Чрез увеличаване на разходите за заеми и намаляване на ликвидността,

Чрез увеличение на разноските за заеми и понижаване на ликвидността, повишението на лихвените проценти има капацитета да охлади „ балона на активите “. Но макар агресивното повишение на лихвените проценти на Федералния запас, милиардерът вложител Стенли Дръкенмилър не има вяра, че балонът се е „ спукал “.„ Седя тук и се заглеждам в лицето на най-големия и евентуално най-широкия балон на активите – забравете, че в миналото съм виждал, а мислете че съм изучавал такива “, сподели той на капиталовата конференция Sohn през 2023 г.„ Това продължи 10 или 11 години и тогава е огромният край “, сподели той.Ако балоните не се охладят, те могат да се спукат и да изпратят шокови талази в стопанската система.„ Най-лошите стопански резултати са склонни да следват прекомерно елементарно основани балони на активи “, сподели Дръкенмилър.И по този начин, по какъв начин вложителите би трябвало да се приготвят за огромния край?Изчакайте спада?Ако управлявате дълготраен хедж фонд, предлагането на Дръкенмилър е да управлявате излагането си на пазарите.„ Поддържайте брутните си резултати ниски, бъдете отворени и в случай че получим твърдо приземяване, ще има невероятни благоприятни условия “, сподели той. „ И аз не желая да пропусна тези благоприятни условия, като отвявам парите си в този момент и имам към 20% или 30% загуба, където главата ми е изцяло прецакана, когато тези благоприятни условия се появят. “С други думи, не влизайте „ ол-ин “. По този метод, когато пазарът се обърне, ще имате както парите, по този начин и умствената изясненост, с цел да вземете висококачествени активи евтино.Дръкенмилър към този момент намира някои благоприятни условия за привлекателни.Инвеститорът милиардер уточни още: „ Винаги има напредък “.На днешния пазар няма дефицит на акции с напредък, тъй че върху кои би трябвало да се съсредоточат вложителите?„ Наистина е мъчно да се разбере кои имена, само че биотехнологиите са доста по-слаби през последните три до пет години и има големи неща, които се случват в рака и други области “, сподели той.Според последното подаване на формуляр 13F, четвъртият по величина обществено търгуван холдинг в неговата компания – Duquesne Family Office – е Eli Lilly and Co. (NYSE: LLY), световна фармацевтична компания с обширни биотехнологични благоприятни условия.Изкуственият разсъдък (AI) е друга област, в която Дръкенмилър вижда капацитет.„ Всъщност считам, че ИИ е доста, доста действително нещо и може да бъде толкоз въздействащо, колкото интернет, безусловно “, сподели той. „ Това може да бъде красива опция при твърдо приземяване, тъкмо както [2001 и 2002] бяха красива опция, когато софтуерният балон се спука за компании, които се възползваха от интернет. “Успелият фонд управител разкрива, че компанията му е „ взела участие в AI “, като е имала акции на Microsoft и Nvidia.Дръкенмилър също има забавен взор върху недвижимите парцели.Когато разисква по какъв начин междинната районна банка има 43% от заемите си в търговски недвижими парцели, той показва, че „ към 40% от това е в офиси “.И офис постройките не се оправят толкоз добре в наши дни. Поради Голямата оставка и повече хора, работещи от у дома, Дръкенмилър сподели: „ Имаме по-висок % на свободни работни места, в сравнение с през 2008 година “Но това е друга история за жилищата.„ Жилищата явно са се намалили фрапантно поради нарастването с 500 базисни пункта на лихвените проценти “, сподели той.„ Но за разлика от 2007 и 2008, ние в действителност имаме систематичен дефицит на еднофамилни домове, които влизат в това. Така че, в случай че нещата станат задоволително зле, в действителност мога да видя, че жилищата – което е последното нещо, за което бихте се сетили интуитивно – може да са огромна изгода на излизане. “