Инвестиционните фондове в България увеличиха активите си с 50% за година
Ниската рентабилност по банковите спестявания кара и жителите и компаниите и финансовите институции да търсят по-доходоносни други възможности на своите свободни пари. И една от тези други възможности са капиталовите фондове. Това недвусмислено се вижда от данните на Българска народна банка за този финансов бранш за деветте месеца на тази година. При това в тях не са включени данните на сдруженията със специфична капиталова цел (АДСИЦ), секюритизиращи недвижими парцели. Доколкото придвижването на индикаторите на този характерен финансов бизнес у нас са значими и в това време многопосочни, по нататък ще се придържаме съвсем безусловно към известието на Българска народна банка.
Към края на септември 2021 година активите, ръководени от локалните и задграничните капиталови фондове, които реализират активност в България, възлизат на 7692.7 млн. лв.. Техният размер се усилва с 2445.6 млн. лв. (46.6%) в съпоставяне със септември 2020 година (5247 млн. лева) и с 587.2 млн. лв. (8.3%) по отношение на юни 2021 година (7105.5 млн. лева).
Като % от Брутният вътрешен продукт (над 128.4 милиарда лв. по прогноза на БНБ) общият размер на активите на локалните и задграничните капиталови фондове към септември 2021 година е 6%, при 4.4% от Брутният вътрешен продукт към септември 2020 година ( близо 120 милиарда лв. по данни на НСИ) и 5.5% към края на второ тримесечие на 2021 година.
Данните на Българска народна банка демонстрират рисковия вкус на фондовете, което отразява апетита на техните клиенти. Към края на септември 2021 година активите на локалните капиталови фондове доближават 2434 млн. лв., като по отношение на същия месец на 2020 година (1681.2 млн. лева) те се усилват със 752.7 млн. лв. (44.8%). В съпоставяне с юни 2021 година (2220.5 млн. лева) активите се усилват с 213.5 млн. лв. (9.6%). Към края на трето тримесечие на 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в акции, се усилват с 422.5 млн. лв. (64.4%) до 1078.9 млн. лв. при 656.4 млн. лв. към септември 2020 година, а тези на уравновесените фондове, фондовете инвестиращи в недвижими парцели и други се усилват с 96 млн. лв. (28.1%) до 437.1 млн. лв. при 341.1 млн. лв. към края на септември 2020 година Спрямо юни 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в акции, се усилват със 154.9 млн. лв. (16.8%), а на уравновесените фондове, фондовете инвестиращи в недвижими парцели и други - с 27.6 млн. лв. (6.7%). Средствата, ръководени от фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват на годишна база с 234.2 млн. лв. (34.3%) до 917.9 млн. лв. към септември 2021 година (683.7 млн. лв. към края на септември 2020 г.). В съпоставяне с юни 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в облигации, се усилват с 30.9 млн. лв. (3.5%).
В края на септември 2021 година относителният дял на активите на фондовете, инвестиращи в акции от общия размер на активите на локалните капиталови фондове е 44.3%, при 39% към септември 2020 година и 41.6%към юни 2021 година Фондовете, инвестиращи в облигации, имат 37.7% от общата сума на активите към септември 2021 година при условен дял от 40.7% към септември 2020 година и 39.9% към юни 2021 година.
Българска народна банка показва, че във връзка с инструментите, включени в портфейлите на локалните капиталови фондове, към септември 2021 година по отношение на същия месец на 2020 година вложенията в акции и други форми на благосъстоятелност се усилват с 221.3 млн. лв. (30.5%) до 946.3 млн. лв., депозитите се усилват с 54.5 млн. лв. (33.4%) до 217.4 млн. лв., а средствата, вложени в скъпи бумаги, разнообразни от акции, нарастват със 191.1 млн. лв. (31.4%) до 800.2 млн. лв.. В съпоставяне с юни 2021 година вложенията в акции и други форми на благосъстоятелност се усилват с 18.8 млн. лева (2%), депозитите нарастват с 41.5 млн. лв. (23.6%), а вложенията в скъпи бумаги, разнообразни от акции се усилват с 9.6 млн. лв. (1.2%). Към края на септември 2021 година най-големи относителни дялове в общата стойност на активите имат акциите и другите форми на благосъстоятелност - 38.9%, следвани от скъпите бумаги, разнообразни от акции - 32.9% и акции/дялове на ИД и Държавна фирма - 17.6%, при надлежно 43.1%, 36.2% и 10% към края на септември 2020 година Към юни 2021 година най-големи относителни дялове в общата стойност на активите също имат акции и други форми на благосъстоятелност - 41.8 %, следвани от скъпи бумаги, разнообразни от акции - 35.6% и акции/дялове на ИД и Държавна фирма - 13.8%.
Към края на трето тримесечие на 2021 година главен дял във валутната конструкция на активите на локалните капиталови фондове имат средствата, деноминирани в български лв. - 48.9% и в евро - 45.1%, при надлежно 53.3% и 39.1% към септември 2020 година Към юни 2021 година активите, деноминирани в български лв., са 50.3%, а тези в евро - 42.9%.
Липсата и/или недоверието към български финансови принадлежности води до смяна в географската конструкция на активите на капиталовите фондове. Според Централната банка към септември 2021 година вложенията в България се усилват на годишна база с 235.5 млн. лв. (25.2%) до 1168.5 млн. лв. при 933 млн. лв. към края на септември 2020 година, а в останалите страни от Европейския съюз6 нарастват с 316.9 млн. лв. (71.9%) до 757.9 млн. лв. при 441 млн. лв. към края на септември 2020 година В съпоставяне с юни 2021 година вложенията в България се усилват с 44.8 млн. лв. (4%), а в останалите страни от Европейския съюз - със 78.9 млн. лв. (11.6%). Относителният дял на активите на капиталовите фондове в скъпи бумаги, издадени от резиденти, е 53.7% към септември 2021 година при 62.1% към края на септември 2020 година и 55.5% към юни 2021 година Относителният дял на активите на капиталовите фондове в скъпи бумаги, издадени от резиденти на останалите страни от Европейския съюз към септември 2021 година е 34.8% при 29.3% към края на септември 2020 година и 33.5% към юни 2021 година.
Интересно е да се види, че най-големите клиенти на капиталовите фондове остават застрахователните и пенсионноосигурителните сдружения, само че най-бързо като условен дял порастват парите на семействата. И това се вижда по структурата на пасивите на капиталовите фондове показана в разбора на Българска народна банка. В него написа, че към края на септември 2021 година привлечените от резиденти средства в задграничните капиталови фондове са 5258.7 млн. лв.. Спрямо същия месец на 2020 година (3565.8 млн. лева), те нарастват с 1692.9 млн. лв. (47.5%). В съпоставяне с края на юни 2021 година (4885 млн. лева) размерът на пасивите на задграничните капиталови фондове към резиденти на България се усилват с 373.7 млн. лв. (7.6%).
По институционални браншове към края на трето тримесечие на 2021 година отговорностите на задграничните капиталови фондове към бранш Застрахователни компании и пенсионни фондове нарастват с 986.6 млн. лв. (36.1%) до 3722.3 млн. лв. при 2735.7 млн. лв. към септември 2020 година Пасивите към бранш Домакинства и нетърговски организации, обслужващи семейства, се усилват с 323.8 млн. лв. (52.4%) до 941.4 млн. лв. към септември 2021 година при 617.6 млн. лв. към края на трето тримесечие на 2020 година Спрямо юни 2021 година пасивите на задграничните капиталови фондове към бранш. Застрахователни компании и пенсионни фондове нарастват със 118.2 млн. лв. (3.3%), а отговорностите към бранш Домакинства и нетърговски организации, обслужващи семейства - със 107.3 млн. лв. (12.9%).
Основни вложители в задграничните капиталови фондове към края на септември 2021 година са Застрахователните компании и пенсионните фондове (70.8%) и Домакинствата и нетърговските организации, обслужващи семействата (17.9%). Към края на септември 2020 година относителните дялове на двата бранша са надлежно 76.7% и 17.3%, а към юни 2021 година - 73.8% и 17.1%.
Ето по този начин ниската рентабилност на банковите артикули може да докара до същински подем на бизнеса на капиталовите фондове. Не инцидентно самите банки оферират лични капиталови фондове и/или такива на групата, част от която са те. Важно е обаче жителите да знаят, че за парите вложени в капиталов фонд не са обезпечени, както банковите депозити и сметки, където покритието е до 196 хиляди лв.. Инвестицията във фондовете може да донесе обилни, даже големи облаги, само че може и да докара до съществени загуби.
Към края на септември 2021 година активите, ръководени от локалните и задграничните капиталови фондове, които реализират активност в България, възлизат на 7692.7 млн. лв.. Техният размер се усилва с 2445.6 млн. лв. (46.6%) в съпоставяне със септември 2020 година (5247 млн. лева) и с 587.2 млн. лв. (8.3%) по отношение на юни 2021 година (7105.5 млн. лева).
Като % от Брутният вътрешен продукт (над 128.4 милиарда лв. по прогноза на БНБ) общият размер на активите на локалните и задграничните капиталови фондове към септември 2021 година е 6%, при 4.4% от Брутният вътрешен продукт към септември 2020 година ( близо 120 милиарда лв. по данни на НСИ) и 5.5% към края на второ тримесечие на 2021 година.
Данните на Българска народна банка демонстрират рисковия вкус на фондовете, което отразява апетита на техните клиенти. Към края на септември 2021 година активите на локалните капиталови фондове доближават 2434 млн. лв., като по отношение на същия месец на 2020 година (1681.2 млн. лева) те се усилват със 752.7 млн. лв. (44.8%). В съпоставяне с юни 2021 година (2220.5 млн. лева) активите се усилват с 213.5 млн. лв. (9.6%). Към края на трето тримесечие на 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в акции, се усилват с 422.5 млн. лв. (64.4%) до 1078.9 млн. лв. при 656.4 млн. лв. към септември 2020 година, а тези на уравновесените фондове, фондовете инвестиращи в недвижими парцели и други се усилват с 96 млн. лв. (28.1%) до 437.1 млн. лв. при 341.1 млн. лв. към края на септември 2020 година Спрямо юни 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в акции, се усилват със 154.9 млн. лв. (16.8%), а на уравновесените фондове, фондовете инвестиращи в недвижими парцели и други - с 27.6 млн. лв. (6.7%). Средствата, ръководени от фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват на годишна база с 234.2 млн. лв. (34.3%) до 917.9 млн. лв. към септември 2021 година (683.7 млн. лв. към края на септември 2020 г.). В съпоставяне с юни 2021 година активите на фондовете, инвестиращи в облигации, се усилват с 30.9 млн. лв. (3.5%).
В края на септември 2021 година относителният дял на активите на фондовете, инвестиращи в акции от общия размер на активите на локалните капиталови фондове е 44.3%, при 39% към септември 2020 година и 41.6%към юни 2021 година Фондовете, инвестиращи в облигации, имат 37.7% от общата сума на активите към септември 2021 година при условен дял от 40.7% към септември 2020 година и 39.9% към юни 2021 година.
Българска народна банка показва, че във връзка с инструментите, включени в портфейлите на локалните капиталови фондове, към септември 2021 година по отношение на същия месец на 2020 година вложенията в акции и други форми на благосъстоятелност се усилват с 221.3 млн. лв. (30.5%) до 946.3 млн. лв., депозитите се усилват с 54.5 млн. лв. (33.4%) до 217.4 млн. лв., а средствата, вложени в скъпи бумаги, разнообразни от акции, нарастват със 191.1 млн. лв. (31.4%) до 800.2 млн. лв.. В съпоставяне с юни 2021 година вложенията в акции и други форми на благосъстоятелност се усилват с 18.8 млн. лева (2%), депозитите нарастват с 41.5 млн. лв. (23.6%), а вложенията в скъпи бумаги, разнообразни от акции се усилват с 9.6 млн. лв. (1.2%). Към края на септември 2021 година най-големи относителни дялове в общата стойност на активите имат акциите и другите форми на благосъстоятелност - 38.9%, следвани от скъпите бумаги, разнообразни от акции - 32.9% и акции/дялове на ИД и Държавна фирма - 17.6%, при надлежно 43.1%, 36.2% и 10% към края на септември 2020 година Към юни 2021 година най-големи относителни дялове в общата стойност на активите също имат акции и други форми на благосъстоятелност - 41.8 %, следвани от скъпи бумаги, разнообразни от акции - 35.6% и акции/дялове на ИД и Държавна фирма - 13.8%.
Към края на трето тримесечие на 2021 година главен дял във валутната конструкция на активите на локалните капиталови фондове имат средствата, деноминирани в български лв. - 48.9% и в евро - 45.1%, при надлежно 53.3% и 39.1% към септември 2020 година Към юни 2021 година активите, деноминирани в български лв., са 50.3%, а тези в евро - 42.9%.
Липсата и/или недоверието към български финансови принадлежности води до смяна в географската конструкция на активите на капиталовите фондове. Според Централната банка към септември 2021 година вложенията в България се усилват на годишна база с 235.5 млн. лв. (25.2%) до 1168.5 млн. лв. при 933 млн. лв. към края на септември 2020 година, а в останалите страни от Европейския съюз6 нарастват с 316.9 млн. лв. (71.9%) до 757.9 млн. лв. при 441 млн. лв. към края на септември 2020 година В съпоставяне с юни 2021 година вложенията в България се усилват с 44.8 млн. лв. (4%), а в останалите страни от Европейския съюз - със 78.9 млн. лв. (11.6%). Относителният дял на активите на капиталовите фондове в скъпи бумаги, издадени от резиденти, е 53.7% към септември 2021 година при 62.1% към края на септември 2020 година и 55.5% към юни 2021 година Относителният дял на активите на капиталовите фондове в скъпи бумаги, издадени от резиденти на останалите страни от Европейския съюз към септември 2021 година е 34.8% при 29.3% към края на септември 2020 година и 33.5% към юни 2021 година.
Интересно е да се види, че най-големите клиенти на капиталовите фондове остават застрахователните и пенсионноосигурителните сдружения, само че най-бързо като условен дял порастват парите на семействата. И това се вижда по структурата на пасивите на капиталовите фондове показана в разбора на Българска народна банка. В него написа, че към края на септември 2021 година привлечените от резиденти средства в задграничните капиталови фондове са 5258.7 млн. лв.. Спрямо същия месец на 2020 година (3565.8 млн. лева), те нарастват с 1692.9 млн. лв. (47.5%). В съпоставяне с края на юни 2021 година (4885 млн. лева) размерът на пасивите на задграничните капиталови фондове към резиденти на България се усилват с 373.7 млн. лв. (7.6%).
По институционални браншове към края на трето тримесечие на 2021 година отговорностите на задграничните капиталови фондове към бранш Застрахователни компании и пенсионни фондове нарастват с 986.6 млн. лв. (36.1%) до 3722.3 млн. лв. при 2735.7 млн. лв. към септември 2020 година Пасивите към бранш Домакинства и нетърговски организации, обслужващи семейства, се усилват с 323.8 млн. лв. (52.4%) до 941.4 млн. лв. към септември 2021 година при 617.6 млн. лв. към края на трето тримесечие на 2020 година Спрямо юни 2021 година пасивите на задграничните капиталови фондове към бранш. Застрахователни компании и пенсионни фондове нарастват със 118.2 млн. лв. (3.3%), а отговорностите към бранш Домакинства и нетърговски организации, обслужващи семейства - със 107.3 млн. лв. (12.9%).
Основни вложители в задграничните капиталови фондове към края на септември 2021 година са Застрахователните компании и пенсионните фондове (70.8%) и Домакинствата и нетърговските организации, обслужващи семействата (17.9%). Към края на септември 2020 година относителните дялове на двата бранша са надлежно 76.7% и 17.3%, а към юни 2021 година - 73.8% и 17.1%.
Ето по този начин ниската рентабилност на банковите артикули може да докара до същински подем на бизнеса на капиталовите фондове. Не инцидентно самите банки оферират лични капиталови фондове и/или такива на групата, част от която са те. Важно е обаче жителите да знаят, че за парите вложени в капиталов фонд не са обезпечени, както банковите депозити и сметки, където покритието е до 196 хиляди лв.. Инвестицията във фондовете може да донесе обилни, даже големи облаги, само че може и да докара до съществени загуби.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ