Акциите, които движат надпреварата в изкуствения интелект, отбелязаха силно възстановяване.ETF

Акциите, които движат конкуренцията в изкуствения разсъдък, означиха мощно възобновяване.

ETF фондът Roundhill Magnificent Seven още веднъж мина в позитивна територия предходната седмица, откакто компенсира всички загуби, насъбрани от началото на годината.

Но до момента в който вложителите се връщат към огромните имена в бранша, може би пропущат къде ще се случат същинските пробиви в развиването на AI – а точно в софтуерния бранш.

Според Тони Ким, началник на отдел " Фундаментални акции " в световния софтуерен екип на BlackRock, идващият значим стадий в развиването на AI ще бъде детонацията от нови приложения, идваща от софтуерната промишленост – промишленост, която се чака да навлезе във всяка сфера на обществото, отбелязва MarketWatch. Казано по-просто, софтуерните компании построяват мост сред AI и неговото действително използване в бизнеса и всекидневието на хората.

MarketWatch интервюира Ким в края на годишната софтуерна обиколка на BlackRock – петдневен тур, включващ срещи с към 25 софтуерни компании в Силициевата котловина и Сан Франциско. Заключението му след тези срещи е, че развиването на AI продължава с цялостна скорост. Въпреки опасенията за положението на американската стопанска система, геополитическото напрежение или появяването на по-евтини модели като този на китайския състезател DeepSeek, американските компании не забавят темпото в създаването на AI. А софтуерните компании, които към този момент ползват изкуствен интелект в своите артикули, са добре позиционирани да бъдат идващите огромни печеливши от тази агресия.

На тези вложители, които се тормозят дали търсенето на AI ще бъде задоволително, с цел да оправдае високите упования и забележителните вложения в инфраструктура от страна на колоси като Nvidia, Ким предлага да си зададат няколко съществени въпроса:

Променил ли е AI всички вероятни браншове?

Всеки човек ли разполага с AI помощник в всекидневието си?

Използват ли всички компании AI сътрудници в работния развой?

Има ли работещи в цялостна степен самостоятелни транспортни средства и роботи?

Отговорът на всички тези въпроси е „ не “, споделя Ким. Това значи, че AI занапред стартира своя път.

Освен това опциите на технологията се усъвършенстват с извънредно бързи темпове, което допуска, че ще бъдат открити нови приложения и успеваемости, за които към момента даже не подозираме. С течение на времето разноските за разработка и потребление на AI също се чака да намалеят.

Що се отнася до Nvidia, компанията е в самия епицентър на AI революцията, защото ще има нужда от голям брой по този начин наречени „ заводи за изкуствен интелект “ – както в Съединени американски щати, по този начин и по света – които да зареждат всички нови приложения.

По време на конференцията за финансовите резултати за първото тримесечие основният изпълнителен шеф Дженсън Хуанг акцентира, че основаването и внедряването на такива заводи ще бъде основен мотор на растежа. Именно това търсене компенсира спада в приходите от Китай в резултат на американските експортни ограничавания върху продукта H20.

Въпреки че специалистът на Black Rock остава положително надъхан към бъдещето на Nvidia, той е още по-въодушевен от опциите в софтуерния бранш, където фирмите интегрират AI в своите артикули.
Потенциалът на софтуерните акции в ерата на AI
Софтуерният бранш може да бъде разграничен на две съществени категории: бизнес (enterprise) и потребителски (consumer-facing) приложения – и вложителите би трябвало да следят и двете, отбелязва Ким. Сред потребителските компании се подреждат Intuit (софтуер за данъчно облагане) и Duolingo (обучение по езици). Примери за бизнес насочени са Salesforce (управление на взаимоотношения с клиенти) и Autodesk (технологии за проектиране).

Според екипа на BlackRock по фундаментални технологии има няколко основни аргументи да се фокусираме върху софтуерните компании още в ранния стадий на AI взрива. На първо място, тези компании могат да усилят конкурентното си преимущество, като построяват или получават лични AI системи и оперират с неповторими набори от данни. С други думи, те могат да се разграничат от конкуренцията посредством потребление на характерни, недостъпни за други, данни.

Софтуерният бранш изобилства от нови AI технологии, които могат да бъдат приложени във всяка промишленост. В центъра на възходящото търсене ще бъде агентният неестествен интелект– системи, които могат да вземат решения и подхващат дейности. Тези принадлежности могат да ръководят инвентар, да оказват помощ на програмисти, да спомагат на лекари при грижата за пациенти или даже да проектират здания.

Допълнително преимущество на софтуерните компании е способността им бързо да мащабират бизнеса си, защото разчитат главно на облачни услуги, а не на безценен хардуер. Това им разрешава да усилват потребителската си база без доста покачване на оперативните разноски. В резултат на това, софтуерните компании нормално осъществят по-високи маржове на облага – приблизително към 80% за абонаментен модел, съгласно данните на BlackRock.

Освен това, множеството софтуерни компании имат повтарящи се доходи, защото оферират абонаментни услуги с месечни или годишни заплащания. Това понижава риска за вложителите, защото прогнозите за бъдещи доходи стават по-надеждни. Компаниите, опериращи в нишови промишлености и предлагащи AI-усъвършенствани решения, са още по-привлекателни, защото за клиентите е мъчно и скъпо да сменят доставчика, заради потребността от замяна на цялата система. Затова тези компании нормално задържат клиентите си по-дълго, а приходите им са още по-предвидими.

В умозаключение, вложителите би трябвало да се концентрират върху компании, които показват резистентен напредък, както и добър марж на облага от всеки продаден артикул или услуга.