Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REIT) са чудесен източник

Тръстовете за вложения в недвижими парцели (REIT) са превъзходен източник на въздържан приход, защото от тях се изисква по закон да разпределят минимум 90% от облагаемия си приход под формата на дивиденти. В резултат на това REIT-е нормално имат по-висока рентабилност от по-широкия пазар.Разбира се, дружно с високите добиви може да пристигна и висок риск. Това важи изключително за ипотечните REIT-е. Тези тръстове купуват ипотеки и по-късно употребяват месечните ипотечни заплащания за разпределение на дивиденти, отбелязва InvestorPlace. Ипотечните REIT-е нормално заемат пари за придобиване на ипотеки, което ги прави мощно задлъжнели. В резултат на това техните 10%+ дивиденти би трябвало да се смятат за мощно рискови.За вложителите, подготвени да поемат риска, тези три ипотечни REIT-а имат висока рентабилност и биха могли да генерират мощна обща възвръщаемост.AGNC Investment Corp (AGNC)AGNC Investment Corp е учреден през 2008 година Това е концерн за ипотечни вложения в недвижими парцели, който влага главно в скъпи бумаги, обезпечени с ипотеки на организации (MBS) на база ливъридж. Портфолиото от активи на компанията се състои от скъпи бумаги за прекосяване на жилищни ипотеки, обезпечени ипотечни отговорности (CMO) и неагентски MBS. Много от тях са обезпечени от финансирани от държавното управление предприятия.По-голямата част от вложенията на AGNC са MBS на организацията с закрепен лихвен %. Повечето от тях са MBS с 30-годишен интервал на падеж. Контрагентите на множеството от неговите активи се намират в Северна Америка. Контрагентите в Европа също съставляват забележителен % от общото портфолио на тръста. American Capital извлича съвсем всичките си доходи под формата на доходи от лихви. В момента се търгува при пазарна капитализация от 5,5 милиарда $.AGNC регистрира своите резултати за първото тримесечие на 2023 година на 24 април. Отчита цялостна загуба от 7 цента на елементарна акция, в това число чиста загуба от 31 цента на елементарна акция и 70 цента чист спред и доларов приход на елементарна акция. Компанията също по този начин разгласи 36 цента дивиденти на елементарна акция за тримесечието. Инвестиционният портфейл към 31 март е 56,8 милиарда $. Материалната чиста балансова стойност на елементарна акция беше 9,41 $. AGNC емитира 17,1 милиона елементарни акции посредством предложение на пазара, набирайки 171 милиона $.Рекордът му до момента е много мощен, с водеща в промишлеността обща икономическа възвръщаемост (базирана на NAV) и обща възвръщаемост на акциите (базирана на цената на акциите). Това предимство се дължи на неговата високоефективна конструкция на оперативните разноски и конкурентното преимущество, на което се радва посредством икономии от мащаба като един от най-големите REITs за жилищни ипотеки. Доходността на акциите на AGNC е 14,2%.Annaly Capital Management (NLY)Annaly Capital Management влага и финансира жилищни и търговски активи, в това число организация MBS, неагентски жилищни ипотечни активи и жилищни ипотечни заеми. Това е един от по-големите ипотечни REIT-е в промишлеността с пазарна капитализация от 10 милиарда $. Annaly влага и финансира жилищни и търговски активи.Тръстът влага в разнообразни типове обезпечени с организации ипотечни скъпи бумаги, жилищни ипотечни активи, които не са организации, и жилищни ипотечни заеми. Той също по този начин основава и влага в търговски ипотечни заеми, скъпи бумаги и други вложения в търговски недвижими парцели. Annaly дава финансиране на подкрепени от частен капитал предприятия от междинния пазар и работи като брокер-дилър.На 26 април NLY разгласи финансовите си резултати за първото тримесечие. Annaly Capital Management регистрира чиста загуба на база GAAP от 1,79 $ на междинна елементарна акция през Q1 на 2023 година Компанията генерира облаги, налични за систематизиране, от 81 цента на междинна елементарна акция. Annaly имаше икономическа възвръщаемост от 3% за тримесечието и балансова стойност на елементарна акция от 20,77 $.Общите му активи възлизат на 85,5 милиарда $, в това число 77,6 милиарда $ във високо ликвиден портфейл на организацията. Ливъриджът на Annaly на база GAAP беше 5,9 пъти, а икономическият ливъридж беше 6,4 пъти. Компанията също по този начин оцени четири цели секюритизации на заеми на обща стойност 1,5 милиарда $ доходи.За разлика от множеството ипотечни REIT-е, Annaly има разнообразни други източници на приходи с изключение на лихвите по ипотеките. Тръстът се занимава с разпределяне на заеми, търговски недвижими парцели и скъпи бумаги. Освен това Annaly се занимава с даване на финансиране на компании от междинния пазар, подкрепени от частен капитал, и работи като брокер-дилър. Това равнище на диверсификация надвишава това, което множеството други имена в промишлеността имат, което би трябвало да помогне за отбрана на бизнеса на тръста, когато лихвените проценти се покачат. В момента NLY акциите носят 12,5%.ARMOUR Residential REIT (ARR)ARMOR Residential е основан през 2008 година Тръстът влага главно в скъпи бумаги, обезпечени с жилищни ипотеки, които са обезпечени или издадени от държавна организация на Съединени американски щати, в това число Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae. ARMOR има пазарна капитализация от 1 милиард $. ARMOR регистрира резултатите за първото тримесечие на 26 април. Балансовата стойност на елементарна акция беше 5,44 $. Ликвидността към 31 март беше почти 550 милиона $, което включваше 135 милиона $ в брой и 415 милиона $ скъпи бумаги на Агенцията и Министерството на финансите на Съединени американски щати без ливъридж.ARMOR изплаща дивиденти на месечна база и преди този момент разгласи майски дял за елементарни акции от 8 цента на акция, платим на 30 май на притежателите на връх на 15 май. От основаването си през ноември 2009 година ARMOR е изплатил 2 милиарда $ дивиденти. От 2013 година насам той е върнал 280 милиона $ на елементарните акционери посредством назад изкупуване на акции.Качествените индикатори на ARMOUR са нестабилни, като се има поради представянето на тръста, защото ставките се трансформират през годините. Брутните маржове са намалели, откогато краткосрочните лихвени проценти започнаха доста да се повишават преди няколко години, макар че наподобява, че по-голямата част от тези вреди са нанесени. Балансовият ливъридж се движеше леко надолу, само че през последното тримесечие още веднъж означи покачване. Въпреки това, ние не предвиждаме доста придвижване в двете направления от тази точка. Лихвеното покритие е намаляло със спредовете, само че също по този начин наподобява се е нормализирало.ARR има извънредно висока дивидентна рентабилност от 18%. Такива високи добиви постоянно са знак за нараснал риск и ARR не е по-различен. Инвеститорите би трябвало да плануват този риск от понижаване на дивидентите в своята надлежна инспекция. Но за вложителите, които се усещат удобно с високия риск на ARR и рисковете на всички ипотечни REIT-е, високата рентабилност може да бъде привлекателна за приходи.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.