Инвеститорите се притесняваха, че най-бързото увеличение на лихвените проценти от

Инвеститорите се притесняваха, че най-бързото нарастване на лихвените проценти от десетилетия значи, че нещо в стопанската система може да се счупи. Миналата седмица това се случи. Сега те се питат: Какво друго може да се провали?   В четвъртък клиентите са изтеглили 42 милиарда $ депозити от Silicon Valley Bank, съгласно Калифорнийския отдел за финансова отбрана и нововъведения, което е довело до негативен паричен баланс от 958 милиона $. В сряда обществена декларация от компанията сподели 169 милиарда $ депозити и почти 180 милиарда $ налична ликвидност за прекъсване на евентуални изходящи потоци.   Засегната от изтеглянето на депозити, Silicon Valley Bank беше закрита, което раздруса Уолстрийт и ускори опасенията, че годината на нападателно стягане на паричната политика от страна на Фед най-сетне е блъснала финансовия бранш.    Сривът на банката, най-големият от финансовата рецесия през 2008 година, се отрази на S&P 500, който падна с 3,3% през последните два дни предходната седмица.   Трейдърите започнаха да спекулират кои други бързоразвиващи се банки могат да бъдат наранени и дали проблемите могат да насърчат Федералния запас да спре дългогодишните си старания да забави инфлацията посредством повишение на лихвените проценти, отбелязва The Wall Street Journal.   „ Мисля, че това може да е просто първата хлебарка в мазето “, сподели Фредрик Ръсел, основен изпълнителен шеф на Fredric E. Russell Investment Management, представен от Wall Street Journal.    Кризата се задълбочи в неделя, като регулаторите поеха контрола върху Signature Bank, нюйоркски заемодател с активи от 110 милиарда $, отбелязвайки трети банков колапс за една седмица.      Докато вложителите в този момент се тревожат, че други банки може да се насочат към сходни, бързи сривове, показателят на KBW Nasdaq Bank падна с 16% за седмицата, което е най-лошото му показване от началото на Covid-19 през март 2020 година   Най-тежко засегнатите банки бяха тези с прекомерно огромни кредитни портфейли, свързани с по-рискови активи, като ипотеки върху недвижими парцели, или чувствителни потребителски бази, склонни да теглят пари в брой.    Signature Bank, която загуби 23% в петък, и First Republic означиха най-лошите си седмици в историята, съгласно пазарните данни на Dow Jones. Citizens Financial Group Inc., Comerica, Fifth Third Bancorp, Zions Bancorp и Charles Schwab изгубиха повече от 15% предходната седмица.   От мениджмънта на First Republic изпратиха имейл на клиентите си в неделя, в който декларират, че се нуждаят от малко време, с цел да укрепят сигурността и стабилността на банката, добавяйки, че финансовите и ликвидните позиции на кредитора остават мощни.   Въпреки че банките, изключително най-големите, са доста по-добре капитализирани, в сравнение с когато се насочваха към финансовата рецесия от 2008 година, някои вложители се тормозят, че проблемите, които в този момент засягат няколко районни банки, могат да обиден цялата промишленост.   В допълнение към напрежението, стейбълкойна USD Coin падна под 87 цента в събота сутринта, съгласно данни на CoinDesk, откакто стана ясно, че нейният оператор, Circle Internet Financial Ltd., има 3,3 милиарда $ в Silicon Valley Bank.     Федералната корпорация за гарантиране на депозити (FDIC) застрахова вложителите с до $250 000 в SVB.   Незастрахованите инвеститори ще получат уверение за синдик за оставащата сума на техните незастраховани средства, съобщи FDIC, което значи, че те може да не видят всичките си пари скоро, разяснява WSJ.   „ На този декор съществува систематичен риск неосигурените инвеститори да избягат от дребните банки “, разясняват специалисти.   Към края на предходната година Silicon Valley Bank има почти 151 милиарда $ незастраховани депозити, съгласно годишния доклад на SVB Financial Group, нейната компания майка. First Republic Bank, друга огромна районна банка, имаше почти $120 милиарда, а Signature Bank – към $80 милиарда неосигурени депозити.   Фалитът на SVB засегна освен нейните инвеститори и вложители, само че и нейните клиенти. Бизнесите, финансирани от Silicon Valley Bank от години, към този момент наподобяват по-рискови. Акциите на компанията за монтаж на слънчеви системи за дома Sunrun Inc. да вземем за пример паднаха с 12% в петък.   Платформата за стрийминг Roku Inc. заяви, че към $487 милиона от нейните $1,9 милиарда в брой са били в SVB към петък, както и че не знае какъв брой от тях ще може да възвърне.   Пейрол компанията Rippling не съумя да приключи някои заплащания на заплати в петък, съобщи нейният основен изпълнителен шеф Паркър Конрад в Twitter. Компанията е трансферирала бизнеса си към JPMorgan Chase & Co, сподели той.     Все отново има огромни разлики сред сегашния стрес в банковия бранш и финансовата рецесия отпреди повече от десетилетие, отбелязва WSJ.   SVB се сблъска с проблеми частично тъй като влага в държавни и държавно обезпечени ипотечни облигации, чиято стойност съществено понижа, откакто Фед увеличи лихвените проценти. Тези облигации обаче всъщност са обезпечени и ще бъдат изплатени напълно на падежа, което ги прави разнообразни от комплицираните кредитни принадлежности, обвързани с по-рискови ипотеки, които провокираха банкрутите на финансови институции в края на 2000-те години.    Вместо да разпродават съкровищните облигации в петък, вложителите се насочиха към тях, залагайки, че проблемите в банковия бранш могат да забавят икономическия напредък и в последна сметка да доведат до по-ниски лихви. Доходността по 10-годишните американски съкровищни облигации, която пада, когато цената се повишава, записва третия си максимален еднодневен спад за последното десетилетие, съгласно Tradeweb.  
Фед се концентрира върху управлението на инфлацията, само че събитията от предходната седмица накараха чиновниците да мислят за друга от главните цели на централната банка: финансовата непоклатимост. Към четвъртък поредност от стопански данни допускаха, че Фед може да увеличи лихвите с 0,5 процентни пункта на срещата си по-късно този месец и да продължи да стяга политиката до 2024 година
В петък търговците преразгледаха тези прогнози, залагайки още веднъж на по-нисък връх за лихвените проценти и понижение на ставката по-късно тази година, отбелязва WSJ.