Европейските банки все по-често се насочват към индивидуални сделки с

Европейските банки все по-често се насочват към самостоятелни покупко-продажби с вложители като хедж фондове, с цел да понижат част от риска по многомилиардни кредитни портфейли и да подобрят финансовата си непоклатимост, оповестява Reuters, базирайки се на няколко източника от бранша.    Финансовите организации под надзора на Европейската централна банка (ЕЦБ), най-големите в еврозоната, са осъществили рекорден брой такива покупко-продажби, които възлизат на обща стойност 174 милиарда евро, през предходната година, сочат данните на регулаторния орган. Тези покупко-продажби за " прекачване на забележителен риск " не са нещо ново, само че защото нормално са двустранни и частни, данните за тях не са обществени, а изискванията им се пазят в строга конфиденциалност.    От адвокатската адвокатска фирма Clifford Chance изясняват пред осведомителната организация, че прехвърляйки част от риска по заемите си, банките могат доста да понижат размера на капитала, който би трябвало да заделят за покриване на евентуални загуби.    За разлика от обичайното подсигуряване, при което активите на финансовата институция се трансферират в настрана сдружение, което по-късно продава скъпи бумаги на вложители, покупко-продажбите от този вид постоянно са " синтетични " и имитират продажба, показват от Reuters.    Една банка нормално може да трансферира опасности от загуби, равняващи се на към 7-12% от кредитния ѝ портфейл, настояват анализатори. Привлекателността за вложителя е по-слабо волатилна възвръщаемост, в сравнение с при доста обществено търгувани активи с закрепена рентабилност, и, според от качеството на кредитния пул, по-добра отбрана за банката.   

  " Интересът на вложителите се е нараснал ", споделя Джейсън Марлоу, ръководещ шеф в екипа за ръководство на портфейла от корпоративни заеми на Barclays. “Банките, които в предишното използваха инструмента " прекачване на забележителен риск " един път на три години, в този момент могат да го ползват един път или даже няколко пъти годишно, с цел да освободят кредитни линии, които да се употребяват за по-нататъшно кредитиране в изискванията на все по-ограничени финансови благоприятни условия ”. 
При сходни “синтетични ” покупко-продажби банката трансферира риска посредством кредитни деривати или гаранции, само че продължава да държи базисните експозиции. За да се сведе до най-малко рискът, пред който би била изправена банката, в случай че вложителят не е в положение да извърши своята част от договорката, се дава парично поръчителство за покриване на евентуалните загуби, чийто риск е бил трансфериран, което съгласно пазарни източници е от основно значение за една банка, с цел да получи финансови облекчения от ЕЦБ, изясняват още в разбора си от Reuters.    От ЕЦБ, която реализира директен контрол над най-значимите банки в еврозоната, декларират пред осведомителната организация, че през 2022 година по-голямата част от покупко-продажбите са включвали заеми, които към момента са в развой на осъществяване. Това е забележителна смяна по отношение на 2021 година, когато проблематичните заеми са съставлявали повече от 1/3 от този вид покупко-продажби.    Първото тримесечие на тази година " беше изключително натоварено ", споделя, на собствен ред, Оливие Рено, ръководещ шеф в Pemberton Asset Management.    Компанията му води диалози с кредитори по " над 50 " проекта за " прекачване на забележителен риск " и чака наклонността за повишение на броя на сходни проблеми да се ускори през 2023 година, " защото банките имат все по-малко благоприятни условия да подсилят финансовите си съотношения ".