Информация относно планираната облигационна емисия на ББР
След промяната на Управителния съвет на Българската банка за развиване през лятото на 2021 година бе подхванат курс към нейното преструктуриране и оптимизация във всички посоки .
Част от тази смяна бе тактиката за оптимизация на пасива на ББР.
-->
През 2021 година банката започва процедура по издаване на корпоративна, необезпечена облигация с номинал до 500 млн. евро на интернационалните финансови пазари. Емисията бе планувана с падеж до 7 години при закрепена рентабилност.
Предвидена бе подмяна на дълг с плаващ лихвен % с закрепен подобен. При предстоящото бъдещо покачване на лихвените проценти това би донесло спомагателни финансови изгоди за ББР, както и укрепване на матуритетната конструкция . Освободеният финансов запас и по-евтиното ново финансиране разрешават на банката да усъвършенства в допълнение изискванията си за кредитиране на дребния и междинния бизнес .
Нова облигационна емисия би имала и репутационен резултат за ББР , който да отвори опцията за издаване в бъдеще на така наречен „ зелени облигации “ или на други облигационни излъчвания.
Съгласно българското законодателство за пускане на процеса не се изисква решение на принципала . Това е напълно действен развой, воден от ръководещите органи на ББР. Проектът за издаването на облигация е координиран с трима следващи отраслови министри и двама финансови министри поради честите промени в изпълнителната власт.
Облигацията щеше да се търгува на интернационалните пазари и като такава следва да бъде издадена по британското право . Изборът на адвокатски адвокатски фирми е осъществен в сходство с вътрешните правила на ББР и постигнатите условия са пазарни.
За мениджъри по емисията бяха привлечени капиталовите банки Citi Bank, J.P. Morgan и ING Group. Най-добри предложения бяха изпратени от адвокатските фирми Clifford Chance и Allen&Overy, които имат и опит при работата с излъчвания на Министерството на финансите и на Българския енергиен холдинг.
Въпреки огромния размер свършена работа, експлоадирането на войната в Украйна през февруари 2022 година завари процеса съвсем на финала. Неблагоприятната обстановка на световните финансови пазари , при която пазарите на процедура стопираха да действат за интервал от няколко месеца, краткотрайно стопира дейностите по издаване на облигацията до идентифицирането на нов подобаващ времеви слота>. В същото време повишението на лихвите от страна на централните банки в допълнение утежни изискванията, при които ББР би емитирала своята облигация.
Според калкулациите, в случай че в този момент се емитира облигация, тя ще бъде на цена към 5,5%-6%. Задълженията, които следваше да се рефинансират, са на равнища към 4%. Ако планът бъде удължен, банката ще губи по 20 млн. лева годишно или 140 млн. лева . за целия интервал.
Относно изказванието, че за последните 18 месеца ББР е изразходвала още 560 000 лева за юристи и консултанти, бихме желали да уточним, че това са разноски за проблематичен заем, провиснал в предходен интервал. За него се водеха каузи в чужбина, които завършиха позитивно за банката.
Част от тази смяна бе тактиката за оптимизация на пасива на ББР.
-->
През 2021 година банката започва процедура по издаване на корпоративна, необезпечена облигация с номинал до 500 млн. евро на интернационалните финансови пазари. Емисията бе планувана с падеж до 7 години при закрепена рентабилност.
Предвидена бе подмяна на дълг с плаващ лихвен % с закрепен подобен. При предстоящото бъдещо покачване на лихвените проценти това би донесло спомагателни финансови изгоди за ББР, както и укрепване на матуритетната конструкция . Освободеният финансов запас и по-евтиното ново финансиране разрешават на банката да усъвършенства в допълнение изискванията си за кредитиране на дребния и междинния бизнес .
Нова облигационна емисия би имала и репутационен резултат за ББР , който да отвори опцията за издаване в бъдеще на така наречен „ зелени облигации “ или на други облигационни излъчвания.
Съгласно българското законодателство за пускане на процеса не се изисква решение на принципала . Това е напълно действен развой, воден от ръководещите органи на ББР. Проектът за издаването на облигация е координиран с трима следващи отраслови министри и двама финансови министри поради честите промени в изпълнителната власт.
Облигацията щеше да се търгува на интернационалните пазари и като такава следва да бъде издадена по британското право . Изборът на адвокатски адвокатски фирми е осъществен в сходство с вътрешните правила на ББР и постигнатите условия са пазарни.
За мениджъри по емисията бяха привлечени капиталовите банки Citi Bank, J.P. Morgan и ING Group. Най-добри предложения бяха изпратени от адвокатските фирми Clifford Chance и Allen&Overy, които имат и опит при работата с излъчвания на Министерството на финансите и на Българския енергиен холдинг.
Въпреки огромния размер свършена работа, експлоадирането на войната в Украйна през февруари 2022 година завари процеса съвсем на финала. Неблагоприятната обстановка на световните финансови пазари , при която пазарите на процедура стопираха да действат за интервал от няколко месеца, краткотрайно стопира дейностите по издаване на облигацията до идентифицирането на нов подобаващ времеви слота>. В същото време повишението на лихвите от страна на централните банки в допълнение утежни изискванията, при които ББР би емитирала своята облигация.
Според калкулациите, в случай че в този момент се емитира облигация, тя ще бъде на цена към 5,5%-6%. Задълженията, които следваше да се рефинансират, са на равнища към 4%. Ако планът бъде удължен, банката ще губи по 20 млн. лева годишно или 140 млн. лева . за целия интервал.
Относно изказванието, че за последните 18 месеца ББР е изразходвала още 560 000 лева за юристи и консултанти, бихме желали да уточним, че това са разноски за проблематичен заем, провиснал в предходен интервал. За него се водеха каузи в чужбина, които завършиха позитивно за банката.
Източник: standartnews.com
КОМЕНТАРИ