Инфлацията остава разочароващо висока. Приказките за рецесия все още доминират

Инфлацията остава разочароващо висока. Приказките за криза към момента преобладават на Уолстрийт макар изненадващо мощния отчет за работните места през юли. И сезонът на облагите за второто тримесечие беше всичко друго, само че не и страховит.Но всичко това не пречи на топ стратега на JP Morgan Мислав Матейка да бъде оптимистичен за акциите.„ Ние имаме вяра, че рисковото заплащане за акциите не е неприятно, защото се приближаваме към края на годината “, сподели Матейка в нова записка до клиентите в понеделник. „ Всъщност ние твърдяхме, че сме навлезли във етапа, в която слабият поток от данни може да се преглежда като добър, водещ до завъртане на политиката на Фед и забавянето на интензивността може да се окаже по-малко надълбоко, в сравнение с се опасявахме. “Матейка изброи 10 аргументи в поддръжка на апела му:1. Оценките наподобяват привлекателни, както в безусловно изражение, по този начин и спрямо закрепения приход.2. Има нараснали парични равнища измежду институционалните вложители, както и вкус да стартират да влагат средствата на работа.3. Настроенията на вложителите сега са прекомерно мечи (често обсъждани като бичи знак за акциите).4. Ястребовото държание на Федералния запас евентуално е достигнало своя връх.5. Щатският $ евентуално е достигнал връх за годината.6. Икономическото закъснение не демонстрира признаци на неприятна криза.7. Потребителите с по-високи приходи остават устойчиви.8. Малко евентуално е оценките на облагите на улицата да бъдат нападателно понижени.9. Излишните спестявания, насъбрани по време на пандемията, към момента обезпечават възглавница за потребителските разноски.10. Глобалната стопанска система надали ще претърпи синхронизиран спад.Мнението на Матейка не се споделя от няколко негови известни съперници от улицата.Майк Уилсън от Morgan Stanley сподели пред Yahoo Finance Live, че общите условия – вариращи от закъснение на растежа на корпоративните облаги до повишаващи се лихви до тежка инфлация – са налице, с цел да може S&P 500 да преодолее юнските дъна някъде до есента.Такъв плануван ход би предиздвикал S&P 500 да загуби най-малко 8% от настоящите равнища.Уилсън продължава да насочва клиентите към по-защитни зони на пазара и не се опълчва на държането на повече пари от естественото. Ако разпродажбата се случи, съгласно Уилсън, можем да станем очевидци на началото на нов бичи пазар през 2023 г.От Goldman Sachs, Дейвид Костин взе длето за прогнозата си за облага за 2023 година Сега Костин вижда EPS за 2023 година за S&P 500 да пораства единствено с 3% (6% преди това), под прогнозите на анализаторите от 7%. Ревизията надолу отразява визията на Костин за продължаващия напън върху фирмите върху разноските за вложени запаси.Костин изброи 67 компании като „ уязвими “ към проверки на облагите надолу, в това число известни имена като T-Mobile, Lockheed Martin, Honeywell, Electronic Arts и Yum! Brands.„ Очакваме стеснен растеж на S&P 500 до края на годината, като се има поради надконсенсусната прогноза за инфлацията на нашите икономисти, вероятността за по-висока действителна рентабилност и рестриктивните мерки върху политиката на Фед от скока на цените на акциите, който облекчи финансовите условия от средата на юни”, изясни Костин.