Нов дълг за 3,2 милиарда евро изтегли България
България изтегли нов външен дълг от интернационалните пазари на стойност 3,2 милиарда евро. Това стана ясно от прессъобщение на Министерство на финансите.
На 15.07.2025 година Министерството на финансите сполучливо пласира за повторно през 2025 година облигации на интернационалните финансови пазари в два транша, деноминирани в евро. Първият транш се състои от облигации със срочност 10 година, размер от 2,00 милиарда евро и годишен лихвен ваучър от 3,375%. Вторият транш се състои от облигации със срочност 20 година, размер от 1,20 милиарда евро и годишен лихвен ваучър от 4,125%.
Съвкупната номинална стойност на подадените поръчки надвиши 13 милиарда евро, което подхожда на презаписване от над 4 пъти. Изключително мощният инвеститорски интерес, най-високият, достиган досега, е катализиран от решението на Съвета на Европейски Съюз за приемане на страната ни в еврозоната от 01.01.2026 година и последвалото нарастване на суверенния кредитен рейтинг на Република България от Standard & Poor`s, Fitch Ratings и Scope Ratings, разреши значително понижаване на цената на финансиране, измерена като спред над осреднения лихвен суап. Първоначално препоръчаният спред при 10-годишните облигации в размер на 135 б.т. беше понижен с рекордните за страната ни до равнище от 95 б.т., а при 20-годишните облигации понижението e с 35 б.т. oт 180 б.т. до равнище от 145 б.т. по отношение на съответните осреднени лихвени суапи. Спредът по отношение на одобряваните за пример немски федерални облигации е в размер на 91 б.т. за десетгодишния транш, а при двадесетгодишния 125 б.т.
Постигнатите спредове и лихвени купони съставляват най-хубавите условия, постигани в границите на последните две транзакции на външните пазари, по отношение на сравними по матуритет български еврооблигации. Десетгодишният транш реализира исторически най-нисък спред към доходността по немските федерални облигации за всички издадени досега облигации на Република България на интернационалните финансови пазари. Доходността по двадесетгодишния транш реализира исторически най-ниския спред за Република България по отношение на осреднения лихвен суапи и по отношение на немските федерални облигации в този матуритетен сегмент.
Дълговата интервенция е в границите на избрания оптимален размер на новия държавен дълг, който може да бъде стихотворец през годината от 18,9 милиарда лева, заложен в Закона за държавния бюджет на Република България за 2025 година. До момента на емисията, привлеченото пазарно дългово финансиране за тази година е в размер на 2,1 милиарда лева посредством разпространение на ДЦК на вътрешния пазар и 4 милиарда евро, пласирания в края на април 2025 година посредством двоен транш еврооблигации.
Реализираната трансакция следва заложената съществена цел на дълговото ръководство през 2025 година. Набраните средства обезпечават нужния запас за рефинансиране на дълга в обращение, финансиране на планувания недостиг по държавния бюджет и застраховане на ликвидната позиция на фискалния запас.
На 15.07.2025 година Министерството на финансите сполучливо пласира за повторно през 2025 година облигации на интернационалните финансови пазари в два транша, деноминирани в евро. Първият транш се състои от облигации със срочност 10 година, размер от 2,00 милиарда евро и годишен лихвен ваучър от 3,375%. Вторият транш се състои от облигации със срочност 20 година, размер от 1,20 милиарда евро и годишен лихвен ваучър от 4,125%.
Съвкупната номинална стойност на подадените поръчки надвиши 13 милиарда евро, което подхожда на презаписване от над 4 пъти. Изключително мощният инвеститорски интерес, най-високият, достиган досега, е катализиран от решението на Съвета на Европейски Съюз за приемане на страната ни в еврозоната от 01.01.2026 година и последвалото нарастване на суверенния кредитен рейтинг на Република България от Standard & Poor`s, Fitch Ratings и Scope Ratings, разреши значително понижаване на цената на финансиране, измерена като спред над осреднения лихвен суап. Първоначално препоръчаният спред при 10-годишните облигации в размер на 135 б.т. беше понижен с рекордните за страната ни до равнище от 95 б.т., а при 20-годишните облигации понижението e с 35 б.т. oт 180 б.т. до равнище от 145 б.т. по отношение на съответните осреднени лихвени суапи. Спредът по отношение на одобряваните за пример немски федерални облигации е в размер на 91 б.т. за десетгодишния транш, а при двадесетгодишния 125 б.т.
Постигнатите спредове и лихвени купони съставляват най-хубавите условия, постигани в границите на последните две транзакции на външните пазари, по отношение на сравними по матуритет български еврооблигации. Десетгодишният транш реализира исторически най-нисък спред към доходността по немските федерални облигации за всички издадени досега облигации на Република България на интернационалните финансови пазари. Доходността по двадесетгодишния транш реализира исторически най-ниския спред за Република България по отношение на осреднения лихвен суапи и по отношение на немските федерални облигации в този матуритетен сегмент.
Дълговата интервенция е в границите на избрания оптимален размер на новия държавен дълг, който може да бъде стихотворец през годината от 18,9 милиарда лева, заложен в Закона за държавния бюджет на Република България за 2025 година. До момента на емисията, привлеченото пазарно дългово финансиране за тази година е в размер на 2,1 милиарда лева посредством разпространение на ДЦК на вътрешния пазар и 4 милиарда евро, пласирания в края на април 2025 година посредством двоен транш еврооблигации.
Реализираната трансакция следва заложената съществена цел на дълговото ръководство през 2025 година. Набраните средства обезпечават нужния запас за рефинансиране на дълга в обращение, финансиране на планувания недостиг по държавния бюджет и застраховане на ликвидната позиция на фискалния запас.
Източник: novinite.bg
КОМЕНТАРИ