Действай или се провали
Финансите все по-малко са сцена на банкери с ръчно шити костюми и изпълнителни шефове на компании за кредитни карти. Вместо това подгряващ кастинг от дрипави артисти дирижира детонация от нововъведения, която желае да опустоши наложилите се звезди. От открити софтуерни компании и финтех стартъпи от Западното крайбрежие на Съединени американски щати до разработчици на разнородни приложения за " децентрализирани финанси " (DeFi), те се борят да оформят цифровите финанси. През 2022 регулаторите би трябвало да отговорят и да очертаят позициите си в борбата.
Тази цифрова гражданска война обгръща три необятни трендове. Едната са напъните за предложение на все по-голям набор от финансови артикули на една платформа. Новият цифров портфейл на Фейсбук може да печели територия. Банки, компании за осъществяване на заплащания и по-големи финтех компании ще продължат да гълтам стартъпи за да предложат толкоз необятен набор на услуги на клиентите, че те да употребяват една платформа за всичко.
Втората наклонност е зараждащият се опит за децентрализиране на финансите. Разработчиците пускат всевъзможни типове финансови приложения за блокчейни, които подсигуряват сигурност и доверие без потребност от медиатори. Нови активи от всевъзможен вид, асоциирани със света на DeFi, като незаменими токени (non-fungible tokens или NFT) и други криптотокени ще продължат да се популяризират. И трето, централните банки, считани за бастиони на консерватизма, също навлизат в нови територии. С изместването на от ден на ден икономическа интензивност онлайн и с излизането от мода на парите в брой доста централни банки са на път да пуснат свои лични цифрови валути.
През 2022 ще има доста дейности в тази посока. Китайската национална банка ще популяризира по-широко своя е-юан; централните банки от Ямайка до Япония и от Тайланд до Турция ще проведат голям брой проби и пилотни планове. Големите богати страни ще се приближат с още една стъпка до тестването на своя лична цифрова валута. Иновациите ще продължат и в частния бранш. Новите хрумвания са добре финансирани - рисковите капиталисти са налели близо 60 милиарда $ във финтех стартъпи в първата половина на 2021. Над 100 DeFi приложения са в развой на създаване.
Реклама
Подобни шеметни и вълнуващи промени са в ослепителен контрастност със старомодното банкиране на дребно с неговия ленив метод на работа, несъразмерни такси и неприятно обслужване. Има доста неща за харесване в новите финанси. За клиентите те би трябвало да значат система, която употребява технологии, с цел да ги обслужва по-бързо и по-евтино. Финансовото включване е проблем даже в богатия свят - един от петима американци или е отвън банките, или има непълен достъп до тях през 2018. Малките компании постоянно не съумяват да се доредят до заеми.
Конкуренцията би трябвало и да свие големите маржове на откритите финансови компании (Visa и Mastercard вършат брутни маржове от 65-80%). Прехвърлянето на средства през граница, като да вземем за пример мигрантски пари от богатите страни към бедните, продължава да е прекомерно скъпо. И защото все по-голяма част от живота на хората е онлайн, има смисъл финансите да станат освен по-дигитални, само че и по-добре вписани в други цифрови интензивности като занимания и извършване на покупки.
Осъществяването на това заричане изисква справяне със заканите, които носят бързите промени. Да вземем рисковете за вложителите. Едва няколко от новите финтех хрумвания може да се окажат сполучливи. Останалите ще се провалят и ще донесат загуба на вложителите. Ордите от криптоспекуланти може да бъдат сполетени от същата орис. Заплащането на 1.3 млн. $ за NFT на фотография на канара, както някой направи през август 2021, може да не се окаже далновидно влагане. За клиентите рискът е, че огромният достъп до данни, които имат финансовите платформи, може да породи изкушения за корист с пазарен дял. Новите финансови артикули може да са по-уязвими към измами - и в един децентрализиран свят няма да е ясно по какъв начин и къде да се търси помощ.
И по този начин на регулаторите се пада по едно и също време да опазят капацитета и да предпазят от рисковете. С изтъняването на границата сред финансовите компании и софтуерните компании и с увеличението на цената на събирането на потребителски данни опазването на поверителността и гарантирането на сигурността ще бъдат първостепенна задача. Но тя би трябвало да бъде решена, без да се прави компромис с разпоредбите против прането на пари. Тази калкулация ще би трябвало да бъде приложена както към частните финансови услуги, по този начин и към цифровите валути на централните банки. (За страдание опитът на Китай с неговата е-валута няма да даде насоки поради фокуса на държавно управление върху контрола вместо върху поверителността на данните.)
Реклама Правилният човек за работата
Още по-сложно ще бъде да се реши по какъв начин да се вкара DeFi в областта на компетентност на регулаторите. Може да се окаже потребно, че Гари Генслър, ръководителят на Американската комисия по скъпите бумаги и тържищата, в миналото е водил курсове по блокчейн технологии в Massachusetts Institute of Technology.
С увеличението на финансовата им мощност възлизащите на 2.5 трлн. $ криптоактиви може да стартират да носят опасности за цялата финансова система. Но промишлеността продължава със своята съвсем идеологическа опозиция против регулациите, а лобистката й мощ пораства. Защитниците на цифровите финанси чертаят своите проекти за бъдещето на промишлеността. Дойде времето и регулаторите да се произнесат по какъв начин си го показват.
2021, The Economist Newspaper Limited. All rights reserved
Етикети Персонализация
Ако обявата Ви е харесала, можете да последвате тематиката или създателя. Статиите можете да откриете в секцията
Автор The Economist
Тази цифрова гражданска война обгръща три необятни трендове. Едната са напъните за предложение на все по-голям набор от финансови артикули на една платформа. Новият цифров портфейл на Фейсбук може да печели територия. Банки, компании за осъществяване на заплащания и по-големи финтех компании ще продължат да гълтам стартъпи за да предложат толкоз необятен набор на услуги на клиентите, че те да употребяват една платформа за всичко.
Втората наклонност е зараждащият се опит за децентрализиране на финансите. Разработчиците пускат всевъзможни типове финансови приложения за блокчейни, които подсигуряват сигурност и доверие без потребност от медиатори. Нови активи от всевъзможен вид, асоциирани със света на DeFi, като незаменими токени (non-fungible tokens или NFT) и други криптотокени ще продължат да се популяризират. И трето, централните банки, считани за бастиони на консерватизма, също навлизат в нови територии. С изместването на от ден на ден икономическа интензивност онлайн и с излизането от мода на парите в брой доста централни банки са на път да пуснат свои лични цифрови валути.
През 2022 ще има доста дейности в тази посока. Китайската национална банка ще популяризира по-широко своя е-юан; централните банки от Ямайка до Япония и от Тайланд до Турция ще проведат голям брой проби и пилотни планове. Големите богати страни ще се приближат с още една стъпка до тестването на своя лична цифрова валута. Иновациите ще продължат и в частния бранш. Новите хрумвания са добре финансирани - рисковите капиталисти са налели близо 60 милиарда $ във финтех стартъпи в първата половина на 2021. Над 100 DeFi приложения са в развой на създаване.
Реклама
Подобни шеметни и вълнуващи промени са в ослепителен контрастност със старомодното банкиране на дребно с неговия ленив метод на работа, несъразмерни такси и неприятно обслужване. Има доста неща за харесване в новите финанси. За клиентите те би трябвало да значат система, която употребява технологии, с цел да ги обслужва по-бързо и по-евтино. Финансовото включване е проблем даже в богатия свят - един от петима американци или е отвън банките, или има непълен достъп до тях през 2018. Малките компании постоянно не съумяват да се доредят до заеми.
Конкуренцията би трябвало и да свие големите маржове на откритите финансови компании (Visa и Mastercard вършат брутни маржове от 65-80%). Прехвърлянето на средства през граница, като да вземем за пример мигрантски пари от богатите страни към бедните, продължава да е прекомерно скъпо. И защото все по-голяма част от живота на хората е онлайн, има смисъл финансите да станат освен по-дигитални, само че и по-добре вписани в други цифрови интензивности като занимания и извършване на покупки.
Осъществяването на това заричане изисква справяне със заканите, които носят бързите промени. Да вземем рисковете за вложителите. Едва няколко от новите финтех хрумвания може да се окажат сполучливи. Останалите ще се провалят и ще донесат загуба на вложителите. Ордите от криптоспекуланти може да бъдат сполетени от същата орис. Заплащането на 1.3 млн. $ за NFT на фотография на канара, както някой направи през август 2021, може да не се окаже далновидно влагане. За клиентите рискът е, че огромният достъп до данни, които имат финансовите платформи, може да породи изкушения за корист с пазарен дял. Новите финансови артикули може да са по-уязвими към измами - и в един децентрализиран свят няма да е ясно по какъв начин и къде да се търси помощ.
И по този начин на регулаторите се пада по едно и също време да опазят капацитета и да предпазят от рисковете. С изтъняването на границата сред финансовите компании и софтуерните компании и с увеличението на цената на събирането на потребителски данни опазването на поверителността и гарантирането на сигурността ще бъдат първостепенна задача. Но тя би трябвало да бъде решена, без да се прави компромис с разпоредбите против прането на пари. Тази калкулация ще би трябвало да бъде приложена както към частните финансови услуги, по този начин и към цифровите валути на централните банки. (За страдание опитът на Китай с неговата е-валута няма да даде насоки поради фокуса на държавно управление върху контрола вместо върху поверителността на данните.)
Реклама Правилният човек за работата
Още по-сложно ще бъде да се реши по какъв начин да се вкара DeFi в областта на компетентност на регулаторите. Може да се окаже потребно, че Гари Генслър, ръководителят на Американската комисия по скъпите бумаги и тържищата, в миналото е водил курсове по блокчейн технологии в Massachusetts Institute of Technology.
С увеличението на финансовата им мощност възлизащите на 2.5 трлн. $ криптоактиви може да стартират да носят опасности за цялата финансова система. Но промишлеността продължава със своята съвсем идеологическа опозиция против регулациите, а лобистката й мощ пораства. Защитниците на цифровите финанси чертаят своите проекти за бъдещето на промишлеността. Дойде времето и регулаторите да се произнесат по какъв начин си го показват.
2021, The Economist Newspaper Limited. All rights reserved
Етикети Персонализация
Ако обявата Ви е харесала, можете да последвате тематиката или създателя. Статиите можете да откриете в секцията
Автор The Economist
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ