Девет от десет взаимни фонда са с печалба
Всеки четвърти фонд е на две от най-големите банки в България - ОББ и ДСК. Някои капиталовите схеми, които влагат в акции, записват двуцифрен растеж. Само българските фондове са с активи, които скоро може да доближат 3 милиарда лева
" Тъй като са в непрекъснат боязън от условия за (по-висок) маржин от брокерите, фондовите мениджъри нормално наблюдават риска по-добре и разпознават неуспехите по-бързо от съперниците " написа Себастиан Малаби, публицист на Economist и Washington Post, в More money than God. Книгата от 2010 година разказва растежа в бизнеса на фонд мениджърите за сметка на банките. За тридесет години размера на депозитите в американските банки нарастваt от 2.5 трлн. до 17.3 трлн. $. За същото време активите на взаимни фондове доближават над 18.8 трлн. от 1.3 трлн. през 1993 година За това има разнообразни пояснения: дълъг интервал на ниски лихви, стопански взрив, софтуерно развиване, търсене на повече рентабилност.
В България също се вижда нараснал интерес към фондовете. От 2012 година активите на българските групови капиталови схеми нарастват от 518 млн. до над 2.8 милиарда към края на юни 2023 година, което е рекордна стойност. Отделно тук се оферират и дялове на непознати фондове, чиито продажби са над 6 милиарда лева, или общите активи към този момент доближат близо 9 милиарда лева . Но въпреки всичко са надалеч спрямо депозитите на семействата, които са над близо 73 милиарда лева
Според Комисията за финансов контрол към края на 2022 година в България има 113 групови капиталови схеми или фондове. Като изключим към дузина борсово търгувани фонда, остават тъкмо 99 договорни такива. Това са по този начин наречените взаимни фондове.
Реклама
Те емитират дялове, които продават на вложители, с чиито средства по-късно купуват активи по авансово разгласен проспект или капиталова тактика. След неприятната 2022 година, когато цените на акциите и облигациите се сринаха по едно и също време в целия свят, 2023 година се оказва по-благодатна за мениджърите. Девет от 10 фонда записват облаги за първите девет месеца на 2023 година, демонстрират данни на Българската асоциация на ръководещите сдружения. Сред губещите фондове доминират фондовете с вложения в акции, само че противоположното също е годно. Най-печелившите също са в най-рисковия набор. Слон в стъкларски магазин Повечето взаимни фондове в България се оферират от банките. Една четвърт са на две от най-големите банки, ДСК и ОББ, които ръководят към 26 капиталови схеми. Общо двете банки ръководят и над една трета от активите - 278 млн. лв. в ДСК и 562 млн. във фондове на " Кей Би Си асет мениджмънт ", ръководещото сдружение на ОББ.
Автор: Капитал
Най-големият фонд по мярка на активите е " ОББ Платинум България ". Със смесена консервативна тактика той влага най-вече в облигации и е с активи за над 368 млн. лв.. Създаден е през септември 2021 година вследствие на сливането на 8 фонда, а през тази в него се вля и единият от фондовете на Рaйфайзенбанк, която стана част от групата на KBC. Според капиталовия проспект 98% от активите са в белгийския фонд Horizon Platinum Portfolio , който се ръководи от локалния клон на KBC Asset Management. Според информация на банката фондът в Белгия влага до 70% в облигации и 30% в акции, само че не е ясно каква тъкмо е структурата му. За деветмесечието на 2023 година фондът записва рентабилност от към 4.2%.
Вторият максимален фонд е " ДСК Стандарт ". С портфейл от към 108 млн. лв. активи фондът влага главно в държавни облигации. За девет месеца записва 2.2% растеж, колкото е и междинната годишна рентабилност от общественото му предложение през 2005 година Две трети от портфолиото е в държавни скъпи бумаги на разрастващи се страни като Индонезия, Румъния, Мексико, Филипините и Казахстан . Интересното е, че фондът записва загуби три години поред от 2020 до 2022 година, като през последната година те са над 9.7%. Акционерни призове По-високата рентабилност идва от по-малките фондове на ръководещи сдружения към капиталовите медиатори. Една от аргументите е, че, макар по-малкия размер фондовете на капиталовите медиатори са изправени на по-висок риск от аналогичните фондове на банките, които разполагат с по-големи салда. Освен това могат да бъдат по-гъвкави във времена на рецесия.
Лидер по рентабилност за първите девет месеца е фондът " Глобал трендс " на " Компас " с над 25% растеж. Проверка на портфейла демонстрира, че моторът зад положителното показване е, че множеството от вложенията на фонда са в американски софтуерни компании. С най-голяма тежест в портфейла са акциите на Alphabet, NVIDIA, Apple, Меta и Adobe , където са паркирани близо 0.6 млн. лв. от портфолио на стойност 2.5 млн. От началото на 2023 година фирмите от софтуерния бранш се радват на извънредно висок растеж, подкрепят от манията зад изкуствения разсъдък.
Реклама Пул с активи Взаимните фондове съставляват портфолио от активи (акции, облигации и др.), интензивно ръководени от професионални капиталови мениджъри. Индивидуалните вложители могат да влагат във фонда, купувайки дялове, които се емитират от фонд мениджъра, който прави и противоположното им изкупуване. Един от плюсовете на взаимните фондове е диверсификацията, защото един фонд може да влага в голям брой разнообразни активи, което дава опция за разпределение на риска. Също по този начин обезпечава ликвидност, защото дяловете могат да бъдат бързо и елементарно купени назад от ръководещото сдружение.Има обаче и такси , свързани с взаимните фондове, които не са по никакъв начин дребни. Някои мениджъри таксуват на входа и на изхода (при покупка или продажба на дялове), като в допълнение начисляват и такси за ръководство, които покриват настоящите разноски на фонда. В някои случаи тези разноски могат да надвишават 3% годишно .В съпоставяне с борсово търгуваните фондове (ETF) взаимните фондове се оферират на гише от капиталовия медиатор, само че дяловете на някои от тях се търгуват и на борсата. Взаимните фондове се търгуват в края на деня въз основата на техния чист актив, до момента в който ETF-ите оферират еластичност и могат да се търгуват когато и да е денем, начислявайки в пъти по-ниски такси за ръководство, само че при покупка или продажба още веднъж се заплаща комисиона, в случай че брокерът изиска такава.
Десет от най-добре представящите се фондове към края на третото тримесечие влагат в акции. На второ място с 15% растеж дотук през 2023 година се подрежда " Селект регионал " на " Селект асет мениджмънт ". Фондът не навлиза в елементи за вложенията си, само че съгласно проспекта влага главно в скъпи бумаги от Централна и Източна Европа, като към 2 млн. лв. от портфолио на стойност 4.1 млн. са в български акции.
Бронзът принадлежи на " Карол капитал мениджмънт ", чийто " Адванс инвест " пораства с 14.3% за девет месеца. Фондът, който влага най-вече в акции от Румъния и България, ръководи активи за над 13.2 млн. лв.. Две трети от тях са в български активи, като петте най-големи позиции в портфолиото на фонда са акциите на " Агрия ", " Илевън кепитъл ", " Адванс терафонд ", " Софарма " и румънската OMV . Интересното е, че макар че е по-високият рисков профил от облигационните фондове, през 2022 година съумява да записва растеж от 2.8%. Фиксирана рентабилност Въпреки че фондовете, които влагат в акции, регистрират по-висока възвращаемост, в същността си постоянно ще бъдат по-рискови от фондовете, които влагат в облигации. Един от водачите през 2023 година, " Селект регионал ", губи приблизително на година към 1.4% от дебюта си през 2006 година, до момента в който най-слабо представящият се съвместен облигационен фонд за 2023 година, " Евростабилност " на " Компас ", носи приблизително годишна облага от 0.6% от 2007 година насам.
Първото място при облигационните взаимни фондове за първите девет месеца на 2023 година е за " Свободни пари " на " Елана фонд мениджмънт ". Фондът ръководи към 8 млн. лв. активи, които влага най-вече в държавни и корпоративни облигации. Към края на август към 60% от активите са в задгранични скъпи бумаги.
" Тъй като са в непрекъснат боязън от условия за (по-висок) маржин от брокерите, фондовите мениджъри нормално наблюдават риска по-добре и разпознават неуспехите по-бързо от съперниците " написа Себастиан Малаби, публицист на Economist и Washington Post, в More money than God. Книгата от 2010 година разказва растежа в бизнеса на фонд мениджърите за сметка на банките. За тридесет години размера на депозитите в американските банки нарастваt от 2.5 трлн. до 17.3 трлн. $. За същото време активите на взаимни фондове доближават над 18.8 трлн. от 1.3 трлн. през 1993 година За това има разнообразни пояснения: дълъг интервал на ниски лихви, стопански взрив, софтуерно развиване, търсене на повече рентабилност.
В България също се вижда нараснал интерес към фондовете. От 2012 година активите на българските групови капиталови схеми нарастват от 518 млн. до над 2.8 милиарда към края на юни 2023 година, което е рекордна стойност. Отделно тук се оферират и дялове на непознати фондове, чиито продажби са над 6 милиарда лева, или общите активи към този момент доближат близо 9 милиарда лева . Но въпреки всичко са надалеч спрямо депозитите на семействата, които са над близо 73 милиарда лева
Според Комисията за финансов контрол към края на 2022 година в България има 113 групови капиталови схеми или фондове. Като изключим към дузина борсово търгувани фонда, остават тъкмо 99 договорни такива. Това са по този начин наречените взаимни фондове.
Реклама
Те емитират дялове, които продават на вложители, с чиито средства по-късно купуват активи по авансово разгласен проспект или капиталова тактика. След неприятната 2022 година, когато цените на акциите и облигациите се сринаха по едно и също време в целия свят, 2023 година се оказва по-благодатна за мениджърите. Девет от 10 фонда записват облаги за първите девет месеца на 2023 година, демонстрират данни на Българската асоциация на ръководещите сдружения. Сред губещите фондове доминират фондовете с вложения в акции, само че противоположното също е годно. Най-печелившите също са в най-рисковия набор. Слон в стъкларски магазин Повечето взаимни фондове в България се оферират от банките. Една четвърт са на две от най-големите банки, ДСК и ОББ, които ръководят към 26 капиталови схеми. Общо двете банки ръководят и над една трета от активите - 278 млн. лв. в ДСК и 562 млн. във фондове на " Кей Би Си асет мениджмънт ", ръководещото сдружение на ОББ.
Автор: Капитал
Най-големият фонд по мярка на активите е " ОББ Платинум България ". Със смесена консервативна тактика той влага най-вече в облигации и е с активи за над 368 млн. лв.. Създаден е през септември 2021 година вследствие на сливането на 8 фонда, а през тази в него се вля и единият от фондовете на Рaйфайзенбанк, която стана част от групата на KBC. Според капиталовия проспект 98% от активите са в белгийския фонд Horizon Platinum Portfolio , който се ръководи от локалния клон на KBC Asset Management. Според информация на банката фондът в Белгия влага до 70% в облигации и 30% в акции, само че не е ясно каква тъкмо е структурата му. За деветмесечието на 2023 година фондът записва рентабилност от към 4.2%.
Вторият максимален фонд е " ДСК Стандарт ". С портфейл от към 108 млн. лв. активи фондът влага главно в държавни облигации. За девет месеца записва 2.2% растеж, колкото е и междинната годишна рентабилност от общественото му предложение през 2005 година Две трети от портфолиото е в държавни скъпи бумаги на разрастващи се страни като Индонезия, Румъния, Мексико, Филипините и Казахстан . Интересното е, че фондът записва загуби три години поред от 2020 до 2022 година, като през последната година те са над 9.7%. Акционерни призове По-високата рентабилност идва от по-малките фондове на ръководещи сдружения към капиталовите медиатори. Една от аргументите е, че, макар по-малкия размер фондовете на капиталовите медиатори са изправени на по-висок риск от аналогичните фондове на банките, които разполагат с по-големи салда. Освен това могат да бъдат по-гъвкави във времена на рецесия.
Лидер по рентабилност за първите девет месеца е фондът " Глобал трендс " на " Компас " с над 25% растеж. Проверка на портфейла демонстрира, че моторът зад положителното показване е, че множеството от вложенията на фонда са в американски софтуерни компании. С най-голяма тежест в портфейла са акциите на Alphabet, NVIDIA, Apple, Меta и Adobe , където са паркирани близо 0.6 млн. лв. от портфолио на стойност 2.5 млн. От началото на 2023 година фирмите от софтуерния бранш се радват на извънредно висок растеж, подкрепят от манията зад изкуствения разсъдък.
Реклама Пул с активи Взаимните фондове съставляват портфолио от активи (акции, облигации и др.), интензивно ръководени от професионални капиталови мениджъри. Индивидуалните вложители могат да влагат във фонда, купувайки дялове, които се емитират от фонд мениджъра, който прави и противоположното им изкупуване. Един от плюсовете на взаимните фондове е диверсификацията, защото един фонд може да влага в голям брой разнообразни активи, което дава опция за разпределение на риска. Също по този начин обезпечава ликвидност, защото дяловете могат да бъдат бързо и елементарно купени назад от ръководещото сдружение.Има обаче и такси , свързани с взаимните фондове, които не са по никакъв начин дребни. Някои мениджъри таксуват на входа и на изхода (при покупка или продажба на дялове), като в допълнение начисляват и такси за ръководство, които покриват настоящите разноски на фонда. В някои случаи тези разноски могат да надвишават 3% годишно .В съпоставяне с борсово търгуваните фондове (ETF) взаимните фондове се оферират на гише от капиталовия медиатор, само че дяловете на някои от тях се търгуват и на борсата. Взаимните фондове се търгуват в края на деня въз основата на техния чист актив, до момента в който ETF-ите оферират еластичност и могат да се търгуват когато и да е денем, начислявайки в пъти по-ниски такси за ръководство, само че при покупка или продажба още веднъж се заплаща комисиона, в случай че брокерът изиска такава.
Десет от най-добре представящите се фондове към края на третото тримесечие влагат в акции. На второ място с 15% растеж дотук през 2023 година се подрежда " Селект регионал " на " Селект асет мениджмънт ". Фондът не навлиза в елементи за вложенията си, само че съгласно проспекта влага главно в скъпи бумаги от Централна и Източна Европа, като към 2 млн. лв. от портфолио на стойност 4.1 млн. са в български акции.
Бронзът принадлежи на " Карол капитал мениджмънт ", чийто " Адванс инвест " пораства с 14.3% за девет месеца. Фондът, който влага най-вече в акции от Румъния и България, ръководи активи за над 13.2 млн. лв.. Две трети от тях са в български активи, като петте най-големи позиции в портфолиото на фонда са акциите на " Агрия ", " Илевън кепитъл ", " Адванс терафонд ", " Софарма " и румънската OMV . Интересното е, че макар че е по-високият рисков профил от облигационните фондове, през 2022 година съумява да записва растеж от 2.8%. Фиксирана рентабилност Въпреки че фондовете, които влагат в акции, регистрират по-висока възвращаемост, в същността си постоянно ще бъдат по-рискови от фондовете, които влагат в облигации. Един от водачите през 2023 година, " Селект регионал ", губи приблизително на година към 1.4% от дебюта си през 2006 година, до момента в който най-слабо представящият се съвместен облигационен фонд за 2023 година, " Евростабилност " на " Компас ", носи приблизително годишна облага от 0.6% от 2007 година насам.
Първото място при облигационните взаимни фондове за първите девет месеца на 2023 година е за " Свободни пари " на " Елана фонд мениджмънт ". Фондът ръководи към 8 млн. лв. активи, които влага най-вече в държавни и корпоративни облигации. Към края на август към 60% от активите са в задгранични скъпи бумаги.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ