Ново Eleven на борсата
Зад плана са Ивайло Симов, Даниел Томов и Васил Терзиев (от ляво надясно). В борда на компанията е и Валери Петров
© Надежда Чипева Първият рисков фонд на Eleven се готви да излезе на фондовата борса с нарастване на капитала за 4 млн. лева.Като част от интервенцията към този момент е изкупен портфейлът на Европейския капиталов фонд, с който бяха сътрудници.Планът е средствата да бъдат вложени във към този момент финансирани от фонда компании, а приходите да идват от продажба на дялове и дивиденти. Фондовете за рисков капитал постоянно са били считани за бутикови клубове, в които влизат определени вложители, а борсата за тях е по-скоро тематика табу. През последните 5-6 години обаче обстановката се трансформира. Било поради ликвидни проблеми или акционерен напън, някои от тях стартират да поглеждат към публичността и финансовия пазар, където да листнат свои акции. И въпреки да не може да се приказва за голям поток от първоначални предлагания (IPO), световната наклонност доближава и България. Мениджърите на първия фонд за рисков капитал на Eleven възнамеряват да пуснат негови акции на Българската фондова борса. За задачата към този момент е записано особено сдружение, в което е трансфериран портфейлът на фонда, проспектът му е импортиран за утвърждение от Комисията за финансов контрол, а медиатор по интервенцията е финансова къща " Карол ".
Увеличаване
Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване
Как се стигна дотук
През 2013 година стартъп екосистемата в България към този момент прохожда и стартират да се роят компании с хрумвания. Сериозният подтик идва от Европейския капиталов фонд (ЕИФ), който по стратегия JEREMIE финансира няколко разнообразни фонда, измежду които беше и този на Eleven, получил 12 млн. евро. Целта беше те да работят като акселератори - да разпознават перспективни започващи компании и да им оказват помощ с капитал и ноу-хау, против което придобиваха миноритарни дялове. Партньори в Eleven по това време са Даниел Томов, Ивайло Симов и Дилян Димитров. През 2017 година фонда напусна Дилян Димитров, а в него влезе съоснователят на софтуерната компания " Телерик " и " Телерик академия " Васил Терзиев, който преди този момент дълги години поддържаше независимо разнообразни млади бизнеси. В общо 10 капиталови прозореца Eleven вложиха тези 12 млн. евро в над 115 стартъпа от България и Югоизточна Европа. Конкретните планове са с разнообразни параметри, тъй че против парите беше построен портфейл от миноритарни дялове сред 5% и 25% в фирмите. Техен притежател ставаше Eleven Fund Cooperatief с главен акционер " Джереми България ", ръководено от ЕИФ.
Абонирайте се за Капитал Четете безкрайно и подкрепяте напъните ни да пишем по значимите тематики Преди към две години сред ръководещите сътрудници от Eleven и ЕИФ стартират договаряния за още финансиране на първия фонд, а в това време Eleven вършат и втори фонд единствено с частни вложители (виж карето). " Започнахме диалози дали можем да притеглим още запас от тях, като им споделихме, че в случай че не могат да влагат още във фонда, имаме концепция да го листнем на фондовата борса ", споделя пред " Капитал " Даниел Томов, сътрудник в Eleven. След разискване на разновидностите от ЕИФ им предлагат, че е най-добре да изкупят портфейла, преди да подхващат други стъпки по листване или нарастване на капитала. След което стартират диалози с евентуални частни вложители и благодарение на капиталовия медиатор " Карол " се обезпечава финансиране на база контрактуваната с ЕИФ цена. Така ръководещите сътрудници на Eleven структурират и учредяват напълно ново сдружение - " Илевън кепитъл ". Негов изпълнителен шеф е Даниел Томов, а членове на съвета на шефовете са още Ивайло Симов, Васил Терзиев и Валери Петров.
След основаване на сдружението се минава и към частно нарастване на капитала и по този начин в него влизат нови вложители, които влагат към 9.6 млн. лева Така сега компанията няма мажоритарен притежател, а капиталът е разпределен сред 10 юридически и 13 физически лица, демонстрира акционерната книга в Търговския указател. С максимален общ миноритарен дял действително са съоснователите на " Телерик ", като единият от тях, Христо Косев, взе участие независимо с съвсем 9% (виж графиката). В акционерната конструкция са най-вече имена от IT бранша, само че там е и компания на мениджъра на Григор Димитров - Георги Стоименов, " Сикс уан ", която е с дял 2.7%.
Сделката с изкупуване на дяловете от ЕИФ е станала през юли тази година и от този момент " Илевън кепитъл " е притежател на портфейла, в който има към 70 - 80 компании, най-вече от софтуерния бранш. Сред фирмите в първото портфолио на Eleven, които не престават сполучливо да развиват бизнесите си, са Kanbanize, Enhancv, Sensika Technologies, Content Insights и Coursedot. Те са получили финансиране сред 2012 и 2015 година, като размерът варира сред 200 хиляди лева до над 400 хиляди лева Eleven към този момент има и два цялостни екзита от фирмите Happy Heroes и Tickey Mobile, както и няколко частични общо за 400 хиляди евро.
Защо борсата
Сега проектите на управлението и акционерите на новата компания са да я листнат на борсата. Търсената сума е до 4 млн. лева с нарастване на капитала, като те ще бъдат вложени в компании от портфейла. Надеждите са качването на БФБ да стане през първото или най-късно през второто тримесечие на 2020 година
" Листването на фонда ще даде повече ликвидност за акционерите и ще даде повече време на фирмите да се развиват ", показва част от аргументите Даниел Томов. При доста фондове да вземем за пример има инвеститорски напън за по-бърз излаз от направените вложения, с цел да осребрят своите инвестиции. Това обаче може да стане прибързано и да се продаде дял не в най-подходящия миг, което пък може да сътвори и трус в подкрепената компания. " Това, което се получава, е, че фондовете са принудени да работят под напън и не всеки път могат да осъществят целия капацитет на фирмите заради времевото ограничаване и натиска на вложителите ", споделя членът на съвета на шефовете Валери Петров.
Новото сдружение " Илевън кепитъл " е със период по правилник от 7 години, което съгласно основателите му ще даде задоволително време за развиване на фирмите в него. След години, когато бъдат продадени дяловете във всичко компании от портфейла, то ще бъде закрито.
" Капиталовите пазари дават достъп до напълно различен вид запас – дребни вложители, пенсионни и взаимни фондове, които обичайно рядко влагат в тези компании ", добавя причините за борсата и Ивайло Симов. В новото сдружение към този момент дял има един съвместен фонд - " Адванс инвест ", който се ръководи от групата на " Карол ". От компанията споделят, че са имали предварителни диалози с институционални вложители, възнамеряват и роудшоу на емисията.
Листването на борсата ще отвори компанията и за нови акционери – всеки може да купи скъпи бумаги през БФБ - София, и по този начин да стане част от стартъп екосистемата. Влагането на пари в цялостен портфейл основава и диверсификация - даже някой малък вложител да има опция да вложи пари в обособена начинаеща компания, това е рисковано, защото с изключение на капацитет там има и доста разновидности за неуспех. Старите акционери пък ще получат опция да продават своите акции. Мениджърите на компанията споделят, че са избрали българската борса, защото ресурсът, който се търси, не е огромен и няма да е стопански целесъобразно излизане на пазарите в чужбина.
Фокус в 30 компании
Ако предлагането и нарастването на капитала е сполучливо, набраните средства ще се влагат в някои от актуалните компании, само че не всичките. Освен това от компанията не възнамеряват вложения в нови, както и други форми на финансиране като притеглен капитал. " Фокусът в портфейла ще е към 30 компании, за които считаме, че имат капацитет за възвръщаемост. Реално придобихме портфейл от 70-80 компании, само че по-скоро другите ще бъдат разпродадени ", разяснява Ивайло Симов.
Тъй като " Илевън кепитъл " държи под 25% в сдруженията, той няма по какъв начин да консолидира приходите им. Такива ще се осъществят, когато се продаде дял в някоя от фирмите или от дял. Очаква се първите екзити да се случат през идната година, като компанията възнамерява 90% от облагата да се разпределя сред акционерите. Затова и общественият статут ще е забавен, защото ще хвърли още светлина върху процесите в стартъп екосистемата. Моделът на Eleven 2.0
В началото на 2018 година екип от общо шестима души, сложи основите и на втория фонд Eleven. С портфейл от 6 млн. евро, набрани напълно от частни вложители, фондът се концентрира върху започващи компании, които употребяват технологии за внедряването на усъвършенствания в разнообразни промишлености. Eleven 2.0 промени модела си и вместо да подкрепя стартъпите в строго избрани рундове, влага съгласно самостоятелните потребности на всеки бизнес. Така против 10-12% дял от фирмите фондът влага от 100 хиляди евро до над 200 хиляди евро. Към момента Eleven 2.0 е подкрепил 13 компании с общо малко над 2 млн. евро. Инвестиционният интервал на фонда продължава още 3-4 години.
© Надежда Чипева Първият рисков фонд на Eleven се готви да излезе на фондовата борса с нарастване на капитала за 4 млн. лева.Като част от интервенцията към този момент е изкупен портфейлът на Европейския капиталов фонд, с който бяха сътрудници.Планът е средствата да бъдат вложени във към този момент финансирани от фонда компании, а приходите да идват от продажба на дялове и дивиденти. Фондовете за рисков капитал постоянно са били считани за бутикови клубове, в които влизат определени вложители, а борсата за тях е по-скоро тематика табу. През последните 5-6 години обаче обстановката се трансформира. Било поради ликвидни проблеми или акционерен напън, някои от тях стартират да поглеждат към публичността и финансовия пазар, където да листнат свои акции. И въпреки да не може да се приказва за голям поток от първоначални предлагания (IPO), световната наклонност доближава и България. Мениджърите на първия фонд за рисков капитал на Eleven възнамеряват да пуснат негови акции на Българската фондова борса. За задачата към този момент е записано особено сдружение, в което е трансфериран портфейлът на фонда, проспектът му е импортиран за утвърждение от Комисията за финансов контрол, а медиатор по интервенцията е финансова къща " Карол ".
Увеличаване
Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване
Как се стигна дотук
През 2013 година стартъп екосистемата в България към този момент прохожда и стартират да се роят компании с хрумвания. Сериозният подтик идва от Европейския капиталов фонд (ЕИФ), който по стратегия JEREMIE финансира няколко разнообразни фонда, измежду които беше и този на Eleven, получил 12 млн. евро. Целта беше те да работят като акселератори - да разпознават перспективни започващи компании и да им оказват помощ с капитал и ноу-хау, против което придобиваха миноритарни дялове. Партньори в Eleven по това време са Даниел Томов, Ивайло Симов и Дилян Димитров. През 2017 година фонда напусна Дилян Димитров, а в него влезе съоснователят на софтуерната компания " Телерик " и " Телерик академия " Васил Терзиев, който преди този момент дълги години поддържаше независимо разнообразни млади бизнеси. В общо 10 капиталови прозореца Eleven вложиха тези 12 млн. евро в над 115 стартъпа от България и Югоизточна Европа. Конкретните планове са с разнообразни параметри, тъй че против парите беше построен портфейл от миноритарни дялове сред 5% и 25% в фирмите. Техен притежател ставаше Eleven Fund Cooperatief с главен акционер " Джереми България ", ръководено от ЕИФ.
Абонирайте се за Капитал Четете безкрайно и подкрепяте напъните ни да пишем по значимите тематики Преди към две години сред ръководещите сътрудници от Eleven и ЕИФ стартират договаряния за още финансиране на първия фонд, а в това време Eleven вършат и втори фонд единствено с частни вложители (виж карето). " Започнахме диалози дали можем да притеглим още запас от тях, като им споделихме, че в случай че не могат да влагат още във фонда, имаме концепция да го листнем на фондовата борса ", споделя пред " Капитал " Даниел Томов, сътрудник в Eleven. След разискване на разновидностите от ЕИФ им предлагат, че е най-добре да изкупят портфейла, преди да подхващат други стъпки по листване или нарастване на капитала. След което стартират диалози с евентуални частни вложители и благодарение на капиталовия медиатор " Карол " се обезпечава финансиране на база контрактуваната с ЕИФ цена. Така ръководещите сътрудници на Eleven структурират и учредяват напълно ново сдружение - " Илевън кепитъл ". Негов изпълнителен шеф е Даниел Томов, а членове на съвета на шефовете са още Ивайло Симов, Васил Терзиев и Валери Петров.
След основаване на сдружението се минава и към частно нарастване на капитала и по този начин в него влизат нови вложители, които влагат към 9.6 млн. лева Така сега компанията няма мажоритарен притежател, а капиталът е разпределен сред 10 юридически и 13 физически лица, демонстрира акционерната книга в Търговския указател. С максимален общ миноритарен дял действително са съоснователите на " Телерик ", като единият от тях, Христо Косев, взе участие независимо с съвсем 9% (виж графиката). В акционерната конструкция са най-вече имена от IT бранша, само че там е и компания на мениджъра на Григор Димитров - Георги Стоименов, " Сикс уан ", която е с дял 2.7%.
Сделката с изкупуване на дяловете от ЕИФ е станала през юли тази година и от този момент " Илевън кепитъл " е притежател на портфейла, в който има към 70 - 80 компании, най-вече от софтуерния бранш. Сред фирмите в първото портфолио на Eleven, които не престават сполучливо да развиват бизнесите си, са Kanbanize, Enhancv, Sensika Technologies, Content Insights и Coursedot. Те са получили финансиране сред 2012 и 2015 година, като размерът варира сред 200 хиляди лева до над 400 хиляди лева Eleven към този момент има и два цялостни екзита от фирмите Happy Heroes и Tickey Mobile, както и няколко частични общо за 400 хиляди евро.
Защо борсата
Сега проектите на управлението и акционерите на новата компания са да я листнат на борсата. Търсената сума е до 4 млн. лева с нарастване на капитала, като те ще бъдат вложени в компании от портфейла. Надеждите са качването на БФБ да стане през първото или най-късно през второто тримесечие на 2020 година
" Листването на фонда ще даде повече ликвидност за акционерите и ще даде повече време на фирмите да се развиват ", показва част от аргументите Даниел Томов. При доста фондове да вземем за пример има инвеститорски напън за по-бърз излаз от направените вложения, с цел да осребрят своите инвестиции. Това обаче може да стане прибързано и да се продаде дял не в най-подходящия миг, което пък може да сътвори и трус в подкрепената компания. " Това, което се получава, е, че фондовете са принудени да работят под напън и не всеки път могат да осъществят целия капацитет на фирмите заради времевото ограничаване и натиска на вложителите ", споделя членът на съвета на шефовете Валери Петров.
Новото сдружение " Илевън кепитъл " е със период по правилник от 7 години, което съгласно основателите му ще даде задоволително време за развиване на фирмите в него. След години, когато бъдат продадени дяловете във всичко компании от портфейла, то ще бъде закрито.
" Капиталовите пазари дават достъп до напълно различен вид запас – дребни вложители, пенсионни и взаимни фондове, които обичайно рядко влагат в тези компании ", добавя причините за борсата и Ивайло Симов. В новото сдружение към този момент дял има един съвместен фонд - " Адванс инвест ", който се ръководи от групата на " Карол ". От компанията споделят, че са имали предварителни диалози с институционални вложители, възнамеряват и роудшоу на емисията.
Листването на борсата ще отвори компанията и за нови акционери – всеки може да купи скъпи бумаги през БФБ - София, и по този начин да стане част от стартъп екосистемата. Влагането на пари в цялостен портфейл основава и диверсификация - даже някой малък вложител да има опция да вложи пари в обособена начинаеща компания, това е рисковано, защото с изключение на капацитет там има и доста разновидности за неуспех. Старите акционери пък ще получат опция да продават своите акции. Мениджърите на компанията споделят, че са избрали българската борса, защото ресурсът, който се търси, не е огромен и няма да е стопански целесъобразно излизане на пазарите в чужбина.
Фокус в 30 компании
Ако предлагането и нарастването на капитала е сполучливо, набраните средства ще се влагат в някои от актуалните компании, само че не всичките. Освен това от компанията не възнамеряват вложения в нови, както и други форми на финансиране като притеглен капитал. " Фокусът в портфейла ще е към 30 компании, за които считаме, че имат капацитет за възвръщаемост. Реално придобихме портфейл от 70-80 компании, само че по-скоро другите ще бъдат разпродадени ", разяснява Ивайло Симов.
Тъй като " Илевън кепитъл " държи под 25% в сдруженията, той няма по какъв начин да консолидира приходите им. Такива ще се осъществят, когато се продаде дял в някоя от фирмите или от дял. Очаква се първите екзити да се случат през идната година, като компанията възнамерява 90% от облагата да се разпределя сред акционерите. Затова и общественият статут ще е забавен, защото ще хвърли още светлина върху процесите в стартъп екосистемата. Моделът на Eleven 2.0
В началото на 2018 година екип от общо шестима души, сложи основите и на втория фонд Eleven. С портфейл от 6 млн. евро, набрани напълно от частни вложители, фондът се концентрира върху започващи компании, които употребяват технологии за внедряването на усъвършенствания в разнообразни промишлености. Eleven 2.0 промени модела си и вместо да подкрепя стартъпите в строго избрани рундове, влага съгласно самостоятелните потребности на всеки бизнес. Така против 10-12% дял от фирмите фондът влага от 100 хиляди евро до над 200 хиляди евро. Към момента Eleven 2.0 е подкрепил 13 компании с общо малко над 2 млн. евро. Инвестиционният интервал на фонда продължава още 3-4 години.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ