Bristol Myers Squibb беше светло място на много труден пазар

Bristol Myers Squibb беше ярко място на доста сложен пазар - и придвижването на акциите по-високо може би едвам стартира, съгласно някои пазарни наблюдаващи.S&P 500 флиртува с мечи пазар, само че Bristol (тикер: BMY) е повишен с 24% през 2022 година Въпреки че тази облага може да наподобява огромна, акциите на фармацевтичната компания едвам в този момент се върнаха покрай мястото, където бяха през август 2016 година, преди неуспехът на изпитването на лекарство против рак да докара до рухване на акциите му и опасенията по отношение на приключването на патента на неговата дойна крава, лекуването с многоброен миелом Revlimid, поддържаше акциите под напън.Въпреки че опасенията за патента на Revlimid не са изчезнали, в този момент компанията наподобява по-добре готова да издържи на прехода. Нови медикаменти се появиха онлайн, а тръбопроводът на Bristol е цялостен с евентуални шлагери, които биха могли да предотвратят скорошното повтаряне на случилото се през 2016 година Въпреки че акциите се покачиха тази година, те към момента наподобяват евтини. След години на очакване Bristol наподобява още веднъж е подготвен да бъде победител.Всяка полемика за Bristol би трябвало да стартира с Revlimid. Продажбите на лекарството, които доближиха 12,8 милиарда $ през 2021 година, съставляват към 28% от общите доходи на компанията. Спадът се форсира през последното регистрирано тримесечие на компанията – управлението цитира по-бързото от предстоящото „ ерозия “ на продажбите на Revlimid на интернационалните пазари във връзка с облагите на компанията за първото тримесечие на 2022 година – и анализаторите чакат продажбите да паднат единствено до няколко стотин милиона $ до 2027 година, съгласно FactSet. Но това не потопи акциите, които са без смяна след отчета на 29-ти април.Bristol, с пазарна стойност от 165 милиарда $, към този момент компенсира тези доходи с нови медикаменти. Bristol към този момент получава утвърдени за продажба нови медикаменти. Opdualag, лекарство за метастатичен меланом, е утвърдено от Администрацията по храните и медикаментите. FDA също утвърди Camzyos, научно прочут като mavacamten, който лекува сърдечно заболяване, хипертрофична обструктивна кардиомиопатия.„ Получаването на Opdualag оказа помощ на акциите, само че още по-важно беше, че те получиха утвърждение от mavacamten “, споделя Тим Андерсън, анализатор от Wolfe Research. Продажбите на Opdualag могат да доближат 1,1 милиарда $ до 2030 година, по отношение на 6 милиона $ през първото тримесечие след стартирането му през март, споделя Андерсън, до момента в който продажбите на mavacamten могат да доближат 3,6 милиарда $, по отношение на предстоящите 18 милиона $ през второто тримесечие на 2022 г.И Bristol създава още медикаменти за в допълнение попълване на тръбопровода. Компанията чака резултатите от фаза 2 от изпитването на milvexian, лекарство за предварителна защита на второстепенен инсулт, доникъде на годината, а управлението съобщи в последното си позвъняване за облаги, че чака да реалокира лекарството във Фаза 3 в края на тази година.В момента анализаторите предвиждат по-малко от 2 милиарда $ продажби за milvexian преди 2030 година, споделя Стив Чесни, анализатор в Atlantic Equities. Но тази оценка ще се усили до към 5 милиарда $, в случай че опитите са сполучливи и лекарството се приближи до утвърждение.На 16 ноември управлението съобщи на срещата си с вложители, че разполага с повече от 50 медикаменти в ранните стадии на разработка, в това число 12 в онкологията. Не всички ще съумеят, само че някои ще съумеят. Това е всичко, от което се нуждае Bristol. „ Те стартират да вървят напред “, споделя анализаторът на BMO Capital Markets Евън Зайгерман, който чака акциите да доближат $92, което е с 19% повече от настоящите им равнища.Тъй като новите артикули се доближават до утвърждение – и когато се афишират нови артикули на ранен стадий – вложителите могат да преоценят акциите на Bristol, които се търгуват на малко под 10 пъти облагата от $7,81 на акция, която се чака компанията да завоюва през идващите 12 месеца.Това е доста по-ниско от Eli Lilly - при 34 пъти, Johnson & Johnson 17 пъти и Merck - 12,7 пъти. Само Pfizer е с по-ниско съответствие от 8,5 пъти, само че това има повече общо с това по какъв начин вложителите правят оценка приходите от ваксини Covid-19.Сравнението с Merck е изключително уместно. Консенсусните упования за Bristol допускат, че продажбите ще се усилят с годишен ритъм от малко под 1% от 2022 до 2027 година, когато се чака приходите да доближат 48,7 милиарда $, като 19 милиарда $ идват от нови артикули. Но продажбите биха могли да бъдат доста по-високи от това, в случай че се появят повече от новите медикаменти, което доближава растежа на продажбите до сходни на Merck - 3%. Това може да приближи оперативните маржове на Bristol от предстоящите 41% до 2027 година до към 46% на Merck.Ръководството от своя страна споделя, че чака годишните продажби на нови артикули да доближат 25 милиарда $ до 2029 г.Засега обаче елементарното връщане към 5-годишния си междинен множител от 11,7 пъти би сложило акциите на Бристол на $91,38, което е с 18% повече от затварянето им, до момента в който достигането до 13 пъти на Merck ще сложи акциите на $101,53, което е 31%.„ Катализаторът е, че вложителите се усещат по-удобно с тръбопровода на Bristol “, споделя Дан Ай, основен капиталов шеф на Fort Pitt Capital Group, която има акциите.Този катализатор към този момент е тук и занапред стартира. Очаквайте здравословни облаги в бъдещето на Bristol.