Консервативните инвеститори – особено тези, които зависят от фиксирани купони

Консервативните вложители – изключително тези, които зависят от закрепени купони от облигации – са изправени пред удар върху покупателната им дарба, защото инфлацията е над 7%. Една тактика за хеджиране против такива огромни нараствания на цените обаче е държането на борсово търгувани дивидентни фондове, съгласно специалистите.BofA Global Research неотдавна усъвършенства възгледа си за тези фондове до „ удобен “ от „ безпристрастен “, акцентирайки като съществени мотори исторически ниските равнища на дълг за фирмите, постоянните облаги и намалените съотношения на погашение на дивиденти.Преди това надграждане, споделя Джаред Удърд от BofA Global Research, изследователският комитет не е бил неудовлетворен от дивидентите, а е считал, че „ има по-добри места за вложение на нов капитал за работа “.„ Днес сме в миг от средата до края на цикъла, Федералният запас може да покачва лихвените проценти и може да забележим, че инфлацията се задържа по-дълго, в сравнение с хората считат “, споделя Удърд, който управлява изследователския комитет. „ Растежът да вземем за пример просто не е ваш другар в интервал на висока инфлация и възходящи лихвени проценти “.В изследователска записка от 11-ти януари Удърд написа, че „ растежът на дивидентите непрекъснато изпреварва инфлацията от 1950 година насам “, даже и във времена, когато инфлацията нараства, както през 70-те и през 1980-те.„ С дивидентен ETF “, споделя той, „ ще ви се заплаща и вашите дивиденти могат да нарастват с течение на времето и да изпреварват инфлацията “.Отделно от резултатите на BofA, Barron’s накара Morningstar да сформира лист с тези ETF-и, а в съпътстващата таблица включват 10-те най-големи по активи под ръководство към 31 декември.Въз основа на чистите входящи потоци за тези фондове, вложителите са се заели да изплащат дивиденти на ETF в точния миг. ETF за дивиденти предходната година са оценили чистите входящи потоци от близо 49 милиарда $, по отношение на към 8 милиарда $ година по-рано, съгласно Morningstar.Според Morningstar $31 милиардният Schwab US Dividend Equity ETF (тикер: SCHD) събра близо 10 милиарда $ в брой на чиста база предходната година, повече от всеки различен дивидентен ETF, съгласно Morningstar. Всички изброени в таблицата фондове са имали чисти входящи потоци през предходната година, въпреки и в друга степен.Въпреки че има доста дивидентни ETF-и, от които да избирате, вложителите би трябвало да си напишат домашната работа.„ Първо и на първо място е значимо да се осъзнае, че няма два идентични дивидентни ETF-а “, споделя Бен Джонсън, шеф на световните проучвания на ETF в Morningstar. „ Наистина е значимо да се задълбочим в детайлностите, по-специално детайлностите, обрисувани в методологиите за индексиране на тези фондове “.Сред нещата, които вложителите би трябвало да проучат, споделя Джонсън, са групата от акции, от които фондът черпи, по какъв начин тези акции се избират от този пул, по какъв начин се претеглят холдингите и по какъв начин се ребалансира показателят.Независимо от това, възходящите дивиденти обичайно са устойчиво хеджиране против инфлацията и дивидентните ETF-и, с техните релативно ниски съотношения на разноските, могат да имат смисъл.Дивидентните ETF-и и показателя S&P 500 са се движили ръка за ръка в исторически проект, като първите са нарастнали приблизително със 7.7% годишно, а вторият – с 6.9% от 1946 година Дивидентите са нарастнали с годишен ритъм от 5.6% от 1950 година насам, 3.5% над за инфлацията.Най-общо казано, дивидентните ETF са склонни да попадат в две категории: тези, които търсят акции с по-висока рентабилност и тези, които натъртват на акции с растеж на дивидентите.Сред най-големите дивидентни ETF, „ вложителите като цяло са посочили желание към производителите – към тези ETF-и, които желаят да имат акции, които имат история на погашение и увеличение на дивидентите си и евентуално ще продължат да го вършат “, споделя Джонсън.С активи от към 70 милиарда $ към 31 декември, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) е най-големият фонд в тази група. Той има за цел да наблюдава представянето на S&P Dividend Growers Index.Най-добрите активи на фонда в края на 2021 година включват Microsoft (MSFT), която има релативно ниска рентабилност от 0.8%, само че е нараснала дивидента си с към двуцифрен ритъм през последните години; UnitedHealth Group (UNH), която дава 1.2%; Johnson & Johnson (JNJ), 2.5%; и Home Depot (HD), 1.8%. UnitedHealth и Home Depot означиха двуцифрено нарастване на дивидента предходната година, до момента в който Johnson & Johnson записва растеж на дивидента си от към 5%.За разлика от това, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) се стреми да наблюдава показателя на FTSE High Dividend Yield Index. Състои се от акции, „ които заплащат дивиденти, които нормално са по-високи от междинните “, съгласно систематизирания проспект на фонда, само че се пробва да смекчи частично присъщия риск на акциите с по-висока рентабилност, като търси компании с по-високо качество.12-месечната рентабилност на фонда е 2.78%, доста по-висока от 1.67% за ETF-а Vanguard Dividend Appreciation, съгласно Morningstar. Въпреки че тези два фонда на Vanguard употребяват друг метод, имаше известно припокриване в последните им топ притежания, в това число JPMorgan Chase (JPM), Home Depot и Johnson & Johnson.Удърд показва, че коефициентите на бранша могат да варират доста сред тези ETF-и. Например, най-големите коефициенти в бранша на Schwab US Dividend Equity ETF бяха финансови и осведомителни технологии, като и двете бяха над 20% към 31 декември. За разлика от това, най-ниското коефициент на SPDR S&P Dividend ETF (SDY) беше технологията, 3%; най-големи са главните потребителски артикули (16.43%), следвани от индустрията (15.21%).Стратегията на ETF за дивиденти не е безгрешна. BofA цитира опцията фирмите да запазят своите „ парични буфери на фона на възходящата неустановеност към Covid, непрекъснатия инфлационен напън и въздействието на покачванията на Фед върху вероятностите за напредък “ като вероятни насрещни ветрове.