Уолстрийт прие априлския индекс на потребителските цени в САЩ, внимателно

Уолстрийт одобри априлския показател на потребителските цени в Съединени американски щати, деликатно следен измерител на инфлацията, оповестен в сряда, с внимателен оптимизъм.Но някои анализатори от Уолстрийт се тормозят, че инфлацията може да не се забавя задоволително бързо, с цел да задоволи упованията на пазара за до три понижения на лихвените проценти от Фед преди края на годината.Потребителските цени в Съединени американски щати се усилиха с 0,4% през април, като главната инфлация, без цените на храните и силата, също се увеличи с 0,4%. На годишна база главният CPI набъбна с 4,9%, забавяйки се до растеж от под 5% за първи път от две години, до момента в който главната инфлация се увеличи с 5,5%.Американските акции в началото се покачиха след публикуването на данните, защото анализаторите на Wall Street подчертаха обещаващи детайлности в числата. След променлива сесия, S&P 500 приключи петък с растеж от 18,47 пункта, или 0,5%, до 4137,64.Главният икономист на JPMorgan Chase & Co. Майкъл Фероли сподели обаче, че нарастването от 0,4% на главните артикули предишния месец се дължи най-много на скок от 4,4% на нестабилните цени на използвани коли и камиони, създавайки усещането, че инфлацията на стоките може да е по-лоша в сравнение с е в реалност.След това имаше възстановяване на „ свръхосновната “ инфлация. Тя се увеличи единствено с 0,1% предишния месец, най-бавният ритъм от юли 2022 г.Данните станаха все по-интересни за финансовите пазари, откогато ръководителят на Федералния запас Джеръм Пауъл акцентира непрекъснато високата инфлация в бранша на услугите по време на конференция по-рано тази година.Въпреки тези детайлности и обстоятелството, че водещото число от 4,9% е малко по-добро от предстоящото от интервюираните от Wall Street Journal икономисти, пазарните стратези споделиха, че данните за инфлацията удостоверяват пропастта сред упованията и действителността, когато става въпрос за това по какъв начин Фед може да реагира на инфлацията, която се забави, само че остава много над задачата от 2%.Фючърсните търговци на фондовете на Фед чакаха три понижения на лихвените проценти през 2023 година като най-вероятен сюжет, очакване, което беше малко променено след данните за инфлацията. Междувременно упованията, че Фед ще остави лихвите арестувани през идващия месец, се усилиха съгласно инструмента FedWatch на CME.Пауъл и други високопоставени чиновници на Фед отхвърлиха опцията даже за еднократно понижаване на лихвените проценти преди 2024 г.„ Има много огромно спиране “, сподели Лиз Йънг, началник на капиталовата тактика на SoFi, по време на диалог с MarketWatch. „ Един от тях ще сгреши. Или Фед ще сгреши, или пазарът ще сгреши. ”„ Аз персонално считам, че ще забележим понижение преди края на годината. Но не мисля, че ще забележим три. ”Проблемът с упованията за понижаване на ставките е, че пазарът на труда в Съединени американски щати към момента наподобява постоянен, изключително спрямо равнищата преди пандемията. Въпреки че темпът на основаване на работни места се забави ненапълно през последните месеци.Според данни, оповестени по-рано този месец, безработицата остава на 3,4% през април, съгласно данни, оповестени от Министерството на труда.За да може инфлацията да доближи задачата за инфлация от 2% на Фед преди края на годината, нещата ще би трябвало да се трансформират много бързо, сподели Мат Уелър, световен началник на изследванията на Forex.com и City Index, пред MarketWatch, като счита, че това е малко евентуално.„ Инфлацията евентуално ще остане над задачата на Фед най-малко през останалата част от годината “, сподели Уелър по време на телефонно изявление. „ Мисля, че пазарът е изпреварил ценообразуването при тези понижения на лихвите. “Докато американските акции се колебаеха сред облаги и загуби в сряда, доходността на държавните облигации остана по-ниска, с 2-годишната рентабилност по-малко с 10 пункта при 3,904% в скорошна търговия. Щатският $ беше по-нисък по отношение на множеството съперници, падайки с 0,7% по отношение на йената - до 134,27 японски йени.Всичко това са признаци, че данните за инфлацията са засилили упованията, че Фед е завършил с повишението на лихвите, сподели Уелър.Но в случай че погледнем след срещата на Фед през юни, има различен евентуално по-притеснителен метод, по който упоритата инфлация може да сътвори проблеми за Фед и за пазарите.Повишаването на лихвените проценти на Фед към този момент беше представено като причина за загубите и срутва на няколко американски банки, в това число Silicon Valley Bank и Signature Bank, до момента в който First Republic Bank беше поета от JPMorgan.Екип от пазарни анализатори в Bank of America Global Research обича да припомня на читателите, че всякога, когато Фед покачва лихвените проценти, нещо се „ счупва “, принуждавайки централната банка да се отдръпне и да обезпечи поддръжка за банковия бранш.Но Фед може да се натъкне на проблеми, в случай че има рецесия с към момента толкоз висока инфлация, сподели Стив Сосник, основен пълководец в Interactive Brokers, по време на телефонен диалог с MarketWatch. Сосник също означи, че показателят на потребителските цени в сряда е почти в сходство с упованията.„ През последните 20 години бяхме обусловени от Фед да се намеси и да се намеси при първия намек за рецесия “, сподели Сосник. „ Но те не трябваше да се преценяват с инфлацията. Сега трудността пред Фед да се намеси е доста по-голямо. “Йънг се съгласи, като сподели, че ще е нужна същинска злополука, с цел да може Фед да се намеси посредством понижаване на лихвените проценти при към момента толкоз висока инфлация.„ Ще е нужна същинска пазарна злополука, с цел да може Фед фактически да обмисли понижаване на лихвите в този миг при инфлация, която към момента е 5% “, сподели Йънг по време на диалог с MarketWatch. „ Ако имаше подобен огромен потрес, той евентуално щеше да се погрижи за казуса с инфлацията. “