Борсовите мечки изведнъж бяха смазани. Някога надеждните моментум сделки се

Борсовите мечки внезапно бяха смазани. Някога надеждните моментум покупко-продажби се провалят. Облигациите, наранени от инфлацията, се възвръщат.След следващата разбиваща упованията седмица на Уолстрийт, внезапните пазарни обрати объркват както ветераните, работещи с действителни пари, по този начин и спекулантите на дребно и високочестотните автоматизирани системи.Големи изненади с данни, в това число хитов отчет за работните места и по-слаби от предстоящите потребителски цени през юли, хванаха мощно хеджираната инвеститорска база неподготвена, защото показателят S&P 500 се радва на съвсем 17% рали от дъното на мечия пазар през юни.Икономическата паника и спекулациите, че ценовият напън доближава връх, помогнаха на световните облигации да се изкачат с съвсем 4% от най-ниската им стойност в средата на юни, до момента в който тогавашните горещи къси позиции на акциите имат противоположен резултат.Казано по различен метод, всяка капиталова наклонност, която дефинира дивата първа половина, слага комплициран поврат в последния интервал на тази изтощителна година.Със чиновниците на Федералния запас, които не престават да издават ястребови послания, да се вършат на „ глухи “ - като седят в пари или дълги позиции в долари - може да наподобява като интелигентен ход за вложителите към този момент.„ Беше нестабилна година за акциите и облигациите – първо надолу, в този момент нагоре “, сподели Уили Делуич, капиталов пълководец в All Star Charts. „ Преместването настрана и оставянето на волатилността да се прояви постоянно е подценявана и недооценена алтернатива. “Инвеститорите наподобява залагат, че Фед ще се ориентира към по-бавни темпове на повишение на лихвените проценти. Това вреди на рисковите покупко-продажби и принуждава хедж фондовете да покриват къси залози.Нетните къси позиции с ливъридж във фючърсите на S&P 500 доближиха най-ниското равнище от 2015 година насам в навечерието на скорошното рали (оттогава те започнаха да се отменят), съгласно данни от Комисията за търговия със стокови фючърси. Междувременно кошница от най-скъсените акции, проследявана от Goldman Sachs, е повишена с съвсем 39% до момента през това тримесечие.Инвеститорите на дребно, които следиха изгубване на облагите си след пандемията тази година и напуснаха акциите през юни, бързат да се върнат. Покупките на акции от търговци на дребни скочиха с 62% през седмицата до вторник, демонстрират данни за промишлеността, събрани от JPMorgan Chase & Co.Последователите на тренда, които започнаха годината като едни от най-големите печеливши посредством съкращаване на акции и облигации, също бяха пометени от обрата. След като означиха повече от 20% облага през първата половина на тази година за показател на Societe Generale SA, тези по този начин наречени съветници за търговия със артикули изгубиха повече от 7% през последните два месеца.Тъй като пазарите бяха съживени от концепцията, че централната банка на Съединени американски щати скоро може да понижи темпото на стягане, кохортата излезе от 70 милиарда $ в акции през последния месец и в този момент се трансформира в позитивна за класа активи, съгласно Nomura Holdings Inc.„ Някои къси продавачи бяха смазани “, сподели Чарли МакЕлигот, пълководец за разнообразни активи в Nomura. „ Повечето късите кошници и известни къси проксита експлодират по-високо при малко стесняване от средата на юни. “Дори след отскачането на очакванията за меко икономическо приземяване, портфейлът 60/40, проследен от измервателен апарат на Bloomberg, е намалял с близо 11% от началото на годината, до момента в който международните акции и световните държавни облигации са изгубили към 13% през 2022 г.От друга страна, в случай че не вършиме нищо, с изключение на да закупите сходен на пари в брой борсово търгуван артикул, като SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF или доларът, щеше да възвърне надлежно 0,2% или 7,4% за същия интервал.„ Поддържането на малко изсъхнал прахуляк под формата на пари ни разрешава да бъдем по-пъргави и да бъдем снабдители на ликвидност, когато други са принудени продавачи в нестабилните, неликвидни летни месеци “, сподели Келси Беро, портфолио управител с закрепени приходи в JPMorgan Asset Management. „ Кешът също носи доста по-голяма рентабилност през днешния ден, в сравнение с при започване на годината. “