Спасителният пояс от над 50 милиарда долара, който Credit Suisse

Спасителният пояс от над 50 милиарда $, който Credit Suisse употребява тази седмица, имаше за цел да успокои терзанията за швейцарския заемодател. Уолстрийт обаче към момента е внимателен.   Големи вложители и други огромни банки, които вършат бизнес с Credit Suisse, търгуват акции или подписват контракти, обвързани с лихвени проценти, или са се отдръпнали, или са отказали да усилят експозициите си към банката, съгласно хора, осведомени с въпроса, написа The Wall Street Journal.   В петък акциите на Credit Suisse паднаха с 10%, обръщайки част от скока, който банката направи в предходната комерсиална сесия, откакто съобщи, че ще вземе заем от Швейцарската национална банка.   Цените на суаповете за кредитно несъблюдение на Credit Suisse, контракти, които пазят вложителите, ако банката не може да извърши отговорностите си, остават на извънредно високи равнища. Така наречените облигации за избавяне на Credit Suisse, които са структурирани по този начин, че да бъдат отписани до нула, ако банката банкрутира, се търгуват на към 44 цента за $ в петък. Това е леко нарастване по отношение на предния ден, съгласно Tradeweb, само че въпреки всичко демонстрира, че вложителите към момента считат, че банката е в заплаха.   Ръководители на банки и швейцарските управляващи се пробваха да успокоят вложителите през последните дни, като показаха високите финансови равнища на Credit Suisse и достатъчната ликвидност, която беше усилена от заемите на Швейцарската национална банка.     Credit Suisse фрапантно понижи интервенциите си през последните две години, закривайки главните си брокерски интервенции, които обслужват хедж фондове, и провежда прехвърлянето на по-голямата част от подразделението си за обезпечени с активи скъпи бумаги към Apollo Global Management, отбелязва още WSJ.   Клиентите на Credit Suisse също понижават експозициите си към банката от известно време, което частично е повода за нейните проблеми, защото изгубените доходи в капиталовото банкиране изостриха огромните загуби от предходната година.   Въпреки тези съкращения, Credit Suisse резервира наличие в области като търговия с акции и облигации, финансиране с ливъридж и ръководство на активи. Тя ръководи пари и оказва помощ на вложителите да търгуват с акции, облигации и деривати. Сетълмента на някои от тези покупко-продажби лишават по няколко дни. Финансовите играчи, които нормално одобряват за несъмнено сключването на сходни покупко-продажби през банка, се тормозят, че тези покупко-продажби могат да блокират, в случай че Credit Suisse бъде принудена да стартира преструктуриране, под управлението на централната банка, настояват източници, осведомени с въпроса, показва още WSJ.     Мениджърите на активи са получили имейли тази седмица от своите клиенти с искане за подробна информация за всяка експозиция към усложнения заемодател, съгласно източник на WSJ. Някои от вложителите са поискали от хедж фондовете да заобикалят поемането на нови експозиции към банката без авансово утвърждение, написа още изданието, давайки образец с основан в Европа управител на хедж фондове, който е получил предписание през вчерашния ден от компанията си да спре да търгува с акции посредством Credit Suisse с аргумента, че няма потребност да се поема какъвто и да е риск, когато има доста други по-сигурни банки.   Швейцарската PostFinancial се опита да увери клиентите си в писмо, че депозитите не са изложени на риск заради проблемите на Credit Suisse. В него се споделя, че PostFinancial има средства, ръководени от Credit Suisse, само че това са „ специфични активи “, които ще бъдат предпазени от всякаква неплатежоспособност и „ затова вложителите са предпазени “.     Към края на 2022 година Credit Suisse имаше 169 милиарда $ неуреден дълготраен дълг и още 25 милиарда $ краткосрочни заеми, показва WSJ. Около 16 милиарда $ от нейния дълг са от така наречен облигации за избавяне, които се отписват, ако банката бъде поета от регулаторите или капиталът ѝ падне под несъмнено равнище.   По-високите отговорности на банката могат да бъдат изправени пред орязване в обстановка на неплатежоспособност, защото регулаторите постоянно дават приоритет на вложителите. Водещите регулатори на Credit Suisse, Швейцарската национална банка и финансовият регулатор Finma, дружно с политиците в Швейцария, ще решат по какъв начин тъкмо да структурират избавителен проект и кой ще излезе цялостен от него. При характерен банкрут на банка, притежателите на акции са от губещата страна.   Credit Suisse има огромно наличие в Европа, Обединеното кралство и Съединени американски щати и регулаторите във всички тези области работят непосредствено с швейцарски сътрудници през последните дни.   Регулаторите в Европа и Съединени американски щати бяха в нараснала подготвеност тази седмица. Те желаят да попречат проблемите на банки като Credit Suisse и First Republic Bank да се разпространят към други институции, както се случи по време на финансовата рецесия от 2008 година     Този път, споделят те, банките са по-добре капитализирани и няма необятно публикуван проблем с неприятните задължения, надвиснали над системата. В четвъртък вицепрезидентът на Европейската централна банка Луис де Гиндос назова европейската банкова система устойчива и сподели, че експозицията на банките в еврозоната към Credit Suisse е много лимитирана, без риск от централизация в нито една банка.