Нарастването на доходността на държавните облигации в началото за дълговите

Нарастването на доходността на държавните облигации първоначално за дълговите бумаги на Съединени американски щати, а по-късно и в Западна Европа, раздруса пазарите през отминалата седмица, където участниците реагираха по друг метод, изгубили известна ориентировка, с цел да не се каже, че са изпаднали в суматоха. Доходността на държавните облигации доближи най-високите си равнища от повече от десетилетие през отминалата работна седмица (2-6 октомври), повишавайки разноските за финансиране за бизнеса и потребителите, което може да забави стопанската система и да намали цените на акциите даже без спомагателни дейности от централната банка на Съединени американски щати, заключи „ Ройтерс “. Последният почитан член на борда на Федералния запас на Съединени американски щати (Фед-централната банка на страната), който споделя тази позиция, беше Мери Дейли, президент на Федералния запас на Сан Франциско, която в четвъртък сподели, че централната банка не би трябвало да „ прибързва с каквито и да е решения “ по отношение на лихвените проценти в миг, когато пазарът на труда демонстрира признаци на утежняване, цената на акциите стартира да спада, а доходността на държавните облигации набъбна внезапно. В резултат и в удостоверение на мнението, че вложителите са комплицирани, загубите преобладаваха по пазарите на акции в Западна Европа, до момента в който на „ Уолстрийт “ в Ню Йорк през отминалата седмица доминираха облагите. В същото време на Българската фондова борса (БФБ) петте показателя приключиха в „ алената зона “, откакто в предходната седмица множеството от тях се повишаваха, а преди този момент три следващи седмици се понижаваха. Така трендът в София още веднъж се размина с пазарите на акции в Съединени американски щати, само че съответства с фондовите тържища в Западна Европа. По принцип доходността на държавните облигации се движи назад съразмерно на цените на облигациите, което не се харесва на пазарните участници. Това са неприятни вести за вложителите, тъй като високата рентабилност, като се изключи че предизвиква безпорядък на пазарите, поддържа растежа на $ и тласка лихвите по ипотечните заеми, като сега към този момент са на най-високите равнища от повече от две десетилетия. Високите лихвени проценти покачват риска от криза в Съединените щати и американските акции могат да навлязат в низходяща наклонност, предвижда преди три дни водещият анализатор в JPMorgan Chase & Co. Марко Коланович. „ Не знам по какъв начин можем да избегнем криза освен това равнище на лихвените проценти “, сподели той в изявление за CNBC. И като защитна мярка пазарните участници започнаха да разпродават дълготрайните държавни облигации на Съединени американски щати от портфейлите си при спадащи цени по разнообразни аргументи в вероятност, съгласно Ройтерс. На първо място те включват опасения по отношение на възходящия бюджетен недостиг на страната и нуждата от увеличение на националния дълг (нови излъчвания облигации-бел. авт.), раздялите в Конгреса на Съединени американски щати по отношение на държавния дълг и продължаващата битка на Федералния запас против инфлацията без забележими резултати. Доходността на двугодишните облигации на Съединени американски щати нарастваха умерено през последните три седмици, само че скочиха с към шест базисни пункта преди последните данни за пазара на труда в Съединени американски щати, до момента в който доходността на 10-годишните дългови бумаги набъбна с над 10 базисни пункта до 4.9%, макар че по-късно спадна леко, достигайки 16-годишен връх от 4.884% в сряда. И най-после доходността на 30-годишните облигации се увеличи с над 5%, достигайки най-високата си стойност от 2007 година насам. Дълговата болест се придвижи и Европа при започване на отминалата седмица. В края на деня предишния четвъртък (5 октомви) рентабилност на 10-годишните немски облигации се задържа до 2.910%. Същото се случи и с френските 10-годишни облигации, чиято рентабилност досигна 3.496%. В петък доходността както в Съединени американски щати по този начин и в еврозоната стартира постепенно да спада, само че не беше задоволителна, с цел да бъдат изтрити загубите от първите три дни на отминалата работна седмица. Новите работни места в Съединени американски щати ненадейно са се нараснали през септември с 336 000 броя, заяви Министерството на труда. Анализатори на Dow Jones предвидиха, че работните места в Съединени американски щати ще се усилят по-скромно – със 170 000. През август новите работни места в Съединени американски щати бяха 187 000. Това значи, че трудовият пазар в страната остава мощен макар високите лихвени проценти, което по принцип контрастира с мнението на вложителите, които считат, че високите лихви задържат икономическия напредък. В същото време от Фед желаят да видят изстудяване на трудовия пазар, с цел да стартират да задържат и да понижават лихвените проценти, показва Асошиейтед прес. В различен отчет за пазара на труда, някои видяха позитивни детайли, където равнището на безработица остана непроменено на 18-месечен връх от 3.8% през септември, а месечният напредък на заплатите е сдържан, заяви Ройтерс. Според осведомителната организация, залозите са нарастнали, че Федералният запас ще увеличи лихвените проценти преди края на годината и ще ги задържи високи за по-дълго през идната година. Вече шансът е 50% Фед да увеличи главния лихвен % по краткосрочните заеми с четвърт процентен пункт до диапазона 5.50%-5.75% на съвещанието си през декември. Седмичната равносметка за Западна Европа и Съединени американски щати В първата работна седмица на октомври трендът на пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан се размина – на тържищата в Западна Европа преобладаваха загубите, освен това за трета поредна седмица, до момента в който в Ню Йорк – облагите. Седмичната равносметка демонстрира, че всички национални измерители в Западна Европа завършиха с намаления сред 1.04% и 2.11 на 100. Общият европейски показател на най-големите компании в района Stoxx Europe 600 приключи със спад от 1.18%. От националните знаци на „ сините чипове “ най-силно намаляване записва испанският IBEX 35 (-2.11%), следван от италианския FTSE MIB (-1.70%), английския FTSE 100 (-1.58%), немския DAX (-1.04%), френския САС 40 (-1.01%). На „ Уолстрийт “ в Ню Йорк два от трите показателя приключиха седмицата на „ зелено “. Единствен със спад завърши индустриалният Dow Jones (-0.30%), до момента в който с растеж приключиха седмицата софтуерният Nasdaq (+1.60%) и необятният S&P 500 (+0.48%). Седмичната равносметка за БФБ През отминалите пет работни дни (2-6 октомври) търговията на БФБ изцяло съответства с низходящия тренд на тържищата в Западна Европа. На борсата в София и петте показателя (за първи път включваме измерителя BEAMX на пазара за развиване на дребни и междинни фирми) приключиха с намаляване. С максимален седмичен спад завърши секторният BG REIT (-0.98% откакто и предходната седмица единствен записва намаляване от 0.44%), следван от българския индикатор на „ сините чипове “ SOFIX (-0.34% по отношение на повишаване с 1.97% в миналата седмица), необятния BG BX40 (-0.25% след растеж от 1.39% седмица по-рано) и равно претегления BG TR30 (-0.08% след покачване с 0.82% в миналата седмица) и най-после най-новия измерител BEAMX (изчислява се от 18 септември) със спад от 0.44% след намаляване с 2.03% в миналата седмица. БФБ със доста по-слаб седмичен оборот по отношение на предходната седмица (25-29 септември), при осъществени 1 270 покупко-продажби с 1 639 184 лота за 7 280 845 лв., по отношение на 1 672 покупко-продажби с 5 255 925 лота за 46 367 480 лв. или с 402 покупко-продажби, 3 616 741 лота и 39 086 634 лв. по-малко. При това съответствие е разумно със седмичен оборот над 200 000 лв. да завършат 9 сдружения с общ оборот от 5 294 691 лв., до момента в който в миналата бяха 16. С максимален седмичен оборот завърши Алианц Банк България АД (ABBB) с 6 покупко-продажби с облигации на сдружението за 1 955 800 лв., следвана от ХипоКредит АД (9RTD) с 6 покупко-продажби с облигации на сдружението за 1 419 110 лв., Дебитум инвест АДСИЦ (DBMI) с 3 покупко-продажби с акции на сдружението за 353 400 лв., АмонРа Енерджи АД (AMON) с 2 покупко-продажби за 268 492 лв., Топливо АД (TOPL) с 11 покупко-продажби за 265 792 лв., БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF (BGX) с 10 покупко-продажби за 261 205 лв., Българска финансова къща АД (BFHB) с 1 договорка с облигации на сдружението за 244 475 лв., Еврохолд България АД (EUBG) със 7 покупко-продажби с акции за 231 641 лв., американската Tesla Tesla Inc. (TL0) с 5 покупко-продажби за 150 719 евро (294 776 лева). 9-те най-оборотни излъчвания образуват 72.72% от седмичния оборот на БФБ. След като и петте показателя приключиха с намаления, търгуваните губещи акции са повече от печелившите при съответствие 65% за губещите към 32% за печелившите и 3 на 100 без смяна. При другите индикатори съотношенията като % повече са за губещите: при размерите в лв. (51% за губещите към 38% за печелившите и 11 на 100 без промяна), при излъчванията (37% за губещите към 33% за печелившите и 30 на 100 без промяна) и при покупко-продажбите (62% за губещите към 19% за печелившите и 19 на 100 без промяна). Динамика на показателите на БФБ* Седмичният обзор (25-29 септември) демонстрира, както към този момент посочихме, че и петте показателя са с намаляване: - при SOFIX е регистриран спад с 0.34% след покачване с 1.97% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „ сините чипове “, са осъществени покупко-продажби с 374 672 лота за 1 124 702 лв. по отношение на 1 840 230 лв. в миналата работна седмица; - при BGBX 40 е регистрирано намаляване с 0.25% след растеж с 1.39% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са осъществени покупко-продажби с 444 564 лота за 1 437 161 лв. по отношение на 7 475 764 лв. в миналата седмица; - при BGTR 30 е записано най-слабото намаляване от 0.08% след покачване с 0.82%в миналата седмица, при осъществени покупко-продажби с 30-те акции, включени в измерителя, с 398 699 лота за 1 425 921 лв. по отношение на 27 560 584 лв. седмица по-рано; - секторният BG REIT е с най-голяма седмична загуба с 0.98% след покачване с 0.44% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в показателя, са осъществени покупко-продажби с 98 447 лота за 317 325 лв. по отношение на 1 185 597 лв. в миналата седмица; - най-новият измерител BEAMX (изчислява се от 18 септември) е със спад от 0.44% след намаляване с 2.03% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развиване на дребни и междинни предприятия BEAM, включени в измерителя, са осъществени покупко-продажби с 59 038 лота за 322 987 лв. по отношение на 86 900 лв. седмица по-рано. Топ 5 на най-печелившите акции Начело в тази група излиза Ай Ти Еф Груп АД (ITF) с покачване от 9.78% и седмичен оборот от 51 198 лв., при последна цена от 4.940 лева./акция и пазарна капитализация от 17 290 000 лева; - Българска фондова борса АД (BSE) с повишаване от 6.69% и седмичен оборот от 81 296 лв., при последна цена от 10.200 лева./акция и пазарна капитализация от 67 145 172 лева; - Топливо АД (TOPL) с растеж от 6.67% и седмичен оборот от 265 792 лв., при последна цена от 8.000 лева./акция и пазарна капитализация от 43 334 632 лева; - Софарма Трейдинг АД (SFT) с растеж от 4.92% и седмичен оборот от 491 162 лв. при последна цена от 6.400 лева/акция и 219 366 720 лв. пазарна капитализация; - Ейч Ар Кепитъл АД (HRC) с повишаване от 3.96% и седмичен оборот от 10 256 лв., при последна цена от 2.100 лева./акция и пазарна капитализация от 6 379 239 лв.. Топ 5 на най-губещите акции Начело в тази група излъчвания е Дебитум инвест АДСИЦ (DBMI) с намаляване от 41.18% и седмичен оборот от 353 400 лв. седмичен оборот, при последна цена от 0.600 лева/акция и пазарна капитализация от 390 000 лева; - Софарма Билдингс АДСИЦ (SFB) със спад от 8.40% и седмичен оборот от 15 981 лв., при последна цена от 24.000 лева./акция и пазарна капитализация от 15 599 760 лева; - американската Amazon.com Inc. (AMZ) със загуба от 2.99% и седмичен оборот от 94 816 евро (185 441 лева)**; - Еврохолд България АД (EUBG) с намаляване от 2.79% и седмичен оборот от 231 641 лв., при последна цена от 1.7400 лева./акция и пазарна капитализация от 453 270 000 лева; - Монбат АД (MONB) със спад от 2.79% и седмичен оборот от 18 258 лв., при последна цена от 4.180 лева/акция и пазарна капитализация от 163 020 000 лв.. Енергийните компании на БФБ През отминалите пет работни дни (25-29 септември) с книжата на: - АмонРа Енерджи АД (AMON) са осъществени покупко-продажби с 21 416 акции за 268 492 лв., след което цената им се е намалила с 0.40%, при последна цена от 12.500 лева./акция и пазарна капитализация от 78 141 200 лева; - Атоменергоремонт АД (ATOM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 25 септември със 7 акции за 50 лв., след което цената им се е повишила с 15.20%, при последна цена от 7.200 лева./акция и пазарна капитализация от 110 557 008 лева; - Елхим Искра АД (ELHM) са осъществени две покупко-продажби с 467 акции за 460 лв. на 6 октомври, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 0.985 лева./акция и пазарна капитализация от 24 731 784 лева; - КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са осъществени покупко-продажби, като последната е бира на 15 септември с 285 000 акции за 498 750 лв., след което цената им се е намалила с 0.57 % при последна цена от 1.750 лева./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева; - Синергон Холдинг АД (SNRG) са осъществени покупко-продажби с 4 000 акции за 3 995 лв., след което цената им се е повишила с 6.13%, при последна цена от 1.020 лева./акция и пазарна капитализация от 18 726 026 лева; - Топлоелектрическа централа - Бобов дол АД (TBD) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 25 септември с 23 800 акции за 499 800 лв., след което цената им се е повишила с 3.96%, при последна цена от 21.000 лева./акция и пазарната капитализация от 182 805 840 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлоелектрическа централа - Бобов дол ЕАД (TC8A), само че през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 15 септември със 100 облигации за 100 000 лв., след което цената им не се е променила; - Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 25 септември с 219 990 акции за 340 985 лв., след което цената им се е повишила 3.33 %, при последна цена от 1.550 лева./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева; - Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лв., при номинална стойност от 1000 лв. за лот, след което цената им не се е променила; - Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 25 септември с 15 акции за 26 лв., след което цената им се е повишила с 9.68%, при последна цена от 1.700 лева./акция и пазарна капитализация от 34 871 005 лева; - Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е осъществена една договорка с 9 акции за 32 лв. на 4 октомври, след което цената им се е намалила с 2.78%, при последна цена от 3.500 лева./акция и пазарна капитализация от 99 222 032 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 август с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лв., след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лв. номинал за облигация. *Оборотът на четирите показателя е друг от общия за седмицата, защото има излъчвания, които са включени допълнително от един показател, само че има и доста излъчвания, които не са включени в нито един от 4-те индекса; **За задграничните излъчвания, попадащи в двете ранглисти, не се показва пазарна капитализация, защото на БФБ не се търгува цялостният размер акции на съответната компания. Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „ Ройтерс “ за пазарите в Западна Европа и Съединени американски щати. Обзорът има изчерпателен темперамент и не е рекомендация за покупко-продажби с акции и други принадлежности на БФБ и други тържища по света.