Фючърсите показват, че S&P 500 ще задържи рекордното си ниво

Фючърсите демонстрират, че S&P 500 ще задържи рекордното си равнище при отварянето на Уолстрийт в понеделник, откакто се увеличи 14 седмици от последните 15 за облага от 22,1% през този интервал.Такава инерция не е следена от 1972 година Така че може би е рационално търговците да се запитат дали може да продължи.Джонатан Крински, основен пазарен механик в BTIG, отбелязва, че инерцията е била преобладаващата игра тази година, представяйки се изключително мощно в последно време, и той предизвестява, че търговията евентуално наближава инфлексна точка.Просто казано, наподобява малко пресилено. Дългият показател GS High Beta Momentum, който, както подсказва името, наблюдава акции с позитивна инерция — сега доста софтуерни любимци — и които са склонни да нарастват повече от главния пазар, е повишен с 14% до момента през 2024 година, споделя Крински.За разлика от това GS High Beta Momentum Short Index е намалял със 7% през този интервал. Двойката дружно, както е показано на графиката по-долу, е отбелязала 30-дневен % на смяна от плюс 19%. Потенциалният проблем е, че последният път, когато двойката видя толкоз огромно придвижване, беше през ноември 2022 година и това означи краткосрочна инфлексна точка за пазара, споделя Крински.За да подчертаем тъкмо какъв брой разтегната е инерционната търговия в този момент, можем да погледнем iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF MTUM, който е с 26,5% над неговата 200-дневна пълзяща междинна – покрай най-голямата разлика от десетилетие. 14-дневният показател на относителна мощ на ETF е 79,5, много над прага на свръхкупуване от 70.„ Това не е прогноза за общия пазар, само че евентуално се доближаваме до инфлексия в импулса. “, споделя КринскиКакво може да аргументи това? Следете данните за показателя на потребителските цени в Съединени американски щати, оповестени във вторник, „ които биха могли да бъдат катализатор за разпределяне “, споделя Кринки.Икономистите предвиждат, че годишният номинален ритъм на инфлация на CPI ще падне под 3% за първи път от съвсем три години. Облекчаването на инфлацията, което разрешава на Федералния запас да понижи разноските по заеми по-късно през годината, спомогна за стимулиране на ралито на акциите, тъй че по-високият от упования показател на потребителските цени може да накара биржите да се тревожат.И въпреки всичко, може да е допустимо да се появи инерция, единствено тъй като търговията наподобява прекомерно богата.И в случай че казусът е подобен, тогава би трябвало да е от изгода за фирмите с дребна капитализация, които явно са изостанали, споделя Крински. Растежът с дребна капитализация наподобява като че ли се пробва да излезе от съвсем двугодишен диапазон. Той също по този начин държи под око „ подценяваните компании със междинна капитализация, които са доста покрай продупчване и тестване на своите рекордни върхове от 2021 година “.Акции, чиито графики наподобяват градивни и имат висока къса рента като % от техния флоат и които затова са на радара на Крински, включват Academy Sports & Outdoors ASO, Camping World, ETSY и Sonic Automotive.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.