Акциите на Rocket Lab USA (RKLB 2,16%) отбелязаха невероятен ръст

Акциите на Rocket Lab USA (RKLB 2,16%) означиха необикновен растеж през последните 12 месеца. Някои може да кажат, че даже е стигнала до Луната. Акциите минаха от към 4 олара напролет на 2024 година до надхвърляне на 30 $ през януари тази година, повече от 7 пъти нарастване за по-малко от година. Инвеститорите минаха от песимисти към оптимисти във връзка с този новак съперник на SpaceX, до момента в който изстрелва повече ракети и надгражда опциите си като платформа за галактическа стопанска система от край до край, разясняват от The Motley Fool.Сега вложителите още веднъж са песимисти. Някои анализатори считат, че дълго чаканата ракета Neutron на компанията няма да бъде подготвена през 2025 година, както твърди управлението сега, което евентуално е повода акциите на Rocket Lab да паднат толкоз доста единствено през последните няколко седмици. Тъй като цените на акциите в този момент са паднали с 40% от последните върхове, това прави ли акциите на Rocket Lab купувани тъкмо в този момент?Надеждни изстрелвания на ракетиПодобно на SpaceX преди десетилетие, съвсем знамение е, че Rocket Lab е жизнерадостен бизнес. Изграждането на частна компания за галактически полети е необикновено мъчно. Изстрелването на ракета в космоса е комплицирано гонене и в случай че вашите ракети претърпят пагубна щета и взривят продуктите на клиент даже един път, рискувате да разрушите репутацията на марката си.С всичко това, Rocket Lab в този момент е втората частна компания в Северна Америка, която надеждно изстрелва ракети за търговски и държавни реализатори. Тя нападна пазара, като се концентрира върху дребни потребни товари със своята ракета Electron, ниша, която SpaceX не обслужва. През 2024 година ракетата Electron започва 16 пъти със 100% успеваемост на задачата. През 2025 година Rocket Lab се надява планът Electron да получи още повече задачи.За да разшири предлагането си за клиентите, Rocket Lab бързо създаде сегмент за галактически системи, който оказва помощ за построяването на продуктите, пуснати на пазара на своите задачи Electron за клиенти (както и за трети страни като SpaceX). Приходите от Space Systems бяха 311 милиона $ през 2024 година по отношение на 172,7 милиона $ през 2023 година Взети дружно, двата сегмента генерираха 436 милиона $ доходи предходната година по отношение на по-малко от 100 милиона $ единствено преди няколко години. Rocket Lab е една от най-бързо разрастващите се компании на обществените пазари през днешния ден.Шум за закъснение на ракетата NeutronРастежът на Rocket Lab не е нищо друго с изключение на свръхестествен. Въпреки това, биковете на акциите ще ви кажат, че тази партия за напредък едвам стартира. През 2025 година управлението споделя, че ще направи дебют и ще тества своята нова ракета Neutron, която е доста по-голяма от Electron. По-големите потребни товари значат по-сложна система за изстрелване, само че би трябвало да разрешат на компанията да генерира доста повече доходи от изстрелване. Докладите сочат, че Rocket Lab ще таксува на клиентите минимум 50 милиона $ за изстрелване на Neutron спрямо под 10 милиона $ за Electron.Акциите се покачиха заради упованието на дебюта на Neutron. Някои мечки обаче споделят, че компанията става прекомерно нападателна с графика си за развиване. Тъй като цялостната ракетна система към момента не е построена и нейната инфраструктура за кацане/изстрелване не е приключена, анализатори като Bleecker Street Capital считат, че внедряването на Neutron ще бъде отсрочено до 2026 или 2027 година С огромните разноски за разработка това може да накара Rocket Lab да изгори звук пари и да изисква от тях да съберат повече пари посредством предложение на акции или задължения, което би намалило цената на акциите.Трябва ли да купите акции на Rocket Lab?Предишното осъществяване беше мощно и компанията към този момент е построила добра известност измежду вложители и клиенти. Тя надеждно изстрелва ракети Electron и сполучливо уголемява подразделението си за галактически системи. Все още обаче има доста неустановеност по отношение на ракетата Neutron.Компанията е на кръстопът. Ако създаването на Neutron не бъде отсрочена, Rocket Lab евентуално ще продължи да усилва приходите си с бързи темпове и ще види добра смяна в облагата. Дори не сме загатнали идващия проект за бизнес модел за създаване на лично сателитно съзвездие, което може да продава софтуерни услуги на трети страни. Подобно на Starlink в SpaceX, това може да се окаже доста доходоносно за Rocket Lab, в случай че го построят.Не се купуват акциите на Rocket Lab сега. Защото не регистрира вярно отрицателния капацитет на занимателен дебют на ракета Neutron. При пазарна капитализация от 9,5 милиарда $ цената на акциите допуска, че триумфът на Neutron е гаранция. Изстрелването на ракети е бизнес с невисок марж. Дори в случай че приходите на Rocket Lab скочат до 2 милиарда $ и съберат 20% марж на облагата, това са единствено 400 милиона $ облага. Или форуърдно съответствие цена/печалба (P/E) от 24. Не забравяйте, че тези облаги не са обезпечени и няма да се материализират доста години в бъдещето.Днес компанията генерира по-малко от 500 милиона $ доходи и губи близо 200 милиона $ годишно. От друга позиция най-добре е акциите на Rocket Lab да останат в листата за наблюдаване към този момент, макар този спад от 40% през 2025 г.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.