Преминаването към облачен софтуер трябваше да бъде неудържимо. Но през

Преминаването към заоблачен програмен продукт трябваше да бъде неудържимо. Но през миналата седмица научихме, че даже най-хубавите всемирски трендове имат своите граници и не са изцяло ваксинирани против забавящата се световна стопанска система.През по-голямата част от тази година корпоративните разноски за облачни планове се задържаха по-добре от крайните пазари, насочени към потребителите. Много анализатори чакаха търсенето да остане устойчиво, защото прекосяването към облака от наследената местна технология предлага действителни икономии на разноски, по-добра надеждност и еластичност.Но корпоративното търсене наподобява се колебае. В сряда Salesforce – пазарният водач в продажбите и маркетинговия заоблачен програмен продукт – разочарова вложителите, като предвижда по-малко доходи от предстоящото за настоящото тримесечие. Плащанията за третото фискално тримесечие, индикатор, обсъждан като водещ знак за бъдещи доходи, също не доближиха консенсуса на Уолстрийт с близо 10%, достигайки 6,21 милиарда $, което съставлява годишен растеж от единствено 5%.Смисълът на метавселенатаОсвен смекчаващите финансови данни, коментарът на Salesforce по отношение на бизнес трендовете и стопанската система беше обезпокоителен. По време на диалога за облагите с анализатори и вложители, ръководителите на Salesforce споделиха, че с напредването на третото тримесечие са почнали да виждат „ по-предизвикателна среда за закупуване “, като клиентите от ден на ден преглеждат всеки изхарчен $ за възвръщаемост на инвестицията.Въпреки че към момента не е толкоз зле, съизпълнителният шеф Марк Бениоф съпостави настоящото покупателно държание и несигурността измежду клиентите с това, което е видял при предходни финансови рецесии през 2001 година и през 2008-09 година Друг изпълнителен шеф сподели, че компанията ще хвърли „ деликатен взор “ на структурата на разноските си, което може да значи спомагателни съкращения на разноските и редуциране на личен състав в бъдеще. И двете дейности биха означавали, че компанията не чака скорошно връщане към по-висок напредък.Salesforce не беше единствена в отрицателните си мнения. По-рано през седмицата компанията за облачна киберсигурност CrowdStrike Holdings (CRWD) даде насоки за приходите под консенсуса за тримесечието на януари. Нетните нови годишни периодически доходи на компанията за третото фискално тримесечие също се разминават с прогнозите с към 8%.Главният изпълнителен шеф на CrowdStrike Джордж Кърц не беше оптимистичен в диалог с вложителите, като сподели, че на по-малките компании им лишава повече време, с цел да натиснат спусъка за покупки, защото страховете от криза нарастват през тримесечието. Сега CrowdStrike чака корпоративните клиенти да бъдат по-колебливи да харчат през идващите месеци, даже в случай че имат останал бюджет за годината.
При оценката на най-новите доходи от програмен продукт, анализаторът на J.P. Morgan Марк Мърфи означи внезапната смяна в тона на промишлеността. „ Макрото наподобява се утежнява и по-голямата част от внимателно оптимистичния език, който присъстваше... през юли, също наподобява се е изпарил “, написа той в записка до клиентите. „ Не считаме, че някой продавач ще бъде ваксиниран. “Инвеститорите на CrowdStrike и Salesforce реагираха надлежно на разочароващите цифри. Акциите на CrowdStrike се сринаха с 15% в деня, откакто регистрира облаги, а акциите на Salesforce паднаха с 8% след резултатите.Докладите прибавиха към сложната година за облачния бранш. Борсово търгуваният фонд WisdomTree Cloud Computing (WCLD), който наблюдава представянето на показател на компании за програмен продукт и услуги за облачни калкулации, е намалял с 50% тази година в съпоставяне със спада от 15% за S&P 500.Акциите на CrowdStrike и Salesforce са намалели с към 40% досега.Като се имат поради огромните спадове, вложителите може да се изкушат да търсят преференциални покупко-продажби. Това може да не е добра концепция. Първо, макар че оценките може да са по-ниски, в сравнение с са били в предишното, те към момента са високи на безспорна база поради анемичните вероятности за напредък. Сега Salesforce се търгува при 27 пъти повече от предстоящите облаги за идната година, само че Wall Street чака растежът на приходите да се забави до под 10% през идващите две тримесечия. Не е привлекателна композиция.Второ, имената на заоблачен програмен продукт са изправени пред вероятността за проверки на облагите надолу, което може да направи акциите по-скъпи на база цена/печалба. CrowdStrike се търгува при повече от 60 пъти прогнозите за приходите на анализаторите за идната година. Ако вероятностите за облага се влошат, оценката ще скочи по-високо.Високите оценки и последният кръг от слаби данни за корпоративните разноски не са единствените отрицателни фактори. През миналата седмица имаше още един сигнал, че бърз напредък не е неминуем: Наред с облагите си Salesforce разгласи, че съизпълнителният шеф Брет Тейлър се отдръпва в края на януари, с цел да се върне към своите „ предприемачески корени “. Един от методите да прочетем това обръщение е, че Тейлър вижда по-зелени пасища на друго място спрямо водещата Salesforce за междинното бъдеще.Инвеститорите в заоблачен програмен продукт би трябвало да се приготвят за още разтърсвания. Струва си да бъдете търпеливи, до момента в който оценките станат доста по-ниски или има видимост към действително дъно.