Две години след началото на любовната афера на Уолстрийт с

Две години след началото на любовната спекулация на Уолстрийт с бързооборотни варианти за акции, последното изследване на Markets Live Pulse на Bloomberg допуска, че невижданият взрив към момента има по какъв начин да продължи - макар че съвсем половината от интервюираните се опасяват от вероятно нулиране.Тъй като условната стойност на договорите с нула дни до приключване, свързани с S&P 500, доближи почти 862 милиарда $ през април, съвсем 90% от 300 респонденти на MLIV Pulse споделиха, че чакат растежът да продължи. Обратът? Те са поравно разграничени дали ще пораства устойчиво или ще приключи със спад.Капиталови деривати с по-малко от 24 часа до приключване, известни като 0DTE, се трансфораха в една от най-популярните покупко-продажби на Уолстрийт, защото огромни и дребни вложители се стремят да се оправят с несигурността по отношение на стопанската система и политиката на централната банка. Търговията с 0DTE съставлява 45% от общия размер на вариантите за S&P 500 предходната година, към два пъти повече от равнището, преди продуктите да станат необятно налични през второто тримесечие на 2022 г.„ Борсите вършат пари неотложно, като разрешават ежедневни варианти. Както видяхте, размерът се е нараснал, тъй като от ден на ден и повече хора имат достъп до него “, сподели Фил Песок, основен капиталов шеф на Anacapa Advisors. „ Те единствено ще станат все по-разпространени. “Мащабът на взрива провокира несъгласия. Съществуват опасения, че интензивността в вариантите с ултракъси периоди може да повлияе на волатилността на акциите, до момента в който проучванията демонстрират, че вложителите на дребно, които ги употребяват, най-вече губят пари.Мнозинството от участниците в изследването демонстрираха информираност за последния риск, като 56% показаха мнението, че е прекомерно елементарно да се губят пари с инструментите. Но опасенията не се простираха до ограничение на достъпа на дребно до 0DTE, като 76% от интервюираните - съвсем две трети от които са професионални вложители - споделиха, че е заслужено да ги поддържат елементарно налични.Първоначално подхванати от високочестотни търговци, с цел да вършат залози или хеджирани позиции, вариантите за нулев ден набират известност както измежду експерти, по този начин и измежду дребните вложители. Те също са намерили пътя си към арената на борсово търгуваните фондове.Както университетските среди, по този начин и откривателите от Уолстрийт означиха евентуални рискове с тази вълна от търговия, в това число това, че тя може да направи пазара по-нестабилен на база в границите на деня. Стратегът на JPMorgan Chase & Co. Марко Коланович предизвести, че известността им рискува да повтори минали бедствия като епизода през 2018 година, прочут гърмеж, който разруши дългото успокоение в американските акции. Теорията е, че огромно придвижване на акции може да принуди дилърите на варианти, които заемат другата страна на покупко-продажбите и би трябвало да купуват и продават акции, с цел да запазят пазарно неутрална позиция, да провиснал огромно количество от личните си позиции, ускорявайки всяка ликвидация.Борсата в центъра на взрива, Cboe Global Markets Inc., твърди, че необятният диапазон от случаи на потребление на 0DTE значи, че покупко-продажбите не основават тип препълнен еднопосочен залог, който може да направи пазара уязвим на шокове. Cboe разшири приключването на вариантите за S&P 500 до всеки работен ден преди към две години и по-късно също позволи варианти за нулев ден за показателя Russell 2000.