Обръщането на Китай към много политики, включително Covid, постави началото

Обръщането на Китай към доста политики, в това число Covid, сложи началото на възобновяване на втората по величина стопанска система в света, което би трябвало да обхване и останалия свят.За вложителите, които са внимателни да се насочат към китайските акции на фона на продължаващите въпроси по отношение на посоката на по-дългосрочните политики и геополитиката, задграничните акции оферират прикрит метод да се възползват от съживяването.Китайските акции към този момент се покачиха с съвсем 50% от края на октомври, защото Пекин се отклони от политиките, които удариха акциите през последните няколко години, от нулев Covid до репресии в интернет и бранша на парцелите. Но китайските политици се насочват към нови цели, обещавайки да дадат преимущество на растежа и даже да облекчат рестриктивните мерки за бизнесмените, с цел да стабилизират пазара на недвижими парцели.Това ускорява настроенията на вложителите и подтиква стратези като Марк Хефеле, световен основен капиталов пълководец в UBS Wealth Management, да разпознават Китай като „ най-предпочитания “ в Азия и да предлагат на вложителите да гледат към китайските консуматори, интернет, фармацевтично, здравно съоръжение и превоз, финансови артикули и компании за материали.Но някои вложители към момента са внимателни по отношение на разпределянето на пари на пазар, който беше считан от някои за неинвестируем единствено преди година. Вътрешните политики изтриха милиарди от пазарната капитализация на необятно публикуваните китайски акции, а глобите, наложени на Русия след нейното навлизане в Украйна, накараха вложителите да се тревожат какво може да се случи, в случай че Китай предприеме ход по отношение на Тайван.За тези вложители различен метод да се възползват от възобновяване в Китай е като намерят евентуалните бенефициенти другаде по света. В записка до клиентите Луис Гейв от Gavekal Research написа, че повторното отваряне на Covid рестриктивните мерки на други места по света нормално е подтикнало една четвърт или две двуцифрен номинален напредък на Брутният вътрешен продукт, защото потребителите компенсират изгубеното време и някои компании наемат прекомерно доста, с цел да бъдат сигурни, че се оправят с търсенето, защото личният състав евентуално се разболява.Добродетелен цикъл може да бъде на хоризонта за нововъзникващите пазари: „ Потреблението след отварянето би трябвало да е епично, изключително откакто повторното отваряне на Китай се случва ръка за ръка с възникващ бичи пазар на акции, който през идната година евентуално ще усили доста потреблението даже по-нататък “, написа Гав.Пътуването е очевидният бенефициент. В записка до клиентите анализаторите на Citi предвиждат, че китайската туристическа промишленост ще се възвърне до повече от 85% от равнищата преди Covid до втората половина на тази година, до момента в който изходящите пътувания могат да се върнат до 60% от равнищата преди Covid.Джон Пол Лех, който ръководи акциите на Matthews Asia за разрастващите се пазари и тактиките за нововъзникващи пазари в някогашния Китай, вижда благоприятни условия в Тайланд, защото китайските пасажери резервират ваканции, откакто са останали вкъщи в продължение на три години. Въпреки че по-очевидните бенефициенти като летищата към този момент са се събрали, той вижда благоприятни условия в области като лечебни заведения, които биха могли да видят възобновяване на медицинския туризъм.Европейските производители на първокласни артикули като LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC.France) също би трябвало да видят изгода от възобновяването на пътуванията в Китай – и възобновяване на Китай ще помогне на други стопански системи, споделя Лех. Компанията получава доста по-голям дял от продажбите си от Китай, в сравнение с мултинационалните компании в Съединени американски щати като Lululemon Athletica (LULU) или Starbucks (SBUX)Повече китайски пасажери, които резервират пътешестване със аероплан, и по-широкото възобновяване на стопанската система, което се разгръща към съседите на Китай, предвещават положително търсене на сила. Това би трябвало да е добре за компании като австралийската Woodside Energy Group (WDS), която изнася съвсем целия си природен газ за Азия, споделя Лех.Възстановяващата се китайска стопанска система също предвещава положително за Корея, един от най-зле представящите се пазари в Азия предходната година на фона на опасения по отношение на цените на чиповете с памет и високите равнища на ресурси.Но защото трансграничните пътувания се отварят още веднъж, Хералд ван дер Линде, началник на финансовата тактика на HSBC за Азия и Тихия океан, предлага на клиентите да извърнат различен взор на пазара. „ Връщането на китайския входящ трафик с непотребни спестявания би трябвало да помогне на локалната стопанска система, изключително на безмитните оператори и магазините “, написа ван дер Линде.Въпреки че търсенето на технологии може да отнеме време за възобновяване, ван дер Линде вижда огромна част от терзанията, които към този момент са отразени в оценката с FTSE Korea, търгуващ се с повече от 17% под междинното, а фондовете са понижили експозицията си към пазара до петгодишно дъно. Борсово търгуваният фонд iShares MSCI в Южна Корея (EWY) е повишен с съвсем 10% до момента тази година.Европа е различен бенефициент, като стратезите на Barclays пишат в записка до клиентите, че растежът на облагите на европейските акции е доста по-чувствителен към измененията в икономическата конюнктура за нововъзникващите пазари, в сравнение с акциите в Съединени американски щати. Един бенефициент: индустриализирана Германия, която ще получи подтик със съживяването на китайската стопанска система.По-широкият декор за задграничните акции и акциите на нововъзникващите пазари също се усъвършенства в по-широк проект, като щатският $ се отхвърля от част от скорошната си мощ. След 15-годишен интервал, в който щатският $, акциите и облигациите поразиха останалия свят, световният началник на отдела за изследвания на JPMorgan Джойс Чанг в записка до клиентите предложи прекачване на някои стратегически портфейлни дялове към задгранични акции.Една огромна причина: те виждат скорошния мощен доларов режим като към своя край, защото той стана доста безценен и изискванията се усъвършенстват за повишаване на валутите на развитите пазари и нововъзникващите пазари през идващото десетилетие по отношение на $. Един бърз метод за необятна задгранична експозиция: iShares MSCI AC World Index ex-US ETF (ACWX), който е повишен със 7,5% до момента тази година.