Дъг Кейси: всяка съвременна търговска банка рано или късно ще банкрутира
Иманентната неустойчивост
Фалитът на три американски банки (Silicon Valley Bank, Signature Bank и Silvergate Bank) и съвсем банкрутът на швейцарската банка Credit Suisse накараха всички да се замислят за бъдещето на банковата система. Повечето специалисти предвиждат банкова рецесия и колапс на забележителна част от кредитните институции.
Анализирайки минали стопански рецесии, специалистите означават, че те са били по едно и също време и банкови рецесии. Освен това относителната смъртност на кредитните институции като предписание е по-висока от смъртността на организациите в множеството други браншове на стопанската система.
Най-често банковите банкрути се изясняват с обстоятелството, че измежду клиентите на кредитните институции поражда суматоха, която води до нападения в банките. Сега на Запад се появиха редица съществени изявления с пояснения за присъщата неустойчивост на актуалните банки.
Ако желаете да формулирате повода за неустойчивостта с една фраза, тогава това е ненапълно покритие на отговорностите на банките.
Онзи ден попаднах на забавна публикация Unsound Banking: Why Most of the World `s Banks Are Headed for Collapse (Ненадеждно банкиране: за какво множеството международни банки са в заплаха от колапс ). Той изяснява с доста елементарни думи какво е „ ненапълно покритие на отговорностите “ на кредитните институции и за какво това прави крахът им съвсем неминуем.
Автор на публикацията е Дъг Кейси, прочут американски икономист, създател и началник на Casey Research, която се занимава с разбори в региона на финансите, енергетиката, минното дело, пазарите на метали и осведомителните технологии.
Дъг Кейси е критик на западния стопански мейнстрийм. Той се придържа към възгледите на австрийската икономическа школа, последовател на златната валута и създател на няколко финансови бестселъра. Славата му донесе книгата Strategic Investing (Стратегическо вложение ), която беше оповестена през 1980 година
В Съединени американски щати тя стана финансовият бестселър на годината. Някои негови изказвания са много парадоксални и карат човек да се замисли в какъв свят живеем и в какъв свят би трябвало да живеем. И по този начин, през 2009 година в тирада, озаглавена „ Моите тествания в третия свят “, той предложи да приватизира една дребна страна и да я направи обществена компания на Нюйоркската фондова борса.
Да се върнем към упоменатата публикация на Кейси. Той отбелязва, че актуалната банкова система е резултат от вековна еволюция. В центъра на вниманието му са бижутерите, занимаващи се с благородни метали, най-много със злато. Имали са добре укрепени пространства за предпазване на благородни метали.
Първоначално те пазеха единствено личните си ресурси от метали в тези трезори. Но след известно време те започнаха да извършват функционалностите на един тип " офис за багаж ", който други жители започнаха да употребяват. Предаваха своя метал (злато или сребро) на бижутера и получаваха складова квитанция.
С течение на времето тези разписки започнаха да извършват функционалностите на пари дружно с монетите. Това бяха първите хартиени пари и 100% обезпечени с метал, който се съхраняваше от бижутера. Всъщност, незабелязано ювелирът стартира да се трансформира в емитент на разписки - банкноти.
В даден миг у - подобен емитент - бижутер, който издава разписки, ще се появи изкушението да издаде в допълнение количество разписки отвън сумата, обезпечена с благородния метал на склад. Така се появява необезпеченото издаване на пари, непълното покритие на отговорностите и това, което през днешния ден се назовава „ правене на пари от нищото “.
Практиката на необезпечено издаване на пари е възприета в съвремието от банки, които заменят бижутерите-лихвари. Още през 19 век мнозина стачкуваха против тази машинация на банкерите, настоявайки със закон да се забрани на банките да издават банкноти, които не са обезпечени с метали и ресурси от други високоликвидни артикули.
Банковите измами бяха отчасти лимитирани от въвеждането на златния стандарт в Европа, който изискваше централните банки да емитират пари въз основа на техните ресурси от благородни метали. Дъг Кейси написа за ерата на златния стандарт: Складовите разписки за злато се наричали банкноти. Когато се издават от държавното управление, те се назовават валута. Златни кюлчета, монети, банкноти и валута съставляваха обществения ресурс от средства за транзакции. Но броят им беше мощно стеснен от наличното количество злато.
Ерата на златния стандарт не би трябвало да се идеализира. Първо, в нито една страна златният стандарт не предвиждаше 100% застраховане на емисията от златните запаси на централната банка. Второ, емисията на пари се извършваше от търговски банки, които доста постоянно пренебрегваха златните стандарти.
Златният стандарт стартира да се разпада през 20 век. След Втората международна война стартира да работи златно-доларовият стандарт, само че този кръстосан златен стандарт също престава да работи през 1971 година, когато Министерството на финансите на Съединени американски щати отхвърля да обмени „ жълт метал “ за „ зелена хартия “. През 1976 година на интернационална конференция в Ямайка е взето публично решение за подмяна на златно-доларовия стандарт с хартиено-доларов стандарт.
И в този момент, към този момент половин век в банковия свят тече неограничена вакханалия от по този начин нареченото ненапълно покритие на отговорностите и правене на пари от нищото. Както отбелязва Дъг Кейси, доста хора наивно имат вяра, че банките са елементарни „ финансови медиатори: те одобряват пари от клиенти за депозити и други сметки и по-късно раздават тези пари под формата на заеми на други клиенти. Но не е, въобще не е по този начин.
Относително казано, под 1 $, подаден от клиента, банката може да издаде заеми за 3, 5 или даже 10 $ на различен клиент. И този първичен 1 $ отива за образуване на запаси в сходство с условията на централната банка (резервите нормално се съхраняват в централната банка). И издадените нови пари (нека бъдат 5 $ в нашия конвенционален пример) се слагат тъкмо там по сметката на същата банка.
По този метод, в банковите сметки са образувани 6 $, освен това сумата от 1 $ е обезпечена, а останалите 5 $ са необезпечени. Подобна банкова „ химия “ в литературата се назовава още „ банкиране с непълен запас “ или „ подправяне в изключително огромен мащаб “. Позовавайки се на моята книга:Алхимия на парите. Как банките вършат пари... от нищото “ // Поредица: „ Финансовите летописи на проф. Катасонов “ (М.: Книжный мир, 2020 г.).
По-горе цитирах мислите на Дъг Кейси по отношение на практиката на „ непокриване на отговорности “ на банките. Експертите знаят това, само че има един миг, който не съм виждал до момента от тези, които писаха за „ ненапълно покритие на отговорностите “. Дъг Кейси счита централните банки за основния провинен за сходно банково „ подправяне “.
Средновековните бижутери, издаващи прекалено количество " складови разписки ", сигурно са изпитвали боязън, осъзнавайки, че са ангажирани с машинация и че тази машинация може да бъде разкрита. Наистина измамите бивали разкрити, притежателите на касовите бележки нахлували в трезора на бижутера и, като не получавали златото си, постоянно убивали нечестния бижутер.
Търговските банки не би трябвало да се тревожат толкоз доста за „ недоплащане на отговорностите “, защото има централна банка, която се назовава „ заемодател от последна инстанция “. Тя би трябвало да покрива тези отговорности, които една комерсиална банка няма да може да покрие.
Дъг Кейси написа: Появата на централните банки облекчи този боязън, защото се появи кредиторът от последна инстанция. Тъй като централните банки постоянно са подготвени да отпускат заеми, банкерите са свободни да дават обещания, даже в случай че не могат да ги изпълнят сами.
В първите дни, когато златният стандарт към момента беше в действие, централните банки не трябваше постоянно да работят като кредитори от последна инстанция и да избавят банките. Но когато златният стандарт стартира да ерозира и по-късно дефинитивно изчезна, централните банки към този момент не можеха да се оправят със отговорностите на „ избавител “.
Опитите да се наложат строги ограничавания върху подправянето приключиха с крах. Напротив, нормите на наложителния запас бяха понижени (а тук-там бяха изцяло отменени). В края на краищата облекчаването на регулациите е спомагателна опция да се вършат пари от нищото: „ Системата с непълен запас е повода банкирането да е по-печелившо от елементарния бизнес. “ Мимоходом означавам, че някои специалисти считат, че банкирането с непълен запас прави банкирането даже по-доходоносно от бизнеса с опиати.
Паричните управляващи сметнаха, че би било по-евтино не да избавят банки, а да дават гаранции за сигурността на депозитите на клиентите на банките. Започва да се основава система за обезпечаване на банковите депозити. Дъг Кейси написа, че „ в Съединените щати (и в действителност в множеството страни по света) отбраната против банков банкрут се обезпечава не от рационална процедура, а от закони.
През 1934 година, с цел да възвърне доверието в комерсиалните банки, държавното управление на Съединени американски щати сътвори Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC), която застрахова депозити от $2500 на инвеститор във всяка банка, като в последна сметка усили застрахователното покритие до $250 000. В Европа сумата, обезпечена от страната се равнява на 100 хиляди евро ”.
Дъг Кейси дава забавни числа: застрахователната система на FDIC покрива депозити на обща стойност $9,8 трилиона, само че активите на тази институция възлизат единствено на $126 милиарда (малко повече от 1% от размера на застрахованите депозити). Дъг Кейси разяснява тези числа: „ Ще се изненадам, в случай че FDIC не банкрутира и не изиска рекапитализация от държавното управление. Тези пари – огромен брой милиарди – най-вероятно ще бъдат основани от нищото посредством продажба на дълг на Министерството на финансите на Фед.
Дъг Кейси приключва публикацията с думите: „ Банковата система с частични запаси в сегашната си форма (с всичките й тъжни атрибути) е сериозна за световната финансова система … “ И с цел да я спасят, „ международните държавни управления и централни банки… ще печатат от ден на ден и повече долари, лири, евро, йени и така нататък “. Тук Кейси поставя край.
Мога да продължа вместо него: тогава ще стартира инфлация и хиперинфлация, която, в случай че не унищожи банките с частични запаси, ще обезсмисли по-нататъшното им битие. В други публикации Кейси споделя, че човечеството ще бъде насила да се върне към обичайните пари – златото, за което банките въобще не са нужни.
Превод: Европейски Съюз
Абонирайте се за нашия Ютуб канал:
и за канала ни в Телеграм:
Влизайте непосредствено в сайта . Споделяйте в профилите си, с другари, в групите и в страниците. По този метод ще преодолеем рестриктивните мерки, а хората ще могат да доближат до различната позиция за събитията!?
Фалитът на три американски банки (Silicon Valley Bank, Signature Bank и Silvergate Bank) и съвсем банкрутът на швейцарската банка Credit Suisse накараха всички да се замислят за бъдещето на банковата система. Повечето специалисти предвиждат банкова рецесия и колапс на забележителна част от кредитните институции.
Анализирайки минали стопански рецесии, специалистите означават, че те са били по едно и също време и банкови рецесии. Освен това относителната смъртност на кредитните институции като предписание е по-висока от смъртността на организациите в множеството други браншове на стопанската система.
Най-често банковите банкрути се изясняват с обстоятелството, че измежду клиентите на кредитните институции поражда суматоха, която води до нападения в банките. Сега на Запад се появиха редица съществени изявления с пояснения за присъщата неустойчивост на актуалните банки.
Ако желаете да формулирате повода за неустойчивостта с една фраза, тогава това е ненапълно покритие на отговорностите на банките.
Онзи ден попаднах на забавна публикация Unsound Banking: Why Most of the World `s Banks Are Headed for Collapse (Ненадеждно банкиране: за какво множеството международни банки са в заплаха от колапс ). Той изяснява с доста елементарни думи какво е „ ненапълно покритие на отговорностите “ на кредитните институции и за какво това прави крахът им съвсем неминуем.
Автор на публикацията е Дъг Кейси, прочут американски икономист, създател и началник на Casey Research, която се занимава с разбори в региона на финансите, енергетиката, минното дело, пазарите на метали и осведомителните технологии.
Дъг Кейси е критик на западния стопански мейнстрийм. Той се придържа към възгледите на австрийската икономическа школа, последовател на златната валута и създател на няколко финансови бестселъра. Славата му донесе книгата Strategic Investing (Стратегическо вложение ), която беше оповестена през 1980 година
В Съединени американски щати тя стана финансовият бестселър на годината. Някои негови изказвания са много парадоксални и карат човек да се замисли в какъв свят живеем и в какъв свят би трябвало да живеем. И по този начин, през 2009 година в тирада, озаглавена „ Моите тествания в третия свят “, той предложи да приватизира една дребна страна и да я направи обществена компания на Нюйоркската фондова борса.
Да се върнем към упоменатата публикация на Кейси. Той отбелязва, че актуалната банкова система е резултат от вековна еволюция. В центъра на вниманието му са бижутерите, занимаващи се с благородни метали, най-много със злато. Имали са добре укрепени пространства за предпазване на благородни метали.
Първоначално те пазеха единствено личните си ресурси от метали в тези трезори. Но след известно време те започнаха да извършват функционалностите на един тип " офис за багаж ", който други жители започнаха да употребяват. Предаваха своя метал (злато или сребро) на бижутера и получаваха складова квитанция.
С течение на времето тези разписки започнаха да извършват функционалностите на пари дружно с монетите. Това бяха първите хартиени пари и 100% обезпечени с метал, който се съхраняваше от бижутера. Всъщност, незабелязано ювелирът стартира да се трансформира в емитент на разписки - банкноти.
В даден миг у - подобен емитент - бижутер, който издава разписки, ще се появи изкушението да издаде в допълнение количество разписки отвън сумата, обезпечена с благородния метал на склад. Така се появява необезпеченото издаване на пари, непълното покритие на отговорностите и това, което през днешния ден се назовава „ правене на пари от нищото “.
Практиката на необезпечено издаване на пари е възприета в съвремието от банки, които заменят бижутерите-лихвари. Още през 19 век мнозина стачкуваха против тази машинация на банкерите, настоявайки със закон да се забрани на банките да издават банкноти, които не са обезпечени с метали и ресурси от други високоликвидни артикули.
Банковите измами бяха отчасти лимитирани от въвеждането на златния стандарт в Европа, който изискваше централните банки да емитират пари въз основа на техните ресурси от благородни метали. Дъг Кейси написа за ерата на златния стандарт: Складовите разписки за злато се наричали банкноти. Когато се издават от държавното управление, те се назовават валута. Златни кюлчета, монети, банкноти и валута съставляваха обществения ресурс от средства за транзакции. Но броят им беше мощно стеснен от наличното количество злато.
Ерата на златния стандарт не би трябвало да се идеализира. Първо, в нито една страна златният стандарт не предвиждаше 100% застраховане на емисията от златните запаси на централната банка. Второ, емисията на пари се извършваше от търговски банки, които доста постоянно пренебрегваха златните стандарти.
Златният стандарт стартира да се разпада през 20 век. След Втората международна война стартира да работи златно-доларовият стандарт, само че този кръстосан златен стандарт също престава да работи през 1971 година, когато Министерството на финансите на Съединени американски щати отхвърля да обмени „ жълт метал “ за „ зелена хартия “. През 1976 година на интернационална конференция в Ямайка е взето публично решение за подмяна на златно-доларовия стандарт с хартиено-доларов стандарт.
И в този момент, към този момент половин век в банковия свят тече неограничена вакханалия от по този начин нареченото ненапълно покритие на отговорностите и правене на пари от нищото. Както отбелязва Дъг Кейси, доста хора наивно имат вяра, че банките са елементарни „ финансови медиатори: те одобряват пари от клиенти за депозити и други сметки и по-късно раздават тези пари под формата на заеми на други клиенти. Но не е, въобще не е по този начин.
Относително казано, под 1 $, подаден от клиента, банката може да издаде заеми за 3, 5 или даже 10 $ на различен клиент. И този първичен 1 $ отива за образуване на запаси в сходство с условията на централната банка (резервите нормално се съхраняват в централната банка). И издадените нови пари (нека бъдат 5 $ в нашия конвенционален пример) се слагат тъкмо там по сметката на същата банка.
По този метод, в банковите сметки са образувани 6 $, освен това сумата от 1 $ е обезпечена, а останалите 5 $ са необезпечени. Подобна банкова „ химия “ в литературата се назовава още „ банкиране с непълен запас “ или „ подправяне в изключително огромен мащаб “. Позовавайки се на моята книга:Алхимия на парите. Как банките вършат пари... от нищото “ // Поредица: „ Финансовите летописи на проф. Катасонов “ (М.: Книжный мир, 2020 г.).
По-горе цитирах мислите на Дъг Кейси по отношение на практиката на „ непокриване на отговорности “ на банките. Експертите знаят това, само че има един миг, който не съм виждал до момента от тези, които писаха за „ ненапълно покритие на отговорностите “. Дъг Кейси счита централните банки за основния провинен за сходно банково „ подправяне “.
Средновековните бижутери, издаващи прекалено количество " складови разписки ", сигурно са изпитвали боязън, осъзнавайки, че са ангажирани с машинация и че тази машинация може да бъде разкрита. Наистина измамите бивали разкрити, притежателите на касовите бележки нахлували в трезора на бижутера и, като не получавали златото си, постоянно убивали нечестния бижутер.
Търговските банки не би трябвало да се тревожат толкоз доста за „ недоплащане на отговорностите “, защото има централна банка, която се назовава „ заемодател от последна инстанция “. Тя би трябвало да покрива тези отговорности, които една комерсиална банка няма да може да покрие.
Дъг Кейси написа: Появата на централните банки облекчи този боязън, защото се появи кредиторът от последна инстанция. Тъй като централните банки постоянно са подготвени да отпускат заеми, банкерите са свободни да дават обещания, даже в случай че не могат да ги изпълнят сами.
В първите дни, когато златният стандарт към момента беше в действие, централните банки не трябваше постоянно да работят като кредитори от последна инстанция и да избавят банките. Но когато златният стандарт стартира да ерозира и по-късно дефинитивно изчезна, централните банки към този момент не можеха да се оправят със отговорностите на „ избавител “.
Опитите да се наложат строги ограничавания върху подправянето приключиха с крах. Напротив, нормите на наложителния запас бяха понижени (а тук-там бяха изцяло отменени). В края на краищата облекчаването на регулациите е спомагателна опция да се вършат пари от нищото: „ Системата с непълен запас е повода банкирането да е по-печелившо от елементарния бизнес. “ Мимоходом означавам, че някои специалисти считат, че банкирането с непълен запас прави банкирането даже по-доходоносно от бизнеса с опиати.
Паричните управляващи сметнаха, че би било по-евтино не да избавят банки, а да дават гаранции за сигурността на депозитите на клиентите на банките. Започва да се основава система за обезпечаване на банковите депозити. Дъг Кейси написа, че „ в Съединените щати (и в действителност в множеството страни по света) отбраната против банков банкрут се обезпечава не от рационална процедура, а от закони.
През 1934 година, с цел да възвърне доверието в комерсиалните банки, държавното управление на Съединени американски щати сътвори Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC), която застрахова депозити от $2500 на инвеститор във всяка банка, като в последна сметка усили застрахователното покритие до $250 000. В Европа сумата, обезпечена от страната се равнява на 100 хиляди евро ”.
Дъг Кейси дава забавни числа: застрахователната система на FDIC покрива депозити на обща стойност $9,8 трилиона, само че активите на тази институция възлизат единствено на $126 милиарда (малко повече от 1% от размера на застрахованите депозити). Дъг Кейси разяснява тези числа: „ Ще се изненадам, в случай че FDIC не банкрутира и не изиска рекапитализация от държавното управление. Тези пари – огромен брой милиарди – най-вероятно ще бъдат основани от нищото посредством продажба на дълг на Министерството на финансите на Фед.
Дъг Кейси приключва публикацията с думите: „ Банковата система с частични запаси в сегашната си форма (с всичките й тъжни атрибути) е сериозна за световната финансова система … “ И с цел да я спасят, „ международните държавни управления и централни банки… ще печатат от ден на ден и повече долари, лири, евро, йени и така нататък “. Тук Кейси поставя край.
Мога да продължа вместо него: тогава ще стартира инфлация и хиперинфлация, която, в случай че не унищожи банките с частични запаси, ще обезсмисли по-нататъшното им битие. В други публикации Кейси споделя, че човечеството ще бъде насила да се върне към обичайните пари – златото, за което банките въобще не са нужни.
Превод: Европейски Съюз
Абонирайте се за нашия Ютуб канал:
и за канала ни в Телеграм:
Влизайте непосредствено в сайта . Споделяйте в профилите си, с другари, в групите и в страниците. По този метод ще преодолеем рестриктивните мерки, а хората ще могат да доближат до различната позиция за събитията!?
Източник: pogled.info
КОМЕНТАРИ