Защо фондът на Бъфет държи кеш от $325 милиарда и спря изкупуването на собствени акции
Оперативната облага на Berkshire Hathaway`s се намали с 6% след данъчно облагане, до 10,1 милиарда $ през третото тримесечие, което е спад от 10,8 милиарда $ от преди година. Спадът значително е обвързван с негативно съмнение в експозицията на компанията в задгранична валута, ход, който евентуално ще се обърне през настоящото тримесечие.
Оперативните облаги са намалели от рекордните 11,6 милиарда $ през второто тримесечие. Компанията не е купувала акции през третото тримесечие. Това се съпоставя с назад изкупуване от 345 милиона $ през второто тримесечие и към 2,6 милиарда $ през първото тримесечие.
Общите притежания на Berkshire в парични средства и еквиваленти набъбнаха с 48 милиарда $ през третото тримесечие до рекордните 325 милиарда $ на 30 септември по отношение на 277 милиарда $ на 30 юни.
Натрупването на пари през тримесечието отразява продажби на акции от почти 36 милиарда $, в това число това, което евентуално е над 20 милиарда $ от продажби на акции на Apple и 9 милиарда $ от продажби на Bank of America. Паричните равнища също бяха подкрепени от 10,1 милиарда $ оперативни облаги на компанията след облагане с налози.
Източник:
Berkshire понижи каузи си в Apple с 25% през третото тримесечие до 300 милиона акции.
Най-големият вложител в Bank of America стремително продължава да разпродава нейните акции
Пазарната капитализация на банката от началото на годината до момента е повишена със 17,2%
Оперативните облаги на Berkshire след облагане с налози са били към $7 019 на акция от клас А през третото тримесечие, калкулации на финансовото издание Barron. Това е спад от $7437 на акция през третото тримесечие на 2023 година и под консенсусната оценка на FactSet от $7335 на акция.
Печалбите на Berkshire бяха потиснати от по-ниски облаги от застрахователни компании, отразяващи повече от 500 милиона $ загуби от урагана Хелене и непарична загуба в задгранична валута от 1,1 милиарда $, обвързвана със спада на $, което увеличи цената на дълга на Berkshire в недоларов размер, най-вече деноминирани в йени.
От третото тримесечие на 2023 година до третото тримесечие на 2024 година имаше негативна смяна от 1,5 милиарда $ във валутните резултати, което съставлява повече от цялото негативно придвижване в оперативните облаги. Berkshire, за разлика от множеството компании, не регистрира " поправени облаги ", които отстраняват еднократни фактори като изменението във валутата.
Berkshire сподели, че загубите от урагана Милтън, който се случи при започване на четвъртото тримесечие, ще възлизат на към 1,3 до 1,5 милиарда $ преди налози.
Приходите от застрахователни вложения се покачиха внезапно през третото тримесечие, отразявайки по-високите парични салда и облагите в Burlington Northern Santa Fe, железопътното поделение на компанията, които набъбнаха с 13% до 1,6 милиарда $ след налози.
Оперативните облаги на Berkshire след облагане с налози изключват облагите и загубите от голямото капиталово портфолио на компанията. Общите облаги през третото тримесечие, в това число облагите от вложения (реализирани и нереализирани), възлизат на 26,3 милиарда $, в съпоставяне със загуба от 12,8 милиарда $ през третото тримесечие на 2023 година
Уорън Бъфет осъзнава, че Apple към този момент не е евтина
Излиза ли цената на компанията отвън надзор?
Главният изпълнителен шеф Уорън Бъфет споделя на вложителите да се съсредоточат върху оперативните облаги, като изключват облагите от вложения, защото те са по-добра мярка за силата на приходите на компанията.
Липсата на назад изкупуване на акции на Berkshire през интервала пристигна, когато акциите доближиха връх през третото тримесечие, като акциите клас A доближиха 716 000 $ при започване на септември. Върхът в границите на деня беше над $720 000. Акциите на Berkshire клас А завършиха петък на $678 000. Акциите се покачиха с 25% тази година, изпреварвайки показателя S&P 500.
Бъфет, който следи противоположното изкупуване на акции, е деликатен към цената и явно счита, че акциите не са били задоволително евтини през интервала, с цел да купи огромна част от тях. Акциите надвишиха 1,6 пъти балансовата стойност през интервала, най-висока стойност през последните години.
Berkshire остана отвън пазара за личните си акции през първите три седмици на октомври. Компанията не е изкупувала никакви акции от края на третото тримесечие до 21 октомври, датата на доклада за 10-Q.
Счетоводната стойност на Berkshire се увеличи с 4% през третото тримесечие до почти 437 000 $ на акция на 30 септември спрямо второто тримесечие на тази година. Сега акциите се търгуват за към 1,55 пъти балансовата си стойност от 30 септември.
Бъфет и двамата му капиталови мениджъри, Тод Комбс и Тед Уешлер, продължиха да намират малко за закупуване на фондовия пазар. Berkshire е покупател на акции за към 1,5 милиарда $ през третото тримесечие и е продал към 36 милиарда $, съгласно 10-Q. Досега тази година Berkshire е продала акции на стойност 133 милиарда $ и е закупила единствено 5,8 милиарда $.
Печалбите на звеното за автомобилно обезпечаване Geico на Berkshire съвсем се удвоиха до 2 милиарда $ преди налози през третото тримесечие, защото компанията се възползва от нараствания на ставките с към 10%. През последните две години Geico и други автомобилни застрахователи бързо усилват премиалните цени за притежателите на полици.
Geico сподели, че има нарастване на политиките си в действие през третото тримесечие, откакто загуби към 20% от тях през последните две години. Geico влага в технологии, с цел да понижи огромната разлика сред себе си и водача в промишлеността Progressive.
Печалбите след облагане с налози в Berkshire Hathaway Energy, огромният бизнес за комунални услуги на компанията, набъбнаха до 1,6 милиарда $ от към 500 милиона $ през предходния интервал.
Застрахователните резултати на Berkshire бяха негативно повлияни от нарастването със 789 милиона $ на застрахователните запаси през третото тримесечие, обвързвано най-много с отдела за защита на имущество и злополуки на компанията, който обслужва дребния бизнес. Berkshire сподели, че стяга своите стандарти за сключване в звеното.
Berkshire има история на мощни застрахователни резултати в своя осигурителен бизнес, тъй че обвързваното с Guard нарастване на запасите е необикновен ход за компанията.
Защо Бъфет държи толкоз доста кеш?
И въпросът, който съвсем всички вложители си задават от няколко години - за какво Бъфет избира да държи рекордно равнище на свободни парични средства в компанията, даже когато Dow Jones Industrial Average и S&P 500 не престават да регистрират нови върхове?
Причината може би се крие в едно само съответствие, постоянно определяно от Бъфет като най-хубавият индикатор за това къде се намира пазарът сега - съотношението на пазарната капитализация на пазара към Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати. Към актуалният миг, това съответствие е при рекордните 209%. Въз основа на това съответствие, се допуска бъдеща възвръщаемост на пазарите от едвам 0.4%.
" Пазарът може и да продължи да се задържа към историческите си оценки, само че вложителите ще имат потребност от тематики, които да подхранват заблудата. Те могат да бъдат под формата на " QE вечно " или може би изкуственият разсъдък ще бъде съществена движеща мощ. Това е, което би трябвало да следим сега ", съгласно анализаторът Гари Еванс от финансовия блог Global Macro Monitor.
Уорън Бъфет: Най-добрите ми препоръки за печелене на пари за хората от междинната класа
Инвестирайте в себе си e измежду най-важните заръки на милиардера
" Компаниите може да уволнят всички свои служащи и да ги заменят с машини и логаритми, които ще надуят маржовете до безконечност. В този случай обаче съвкупното търсене и икономическият напредък ще бъдат смазани. Така, че би трябвало да се откри баланс ", споделя още Еванс.
Като друга съществена аргументи за държането на сходен рекорден кеш от страна на Бъфет, специалистите показват, възможната опция да се вършат покупки в бъдеще по-евтино, в случай че пазарът падне.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Оперативните облаги са намалели от рекордните 11,6 милиарда $ през второто тримесечие. Компанията не е купувала акции през третото тримесечие. Това се съпоставя с назад изкупуване от 345 милиона $ през второто тримесечие и към 2,6 милиарда $ през първото тримесечие.
Общите притежания на Berkshire в парични средства и еквиваленти набъбнаха с 48 милиарда $ през третото тримесечие до рекордните 325 милиарда $ на 30 септември по отношение на 277 милиарда $ на 30 юни.
Натрупването на пари през тримесечието отразява продажби на акции от почти 36 милиарда $, в това число това, което евентуално е над 20 милиарда $ от продажби на акции на Apple и 9 милиарда $ от продажби на Bank of America. Паричните равнища също бяха подкрепени от 10,1 милиарда $ оперативни облаги на компанията след облагане с налози.
Източник:
Berkshire понижи каузи си в Apple с 25% през третото тримесечие до 300 милиона акции.
Най-големият вложител в Bank of America стремително продължава да разпродава нейните акции
Пазарната капитализация на банката от началото на годината до момента е повишена със 17,2%
Оперативните облаги на Berkshire след облагане с налози са били към $7 019 на акция от клас А през третото тримесечие, калкулации на финансовото издание Barron. Това е спад от $7437 на акция през третото тримесечие на 2023 година и под консенсусната оценка на FactSet от $7335 на акция.
Печалбите на Berkshire бяха потиснати от по-ниски облаги от застрахователни компании, отразяващи повече от 500 милиона $ загуби от урагана Хелене и непарична загуба в задгранична валута от 1,1 милиарда $, обвързвана със спада на $, което увеличи цената на дълга на Berkshire в недоларов размер, най-вече деноминирани в йени.
От третото тримесечие на 2023 година до третото тримесечие на 2024 година имаше негативна смяна от 1,5 милиарда $ във валутните резултати, което съставлява повече от цялото негативно придвижване в оперативните облаги. Berkshire, за разлика от множеството компании, не регистрира " поправени облаги ", които отстраняват еднократни фактори като изменението във валутата.
Berkshire сподели, че загубите от урагана Милтън, който се случи при започване на четвъртото тримесечие, ще възлизат на към 1,3 до 1,5 милиарда $ преди налози.
Приходите от застрахователни вложения се покачиха внезапно през третото тримесечие, отразявайки по-високите парични салда и облагите в Burlington Northern Santa Fe, железопътното поделение на компанията, които набъбнаха с 13% до 1,6 милиарда $ след налози.
Оперативните облаги на Berkshire след облагане с налози изключват облагите и загубите от голямото капиталово портфолио на компанията. Общите облаги през третото тримесечие, в това число облагите от вложения (реализирани и нереализирани), възлизат на 26,3 милиарда $, в съпоставяне със загуба от 12,8 милиарда $ през третото тримесечие на 2023 година
Уорън Бъфет осъзнава, че Apple към този момент не е евтина
Излиза ли цената на компанията отвън надзор?
Главният изпълнителен шеф Уорън Бъфет споделя на вложителите да се съсредоточат върху оперативните облаги, като изключват облагите от вложения, защото те са по-добра мярка за силата на приходите на компанията.
Липсата на назад изкупуване на акции на Berkshire през интервала пристигна, когато акциите доближиха връх през третото тримесечие, като акциите клас A доближиха 716 000 $ при започване на септември. Върхът в границите на деня беше над $720 000. Акциите на Berkshire клас А завършиха петък на $678 000. Акциите се покачиха с 25% тази година, изпреварвайки показателя S&P 500.
Бъфет, който следи противоположното изкупуване на акции, е деликатен към цената и явно счита, че акциите не са били задоволително евтини през интервала, с цел да купи огромна част от тях. Акциите надвишиха 1,6 пъти балансовата стойност през интервала, най-висока стойност през последните години.
Berkshire остана отвън пазара за личните си акции през първите три седмици на октомври. Компанията не е изкупувала никакви акции от края на третото тримесечие до 21 октомври, датата на доклада за 10-Q.
Счетоводната стойност на Berkshire се увеличи с 4% през третото тримесечие до почти 437 000 $ на акция на 30 септември спрямо второто тримесечие на тази година. Сега акциите се търгуват за към 1,55 пъти балансовата си стойност от 30 септември.
Бъфет и двамата му капиталови мениджъри, Тод Комбс и Тед Уешлер, продължиха да намират малко за закупуване на фондовия пазар. Berkshire е покупател на акции за към 1,5 милиарда $ през третото тримесечие и е продал към 36 милиарда $, съгласно 10-Q. Досега тази година Berkshire е продала акции на стойност 133 милиарда $ и е закупила единствено 5,8 милиарда $.
Печалбите на звеното за автомобилно обезпечаване Geico на Berkshire съвсем се удвоиха до 2 милиарда $ преди налози през третото тримесечие, защото компанията се възползва от нараствания на ставките с към 10%. През последните две години Geico и други автомобилни застрахователи бързо усилват премиалните цени за притежателите на полици.
Geico сподели, че има нарастване на политиките си в действие през третото тримесечие, откакто загуби към 20% от тях през последните две години. Geico влага в технологии, с цел да понижи огромната разлика сред себе си и водача в промишлеността Progressive.
Печалбите след облагане с налози в Berkshire Hathaway Energy, огромният бизнес за комунални услуги на компанията, набъбнаха до 1,6 милиарда $ от към 500 милиона $ през предходния интервал.
Застрахователните резултати на Berkshire бяха негативно повлияни от нарастването със 789 милиона $ на застрахователните запаси през третото тримесечие, обвързвано най-много с отдела за защита на имущество и злополуки на компанията, който обслужва дребния бизнес. Berkshire сподели, че стяга своите стандарти за сключване в звеното.
Berkshire има история на мощни застрахователни резултати в своя осигурителен бизнес, тъй че обвързваното с Guard нарастване на запасите е необикновен ход за компанията.
Защо Бъфет държи толкоз доста кеш?
И въпросът, който съвсем всички вложители си задават от няколко години - за какво Бъфет избира да държи рекордно равнище на свободни парични средства в компанията, даже когато Dow Jones Industrial Average и S&P 500 не престават да регистрират нови върхове?
Причината може би се крие в едно само съответствие, постоянно определяно от Бъфет като най-хубавият индикатор за това къде се намира пазарът сега - съотношението на пазарната капитализация на пазара към Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати. Към актуалният миг, това съответствие е при рекордните 209%. Въз основа на това съответствие, се допуска бъдеща възвръщаемост на пазарите от едвам 0.4%.
" Пазарът може и да продължи да се задържа към историческите си оценки, само че вложителите ще имат потребност от тематики, които да подхранват заблудата. Те могат да бъдат под формата на " QE вечно " или може би изкуственият разсъдък ще бъде съществена движеща мощ. Това е, което би трябвало да следим сега ", съгласно анализаторът Гари Еванс от финансовия блог Global Macro Monitor.
Уорън Бъфет: Най-добрите ми препоръки за печелене на пари за хората от междинната класа
Инвестирайте в себе си e измежду най-важните заръки на милиардера
" Компаниите може да уволнят всички свои служащи и да ги заменят с машини и логаритми, които ще надуят маржовете до безконечност. В този случай обаче съвкупното търсене и икономическият напредък ще бъдат смазани. Така, че би трябвало да се откри баланс ", споделя още Еванс.
Като друга съществена аргументи за държането на сходен рекорден кеш от страна на Бъфет, специалистите показват, възможната опция да се вършат покупки в бъдеще по-евтино, в случай че пазарът падне.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ