Следващите 30 | Нови финансови неволи – с иновации, но без кристален глобус
Иван Ненков e вложител и член на СД на " Реналфа " с дълъг опит във финансите, вложенията, структурирането на покупко-продажби и фондове.
Две значими групи фактори (странични) ще дефинират света на финансите в идващите 30 години:
Социални и геополитически - финансовата система от ден на ден е подвластна на устрема на елитите да вземат решение посредством нея политически и обществени проблеми като противодействия или пък увеличаващото се неравноправие, както и на устрема да се построява едно по-екологично отговорно и заслужено общество. Технологични - цифровизация и автоматизация на процесите във финансовата сфера, работа с огромни данни и нахлуване на изкуствения разсъдък (AI) при вземането на решения и осъществяването на услуги и транзакции, моделите и решенията, до които доближават новаторските финтех компании, и развиването в блокчейн и криптосвета.
Обществото отвръща на финансовия удар
Последните четири години сме очевидци на скупчването на две доста съществени рецесии -
Реклама пандемията от ковид-19 и войната на Русия в Украйна, които сътвориха неимоверни провокации пред държавни управления, централни банки и обществото. Специфичното обаче за света на финансите е голямата интервенция на политическата система в насочването на държанието
на играчите и регулирането им. Безпрецедентното отпечатване на пари от водещите централни банки за справяне с пандемичния потрес беше невиждано до момента и сътвори доста несъответствия - инфлация и високи лихви, балони на пазарите на парцели и акции. Но чувството за виновност на финансовия бранш за рецесиите, изключително от 2008-2009 година, не е напуснало съзнанието ни.
Реклама
Все още резултатът от нарасналите лихви в Съединени американски щати и Европа не е изконсумиран и той неизбежно ще докара до стопански разтърсвания и проблеми за самите банки (част от тези проблеми от високите лихви се видяха при банкрутите на няколко огромни районни щатски банки). В същото време станахме очевидци на внезапно повишаване на доста акции на компании на водещите тържища и последвало много високо волатилно придвижване на цените им. Въпреки това и макар високата цена в лихви, която в този момент се заплаща, значително може да се твърди, че " заливането " с пари по време на пандемията е предотвратило доста по-сериозни рецесии и разтърсвания.
Това неизбежно ще продължи да изкушава политическата класа идните години да прибягва до финансовата система за справяне с сходни шокове и по този начин последователно огромна част от финансовите играчи ще се трансфорат в буфер и пожарникар в ръководството на рецесии, непредизвикани от самия финансов бранш, и това ще изисква нови умения и качества в арсенала на самите играчи.
Това, което ще докара криптосвета във финансите, е издигането на бартерната търговия на ново технологично равнище (замяна на актив с актив), ще се утвърдят общества или групи, които ще взаимодействат между тях без централизирана власт или престиж, а голям брой физически активи ща станат по-ликвидни и взаимнозаменяеми посредством процесите на токенизация.
В същото време войната в Украйна и глобите значително минават през затваряне на достъпа на избрани компании, лица и организации до европейската и американската финансова система. Подобни са трендовете от преди войната във връзка с пране на пари и други закононарушения. В този смисъл банките и финансовите компании имат роля на превантивна полиция в днешния свят и това положение ще се задълбочава в идващите години. Тежките и многочислени регулации, които ще продължат да се трансформират, изискват големи вложения в бизнес системи и човешки капацитет, с цел да се оправят финансовите играчи с тези свои нови функции. Това като цяло повишава цената за тяхното битие и надлежно рефлектира върху таксите и комисионите, плащани от клиентите.
В същото време обаче изкушението да се лекуват обществени проблеми с финансовата система ще постанова куп ограничавания и правила - като тавани на лихви или такси, изземване на моментната висока облага от нарасналите лихви, безвъзмездни сметки (в България към този момент има пример), субсидирани заеми за избрани групи хора и така нататък Като цяло финансите ще би трябвало да " прожектират " в обществото доста по-висока обществена отговорност и угриженост, което не всеки път съответствува с задачата на техните акционери за реализиране на избрана норма на възвращаемост на капитала по пазарен метод.
Две значими групи фактори (странични) ще дефинират света на финансите в идващите 30 години:
Социални и геополитически - финансовата система от ден на ден е подвластна на устрема на елитите да вземат решение посредством нея политически и обществени проблеми като противодействия или пък увеличаващото се неравноправие, както и на устрема да се построява едно по-екологично отговорно и заслужено общество. Технологични - цифровизация и автоматизация на процесите във финансовата сфера, работа с огромни данни и нахлуване на изкуствения разсъдък (AI) при вземането на решения и осъществяването на услуги и транзакции, моделите и решенията, до които доближават новаторските финтех компании, и развиването в блокчейн и криптосвета.
Обществото отвръща на финансовия удар
Последните четири години сме очевидци на скупчването на две доста съществени рецесии -
Реклама пандемията от ковид-19 и войната на Русия в Украйна, които сътвориха неимоверни провокации пред държавни управления, централни банки и обществото. Специфичното обаче за света на финансите е голямата интервенция на политическата система в насочването на държанието
на играчите и регулирането им. Безпрецедентното отпечатване на пари от водещите централни банки за справяне с пандемичния потрес беше невиждано до момента и сътвори доста несъответствия - инфлация и високи лихви, балони на пазарите на парцели и акции. Но чувството за виновност на финансовия бранш за рецесиите, изключително от 2008-2009 година, не е напуснало съзнанието ни.
Реклама
Все още резултатът от нарасналите лихви в Съединени американски щати и Европа не е изконсумиран и той неизбежно ще докара до стопански разтърсвания и проблеми за самите банки (част от тези проблеми от високите лихви се видяха при банкрутите на няколко огромни районни щатски банки). В същото време станахме очевидци на внезапно повишаване на доста акции на компании на водещите тържища и последвало много високо волатилно придвижване на цените им. Въпреки това и макар високата цена в лихви, която в този момент се заплаща, значително може да се твърди, че " заливането " с пари по време на пандемията е предотвратило доста по-сериозни рецесии и разтърсвания.
Това неизбежно ще продължи да изкушава политическата класа идните години да прибягва до финансовата система за справяне с сходни шокове и по този начин последователно огромна част от финансовите играчи ще се трансфорат в буфер и пожарникар в ръководството на рецесии, непредизвикани от самия финансов бранш, и това ще изисква нови умения и качества в арсенала на самите играчи.
Това, което ще докара криптосвета във финансите, е издигането на бартерната търговия на ново технологично равнище (замяна на актив с актив), ще се утвърдят общества или групи, които ще взаимодействат между тях без централизирана власт или престиж, а голям брой физически активи ща станат по-ликвидни и взаимнозаменяеми посредством процесите на токенизация.
В същото време войната в Украйна и глобите значително минават през затваряне на достъпа на избрани компании, лица и организации до европейската и американската финансова система. Подобни са трендовете от преди войната във връзка с пране на пари и други закононарушения. В този смисъл банките и финансовите компании имат роля на превантивна полиция в днешния свят и това положение ще се задълбочава в идващите години. Тежките и многочислени регулации, които ще продължат да се трансформират, изискват големи вложения в бизнес системи и човешки капацитет, с цел да се оправят финансовите играчи с тези свои нови функции. Това като цяло повишава цената за тяхното битие и надлежно рефлектира върху таксите и комисионите, плащани от клиентите.
В същото време обаче изкушението да се лекуват обществени проблеми с финансовата система ще постанова куп ограничавания и правила - като тавани на лихви или такси, изземване на моментната висока облага от нарасналите лихви, безвъзмездни сметки (в България към този момент има пример), субсидирани заеми за избрани групи хора и така нататък Като цяло финансите ще би трябвало да " прожектират " в обществото доста по-висока обществена отговорност и угриженост, което не всеки път съответствува с задачата на техните акционери за реализиране на избрана норма на възвращаемост на капитала по пазарен метод.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ