Миналата година беше най-лошата година за публично търгуваните тръстове за

Миналата година беше най-лошата година за обществено търгуваните тръстове за вложения в недвижими парцели, или REIT, от 2008 година насам, както неотдавна беше посочено в публикация за WealthManagement. Индексът FTSE All Equity REIT загуби една четвърт от цената си предходната година в съпоставяне със спад от 40% през 2008 година, написа InvestorPlaceВъпреки това, публикацията също по този начин отбелязва, че няколко мениджъри на фондове за недвижими парцели считат, че 2023 година ще бъде добра година за бранша, защото доста REIT-е към този момент са оценени за криза. В допълнение, REIT-е имаха относително положителни салда, които се насочиха към новата година.„ През 2023 година считаме, че думата ще бъде „ резистентност “, сподели Джон Уърт, изпълнителен вицепрезидент на Nareit за проучвания и обсег на вложителите. „ В изискванията на несигурна стопанска система и възходящи лихви, REITе са добре готови. Те са построили салда, които могат да устоят на по-високи лихвени проценти “.Инвеститорите опозиционери могат да намерят доста благоприятни условия в бранша. Ето седем REIT-а, които би трябвало да бъдат огромни спечелили през 2023 г.Public Storage (PSA)Всеки, който е имал дом, евентуално е осведомен с Public Storage, „ най-големият притежател, оператор и разработчик на уреди за независимо предпазване в света “. Компнаията разполага с повече от 2900 обекта в Съединените щати, които обслужват повече от 2 милиона клиенти. Основана през 1972 година, Public Storage и нейният REIT за независимо предпазване, Storage Equities Inc., бяха обединени в един REIT през 1995 година През 2006 година REIT-ът закупи Shurgard Storage Centers за 5.5 милиарда $, което му дава опора в Европа със 141 местоположения там. От началото на 2019 година Public Storage е похарчила 8 милиарда $, с цел да разшири портфолиото си с 26%, добавяйки спомагателни 42 милиона квадратни метра пространство.През 12-те месеца, които завършиха на 30 септември, REIT-ът имаше 4 милиарда $ доходи и 3 милиарда $ чист действен приход. Нетният дълг и привилегированият капитал на REIT-а са 3.3 пъти облагата преди налози, амортизации и обезценяване Дългосрочната му цел е сред 4 и 5 пъти EBITDA.PSA наподобява повече от подготвена да се оправи с всичко, което се случва през 2023 г.First Industrial Realty Trust (FR)First Industrial Realty Trust е притежател, оператор и бизнесмен на индустриални недвижими парцели. По времето, когато компанията стана обществена през 1994 година, тя имаше 226 индустриални парцела с 17.4 милиона квадратни метра брутно отдаваемо пространство в девет града. Днес тя има или има в развой на разработка 68.4 милиона квадратни фута индустриални площи в 439 парцела. Тя обслужва близо 1000 клиенти.През съвсем тридесетгодишната си история, компанията се е развила над 80.3 милиона квадратни фута. Тя се концентрира върху насипни и районни дистрибуционни центрове, които дават опция на своите клиенти да отговорят на техните потребности на веригата за доставки. Въпреки че има опасения за криза, която тежи върху потребителските разноски, електронната търговия се движи в вярната посока.През октомври First Industrial Realty Trust регистрира отлични резултати от 3-то тримесечие. Акцентите включват 9.,3% претовареност и близо 31% нарастване на наемните цени в брой. Ръководството също по този начин усили средствата си за 2022 година от оперативни насоки до сред 2.21 $ и 2.25 $ на акция. И най-после, REIT-ът стартира построяването на три здания с повърхност от 1.8 милиона квадратни фута във Финикс с приблизителна стойност от 210 милиона $.Търгувайки 16.7 пъти паричния поток, FR е относително евтина в този момент спрямо историческото си кратно съответствие.Host Hotels & Resorts (HST)Host Hotels & Resortsе най-големият REIT за настаняване в света, притежаващ 78 хотела с общо 42 200 стаи най-вече в Съединените щати. Акциите му започнаха бързо през 2023 година с растеж от близо 14% на годишна база. Балансовият доклад на REIT-а е доста здрав. Към третото тримесечие на 2022 година той имаше чист ливъридж от 2.4 пъти, с 2.2 милиарда $ налична ликвидност, в случай че желае да придобие повече парцели. Освен това приходите от свободна стая са нарастнали с 1.4% през третото тримесечие на 2019 година, което допуска, че хотелиерският бизнес е съвсем възобновен от пандемията.На 2 ноември Host Hotels & Resorts разгласи, че е придобил The Four Seasons Resort and Residences в Джаксън Хоул, Уайо, за 315 милиона $. Хостът е платил почти 13.6 пъти EBITDA, или 6.6% лихвен %, избран като чист действен приход, разграничен на покупната цена. Приходът на налична стая в парцела на Four Seasons е 855 $, което го прави един от най-хубавите активи на REIT-а.Ключът към триумфа на домакина е да получава повече за парцелите, които продава, в сравнение с за това, което заплаща за парцелите, които купува. За своите придобивания през 2021 година и 2022 година той заплати 13.1 пъти EBITDA, до момента в който продажбите му за същия интервал бяха приблизително 17.7 пъти EBITDA.Mid-America Apartment Communities (MAA)Mid-America Apartment Communities има и ръководи жилищни общности най-вече в бързоразвиващия се регион Sunbelt в Съединени американски щати. Към 30 септември има дял от собствеността в 101 769 жилищни здания в 16 щата и окръг Колумбия.Петте най-големи пазара на компанията са Атланта (12.8% от чистите оперативни доходи за 3-то тримесечие), Далас (9.2%), Тампа, Флорида (6.9%), Шарлот, Северна Каролина (6.5%) и Орландо, Флорида (6.3%). Всички тези пазари изпитват по-висок от междинния растеж на работните места и популацията, съгласно неотдавнашна презентация на вложителите.Това би трябвало да помогне на Mid-America Apartment Communities да притегли наематели с по-високи приходи, което води до увеличение на наемите. Например на най-хубавия пазар в Атланта междинният нов жител на една от постройките му печели 97 415 $, на 33 години е, неженен и заплаща 1810 $ месечен наем.Средният приход за всичките си топ 10 пазари е 92 940 $, със междинен месечен наем от 1719 $. Разпръснете го на повече от 100 000 единици, това е сносно.През последните пет години МАА има кумулативна възвръщаемост от 64.5%, доста по-висока от възвръщаемостта на S&P 500 почти 40% за същия интервал.Healthpeak Properties (PEAK)Healthpeak Properties влага в активи, обслужващи здравната промишленост в Съединени американски щати. Компанията се концентрира върху науките за живота, медицинските служби и общностите за пенсиониране за продължаващи грижи.Healthpeak стана обществена през 1985 година като Health Care Property Investors и стана Healthpeak през ноември 2019 година Днес тя има повече от 20 милиарда $ недвижими парцели, свързани със опазването на здравето.Здравеопазването е един от тези браншове, които постоянно са на мода. Всъщност със застаряващото население недвижимите парцели в опазването на здравето стават още по-критични за триумфа на медицински грижи.Акцентите в резултатите на Healthpeak за третото тримесечие включват нарастване от 7.5% на годишна база в нейния FFO за тримесечието до 43 цента, 5.1% растеж на чистия действен приход, поправен за същия магазин, и спомагателни 36 000 квадратни фута в Бризбейн, Калифорния, фармацевтичен и биотехнологичен кампус, който се пуска в употреба.Балансовият доклад на REIT-а е като цитадела, с чист дълг, който е единствено една трета от цената на предприятието му от 21.3 милиарда $ и към 5 пъти поправената EBITDA. От 21 анализатори, които покриват акцията, 14 я правят оценка „ с наднормено тегло “ или като „ покупка “ със междинна целева цена от 28.68 $, което е към 6% над настоящата цена на акциите.Boston Properties (BXP)Boston Properties е „ най-големият обществено търгуван разработчик, притежател и управител на първокласни работни места в Съединени американски щати “. Той има 193 парцела с 53.5 милиона квадратни метра офис пространство, което генерира 3.1 милиарда $ годишни доходи към 30 септември.Компанията концентрира парцелите си на шест пазара: Бостън (34.7% от всички първокласни площи в централния бизнес район), Вашингтон (19.9%), Сан Франциско (39%), Сиатъл (25.1%) и Манхатън (9.6%).През последните 10 години нейният FFO на акция е повишен с 3.5% на годишна база от 5.26 $ през 2014 година до почти 7.15 $ през 2023 г. Между 2010 и 2022 година Boston Properties свърши отлична работа по преработването на столицата си. През 12-те години тя се разпорежда с недвижими парцели на стойност 7.3 милиарда $ на квадратен фут, придобива 7.1 милиарда $ при 518.25 $ на квадратен фут и развива 8.8 милиарда $ при 556.96 $ на квадратен фут.Но въпреки всичко желаете да видите REIT да получават повече за разпоредби, в сравнение с заплащат за придобивания и парцели за развиване. В момента Boston Properties има 4.4 милиона квадратни метра в развиване, като сред 49% и 100% от пространството е авансово отдадено чартърен.BXP се търгува на 9.9 пъти над планувания FFO за 2023 година на акция. Базирайки се на приходите си, BXP акциите са по-евтини, в сравнение с са били през последното десетилетие.Property Group (SPG)Simon Property Group изпадна в рецесия след Световната криза. Между март 2009 година и средата на 2016 година акциите на REIT-ът за продажба на дребно са нарастнали с 626%. За страдание на акционерите, от този момент насам нещата са се влошили.От имплозията на търговията на дребно, дължаща се на възходящото владичество на електронната търговия до Ковид-19, за SPG акциите беше мъчно да се качат, само че не заради липса на опити. Компанията влезе в голям брой партньорства през последните няколко години, с цел да диверсифицира приходите си оттатък наемите в моловете си в Съединени американски щати, Европа и Азия. През октомври Simon разгласи, че ще си партнира с Jamestown, основана в Атланта компания за ръководство на активи с 13.1 милиарда $ под ръководство, с цел да влага в бъдещи благоприятни условия за недвижими парцели със смесена приложимост. Simon закупи 50% от Jamestown като част от това партньорство.„ С Jamestown Simon ще получи опция да се възползва от разрастващите се бизнеси за ръководство на активи и вложения с умел управител на фондове и оператор и разработчик със смесена приложимост, употребявайки платформата Jamestown за ускорение на бъдещите планове за уплътняване на Simon “, се споделя в съпътстващото прессъобщение.През ноември Simon отпразнува откриването на хотел и ресторант Nobu във Phipps Plaza, реконструкцията със смесено предопределение на Simon в общността Бъкхед в Атланта.Изпълнителният шеф Дейвид Саймън и неговият чичо Хърб Саймън са едни от най-големите акционери на REIT-а. Техният дълготраен метод към разрастването на бизнеса би трябвало да изплаща дивиденти в дълготраен проект. Ако Саймън се провали, Америка се проваля. *Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.