Депозитният туризъм влиза в сезон
Възможно е всеобщо пренасяне на спестявания в България от една банка към друга при предстоящото повишение на лихвите по депозитите. Такава наклонност очерта особено за в. "БАНКЕРЪ " доцент Григор Сарийски от Икономическия институт на Българска академия на науките.
“В момента, в който някоя банка стартира да предлага по-атрактивни лихви по депозитите, доста елементарно ще се теглят пари от друга банка и ще се влагат в нея. Напълно е допустимо да забележим депозитен туризъм още през лятото”, предвижда икономистът.
Проверка на "БАНКЕРЪ " сподели, че разслоението в лихвените равнища по депозитите се форсира. Големите свръхликвидни банки, част от интернационалните банкови групи, държат процентите покрай нулата, до момента в който дребните трезори към този момент имат четири-пет пъти по-високи лихви от тях по някои депозити. Взехме за база за съпоставяне депозит от 1000 лева за три месеца. Докато най-големите ни банки са заковали лихвите си на 0.01%, а други оферират продуктите си на нива 0.05-0.09%, дребните банки оферират много по атрактивни условия. Например "Онлайн депозит " на БАКБ е при рента 0.55%, а "Асет прелъщение 3 " на "Интернешънъл асет банк " е при рента 0.46 на 100. Подобни разлики към този момент стартират да вършат усещане на вложителите и те местят пари за по-добра рентабилност.
Другата забавна наклонност, която се следи, е преливането на подадени средства от срочни депозити в разплащателни сметки. По думите на доцент Сарийски жителите и бизнесът твърдо избират да държат парите си на разплащателна сметка и неопределен, а не на срочен влог, тъй като по-лесно оперират с тях. Те не са стимулирани да икономисват дълготрайно, тъй като разликата в лихвите е доста дребна.
"Това, че в границите на общата наклонност депозитите на компаниите нарастват надалеч по-бързо от тези на семействата, е сигнал за усложнен капиталов развой в действителната стопанска система ", разяснява икономическият анализатор на Райфайзенбанк Емил Калчев. Сигнал е и за това, че жителите се преориентират от срочни депозити към разплащателни сметки, бихме добавили ние.
"На този декор среднопретеглените номинални лихвени проценти по депозити леко се снижиха спрямо нивата им от края на 2016 година. Така по депозитите междинният % в края на годината беше 0.3% годишно. На фона на завърналата се инфлация (2.8% за 2017 г.) действителната рента по депозитите бе -2.5% ", разяснява Калчев.
Според доцент Сарийски мъчно може да се предскаже наближава ли моментът на всеобщия депозитен туризъм - в смисъл какъв лихвен марж би отпушил тази наклонност. "Това е все едно да определите по кое време водата ви под душа ви става гореща ", споделя той. И прибавя, че има първи проблясъци, първи настройки за сходно държание. Той стимулира това си изказване с паричната статистика на Българска народна банка през ноември. Става ясно, че квазипарите са намалели за една година с към 420 млн. лв.. Това демонстрира, че парите по срочните депозити понижават за сметка на тези по разплащателните сметки. А смисълът на това потребителско държание е еластичност. В смисъл да могат бързо да реагират, когато решат в коя банка и на какъв срочен депозит ще си вложат парите - да не им се наложи да изчакват периода на контракта или пък да го приключват авансово, с което да изгубят и дребната рентабилност, която са натрупали.
(Паричният елемент, именуван евентуални (квази) пари, включва в себе си срочните и спестовните депозити и депозитите в задгранична валута. Както се вижда, съставките на втория елемент са към този момент с по-ниска степен на ликвидност в съпоставяне със съставките на първия елемент. Срочните депозити са депозити, които могат да бъдат употребени от вложителите след приключването на избран период (у нас от един месец до една година). Спестовните депозити включват детските и жилищноспестовните влогове.)
Тенденцията стартира още от пролетта на 2017-а. През април е регистриран първият негативен приръст на годишна база при квазипарите. През април 2016-а квазипарите са били 38.5 милиарда лева, а година по-късно - 38.3 милиарда, т.е има негативен приръст от към 170 млн. лв.. През втората половина на предходната година приносът на квазипарите за увеличението на паричното предложение е негативен. В началото на второто полугодие разликите на годишна база бяха към 120-150 млн. лева месечно, до момента в който през юли и август понижението е с по към 300 млн. лева и до края на годината има има явен тренд и самобитен пик през ноември. За този месец "изоставането " е 478 млн. лева, а за декември понижението на годишна база е с сходен размер. Това съответствува с момента, в който банките стартират да покачват лихвените проценти по някои от депозитните си артикули.
Банките забавиха реакциите си във връзка с негативните лихвени проценти, които им предлага Българска народна банка, безапелационен е доцент Сарийски. Но откриха някакъв излаз - трансферират пари в чужбина. Това, което чакаме да вършат клиентите - да намерят по какъв начин да изкарват по-добра рентабилност и най-малко да заплащат по-малка негативна рента. Малко са банките, които имат нулеви лихви по разплащателните сметки у нас, с цел да компенсират загубите от негативните лихви, на които държат свръхрезервите си. Тук в Българска народна банка е минус 0.6%, а в чужбина пласират депозити при минус 0.2 - минус 0.3 на 100.
"Според мен ще има банки, които особено за огромните депозити ще вдигнат лихвите. Помислете какво могат друго да създадат ", сподели доцент Сарийски. Ако вкарате примерно 2 млн. лева на разплащателна сметка, банката какво може да направи с тези пари? При състояние че е свръхликвидна, тези пари не й трябват. Тя не може да ги отпусне на заем, тъй като всеки миг можете да ги изтеглите назад. Фактически единственият, и то мощно отрицателен резултат на тези пари ще бъде това, че банката ще би трябвало да заплаща в допълнение пари за свръхрезерви, а оттова и за минимални наложителни запаси. Защото тези пари по разплащателна сметка ще усилят базата, на която през идната година ще й считат МЗР. Според мен нито една банка не желае да заплаща повече и ще го имат поради това. Това в началото ще стартира да се случва с огромни депозити в по-малки банки, на които ликвидността към този момент е пресъхнала, предвижда ученият от Българска академия на науките.
Българска народна банка чака растеж на лихвите
Запазване на равнищата на лихвите по новодоговорени депозити за първото тримесечие на 2018 година чака Българска народна банка. Това се показва в последния брой на периодическото й издание "Икономически обзор ". Основните фактори, определящи запазването на ниските лихви, съгласно Българска народна банка, ще бъдат високото повишаване на привлечените средства в банковата система и конкуренцията в бранша. Управителят на Българска народна банка Димитър Радев обаче разяснява в изявлението си пред Асоциацията на банките в България (АББ) по случай Деня на банкера, че се чака покачването на лихвите да стартира по-осезателно през 2019 година. Той го дефинира като значимо световно развиване, което ще засегне всеки при започване на нормализиране на паричната политика от водещите централни банки, като предизвести, че стопанската система ще навлезе в нов прогресивен лихвен цикъл - т.е. идва повишаване на лихвите. "Това няма да стане незабавно. Процесът се чака да бъде равномерен ", уточни още Радев.
“В момента, в който някоя банка стартира да предлага по-атрактивни лихви по депозитите, доста елементарно ще се теглят пари от друга банка и ще се влагат в нея. Напълно е допустимо да забележим депозитен туризъм още през лятото”, предвижда икономистът.
Проверка на "БАНКЕРЪ " сподели, че разслоението в лихвените равнища по депозитите се форсира. Големите свръхликвидни банки, част от интернационалните банкови групи, държат процентите покрай нулата, до момента в който дребните трезори към този момент имат четири-пет пъти по-високи лихви от тях по някои депозити. Взехме за база за съпоставяне депозит от 1000 лева за три месеца. Докато най-големите ни банки са заковали лихвите си на 0.01%, а други оферират продуктите си на нива 0.05-0.09%, дребните банки оферират много по атрактивни условия. Например "Онлайн депозит " на БАКБ е при рента 0.55%, а "Асет прелъщение 3 " на "Интернешънъл асет банк " е при рента 0.46 на 100. Подобни разлики към този момент стартират да вършат усещане на вложителите и те местят пари за по-добра рентабилност.
Другата забавна наклонност, която се следи, е преливането на подадени средства от срочни депозити в разплащателни сметки. По думите на доцент Сарийски жителите и бизнесът твърдо избират да държат парите си на разплащателна сметка и неопределен, а не на срочен влог, тъй като по-лесно оперират с тях. Те не са стимулирани да икономисват дълготрайно, тъй като разликата в лихвите е доста дребна.
"Това, че в границите на общата наклонност депозитите на компаниите нарастват надалеч по-бързо от тези на семействата, е сигнал за усложнен капиталов развой в действителната стопанска система ", разяснява икономическият анализатор на Райфайзенбанк Емил Калчев. Сигнал е и за това, че жителите се преориентират от срочни депозити към разплащателни сметки, бихме добавили ние.
"На този декор среднопретеглените номинални лихвени проценти по депозити леко се снижиха спрямо нивата им от края на 2016 година. Така по депозитите междинният % в края на годината беше 0.3% годишно. На фона на завърналата се инфлация (2.8% за 2017 г.) действителната рента по депозитите бе -2.5% ", разяснява Калчев.
Според доцент Сарийски мъчно може да се предскаже наближава ли моментът на всеобщия депозитен туризъм - в смисъл какъв лихвен марж би отпушил тази наклонност. "Това е все едно да определите по кое време водата ви под душа ви става гореща ", споделя той. И прибавя, че има първи проблясъци, първи настройки за сходно държание. Той стимулира това си изказване с паричната статистика на Българска народна банка през ноември. Става ясно, че квазипарите са намалели за една година с към 420 млн. лв.. Това демонстрира, че парите по срочните депозити понижават за сметка на тези по разплащателните сметки. А смисълът на това потребителско държание е еластичност. В смисъл да могат бързо да реагират, когато решат в коя банка и на какъв срочен депозит ще си вложат парите - да не им се наложи да изчакват периода на контракта или пък да го приключват авансово, с което да изгубят и дребната рентабилност, която са натрупали.
(Паричният елемент, именуван евентуални (квази) пари, включва в себе си срочните и спестовните депозити и депозитите в задгранична валута. Както се вижда, съставките на втория елемент са към този момент с по-ниска степен на ликвидност в съпоставяне със съставките на първия елемент. Срочните депозити са депозити, които могат да бъдат употребени от вложителите след приключването на избран период (у нас от един месец до една година). Спестовните депозити включват детските и жилищноспестовните влогове.)
Тенденцията стартира още от пролетта на 2017-а. През април е регистриран първият негативен приръст на годишна база при квазипарите. През април 2016-а квазипарите са били 38.5 милиарда лева, а година по-късно - 38.3 милиарда, т.е има негативен приръст от към 170 млн. лв.. През втората половина на предходната година приносът на квазипарите за увеличението на паричното предложение е негативен. В началото на второто полугодие разликите на годишна база бяха към 120-150 млн. лева месечно, до момента в който през юли и август понижението е с по към 300 млн. лева и до края на годината има има явен тренд и самобитен пик през ноември. За този месец "изоставането " е 478 млн. лева, а за декември понижението на годишна база е с сходен размер. Това съответствува с момента, в който банките стартират да покачват лихвените проценти по някои от депозитните си артикули.
Банките забавиха реакциите си във връзка с негативните лихвени проценти, които им предлага Българска народна банка, безапелационен е доцент Сарийски. Но откриха някакъв излаз - трансферират пари в чужбина. Това, което чакаме да вършат клиентите - да намерят по какъв начин да изкарват по-добра рентабилност и най-малко да заплащат по-малка негативна рента. Малко са банките, които имат нулеви лихви по разплащателните сметки у нас, с цел да компенсират загубите от негативните лихви, на които държат свръхрезервите си. Тук в Българска народна банка е минус 0.6%, а в чужбина пласират депозити при минус 0.2 - минус 0.3 на 100.
"Според мен ще има банки, които особено за огромните депозити ще вдигнат лихвите. Помислете какво могат друго да създадат ", сподели доцент Сарийски. Ако вкарате примерно 2 млн. лева на разплащателна сметка, банката какво може да направи с тези пари? При състояние че е свръхликвидна, тези пари не й трябват. Тя не може да ги отпусне на заем, тъй като всеки миг можете да ги изтеглите назад. Фактически единственият, и то мощно отрицателен резултат на тези пари ще бъде това, че банката ще би трябвало да заплаща в допълнение пари за свръхрезерви, а оттова и за минимални наложителни запаси. Защото тези пари по разплащателна сметка ще усилят базата, на която през идната година ще й считат МЗР. Според мен нито една банка не желае да заплаща повече и ще го имат поради това. Това в началото ще стартира да се случва с огромни депозити в по-малки банки, на които ликвидността към този момент е пресъхнала, предвижда ученият от Българска академия на науките.
Българска народна банка чака растеж на лихвите
Запазване на равнищата на лихвите по новодоговорени депозити за първото тримесечие на 2018 година чака Българска народна банка. Това се показва в последния брой на периодическото й издание "Икономически обзор ". Основните фактори, определящи запазването на ниските лихви, съгласно Българска народна банка, ще бъдат високото повишаване на привлечените средства в банковата система и конкуренцията в бранша. Управителят на Българска народна банка Димитър Радев обаче разяснява в изявлението си пред Асоциацията на банките в България (АББ) по случай Деня на банкера, че се чака покачването на лихвите да стартира по-осезателно през 2019 година. Той го дефинира като значимо световно развиване, което ще засегне всеки при започване на нормализиране на паричната политика от водещите централни банки, като предизвести, че стопанската система ще навлезе в нов прогресивен лихвен цикъл - т.е. идва повишаване на лихвите. "Това няма да стане незабавно. Процесът се чака да бъде равномерен ", уточни още Радев.
Източник: banker.bg
КОМЕНТАРИ