Стойностните акции в SOFIX
В моменти на несугирност, несъмнено постоянно сте чували специалистите да предлагат да се обърнете към по този начин наречените стойностни акции. Но може и да се питате кои в действителност са фирмите насочени към стойност, както и кои имена биха попаднали в тази категория на пода на БФБ? Сега ще се опитаме да разбираем.Кои са стойностни акции?Стойностните акции са акции на компании, търгуващи се под тяхната присъща стойност и постоянно биват подценявани от пазара макар постоянните си основи. За разлика от акциите с висок напредък, които преобладават в заглавията, скъпите акции нормално показват постоянна възвръщаемост и дълготраен капацитет. Тези акции могат да предложат на вложителите благоприятни условия да влагат в одобрени компании, нерядко на понижени цени. Тези компании доста постоянно изплащат и дивиденти.Основни характерности на скъпите акцииСтойностните акции нормално имат следните характерности:Ниско съответствие цена/печалба (P/E). Стойностните акции постоянно се търгуват при по-ниски съотношения P/E, което значи, че пазарната цена е ниска по отношение на облагите на компанията.Ниско съответствие цена към книга (P/B). Тези акции нормално имат по-ниска пазарна цена спрямо балансовата стойност на компанията, което демонстрира евентуално подценяване.Постоянни дивиденти. Много скъпи акции са зрели компании, които генерират задоволително паричен поток, с цел да изплащат постоянни и постоянно високи дивиденти.Стабилни бизнес модели. Стойностните акции нормално са компании с открити, постоянни бизнес модели, които работят от години или даже десетилетия.По-ниски упования за напредък. За разлика от акциите за напредък, скъпите акции нормално идват от компании с по-бавни, само че постоянни темпове на напредък, заради което може да се търгуват с отстъпка.
Въпреки че това са най-често срещаните характерности на стойностните акции, не всички от тях са безусловно годни за всяка стойностна акция на пазара. Въпреки това, в случай че станете очевидец на акция с множеството от тези характерности, можете да бъдете уверени, че сте попаднали на скъпа акция.Кои компании на БФБ биха влезнали в категорията на такива насочени към стойност?Вече представихме кои компании биха попаднали в групата на компании насочени към растеж на БФБ. Сега ще създадем това и за тези, които могат да бъдат избрани като стойностни, като за база ще използваме резултатите на съставените елементи на SOFIX за последните три години.
*Данни ИнфостокНапълно разумно е Софарма да бъде избрана като стойностна акция на БФБ. Освен, че е една от няколкото компании на пода на БФБ с пазарна оценка от над един милиард лв., това е една от най-големите и остарели фармацевтични компании в страната ни. Дружеството с изключение на с история, разполага с благонадежден бизнес модел, като постоянно изплаща дял на своите акционери. Компанията се отличава с релативно ниско съответствие цена-печалба – от към 12 на консолидирана база, както и с ниско съответствие цена-счетоводна стойност – от 1.25, отговаряйки значително на по-горните упоменати условия. За последната една година акциите на Софарма са поевтинели с 4.5%. За три години книжата са поскъпнали с 25.5%, а за пет години – с 65.2%. Или даже при растежа, който е релативно сдържан, книжата на фарамацевтичната компания до огромна степепн носи характерностите на стойностните компании, отличаващи се с надалеч по-голяма непоклатимост. Когато приказваме за ниски финансови коефициенти, мъчно ще открием на БФБ компания с широко-диверсифициран бизнес, която може да се конкурира с Химимпорт. Напълно разумно, холдингът със своята дългогодишна история и необятен обсег, попада в листата на стойностните компании. Съотношението му цена-печалба е едвам 1.8 на консолидирана база, а коефициента цена-счетоводна стойност е при едвам 0.11. Холдингът не изплаща дивиденти, въпреки и в предишното да го е правил в избран интервал от време.По принцип огромните финансови компании на Запад, постоянно попадат в групата на стойностните акции, изплащащи великодушни дивиденти. Има всички аргументи да сложим и двете обществено търгувани банки, съставни елементи на SOFIX в тази група, въпреки и родните институции да не заплащат дивиденти – Първа Инвестиционна Банка и Централна Кооперативна Банка. Те обаче дават отговор на критериите за ниски финансови коефициенти, одобрени тактики и дълга история. Съотношението цена-печалба на ПИБ е при равнище от 5.77, до момента в който това на ЦКБ – при към 13. В същото време, съотношението цена-счетоводна стойност на ПИБ е 0.38, до момента в който на ЦКБ – даже още по-ниско при 0.25.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Въпреки че това са най-често срещаните характерности на стойностните акции, не всички от тях са безусловно годни за всяка стойностна акция на пазара. Въпреки това, в случай че станете очевидец на акция с множеството от тези характерности, можете да бъдете уверени, че сте попаднали на скъпа акция.Кои компании на БФБ биха влезнали в категорията на такива насочени към стойност?Вече представихме кои компании биха попаднали в групата на компании насочени към растеж на БФБ. Сега ще създадем това и за тези, които могат да бъдат избрани като стойностни, като за база ще използваме резултатите на съставените елементи на SOFIX за последните три години.
*Данни ИнфостокНапълно разумно е Софарма да бъде избрана като стойностна акция на БФБ. Освен, че е една от няколкото компании на пода на БФБ с пазарна оценка от над един милиард лв., това е една от най-големите и остарели фармацевтични компании в страната ни. Дружеството с изключение на с история, разполага с благонадежден бизнес модел, като постоянно изплаща дял на своите акционери. Компанията се отличава с релативно ниско съответствие цена-печалба – от към 12 на консолидирана база, както и с ниско съответствие цена-счетоводна стойност – от 1.25, отговаряйки значително на по-горните упоменати условия. За последната една година акциите на Софарма са поевтинели с 4.5%. За три години книжата са поскъпнали с 25.5%, а за пет години – с 65.2%. Или даже при растежа, който е релативно сдържан, книжата на фарамацевтичната компания до огромна степепн носи характерностите на стойностните компании, отличаващи се с надалеч по-голяма непоклатимост. Когато приказваме за ниски финансови коефициенти, мъчно ще открием на БФБ компания с широко-диверсифициран бизнес, която може да се конкурира с Химимпорт. Напълно разумно, холдингът със своята дългогодишна история и необятен обсег, попада в листата на стойностните компании. Съотношението му цена-печалба е едвам 1.8 на консолидирана база, а коефициента цена-счетоводна стойност е при едвам 0.11. Холдингът не изплаща дивиденти, въпреки и в предишното да го е правил в избран интервал от време.По принцип огромните финансови компании на Запад, постоянно попадат в групата на стойностните акции, изплащащи великодушни дивиденти. Има всички аргументи да сложим и двете обществено търгувани банки, съставни елементи на SOFIX в тази група, въпреки и родните институции да не заплащат дивиденти – Първа Инвестиционна Банка и Централна Кооперативна Банка. Те обаче дават отговор на критериите за ниски финансови коефициенти, одобрени тактики и дълга история. Съотношението цена-печалба на ПИБ е при равнище от 5.77, до момента в който това на ЦКБ – при към 13. В същото време, съотношението цена-счетоводна стойност на ПИБ е 0.38, до момента в който на ЦКБ – даже още по-ниско при 0.25.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари. Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ