5 съвета към инвеститорите от Bank of America в случай на рецесия
Досега стопанската система на Съединени американски щати съумява да избегне рецесията, само че прогнозите на Уолстрийт за следващата година са разнопосочни.
Bank of America не включва криза в краткосрочния си базов сюжет, само че ръководителят на отдел " Пазарна тактика " на CIO за Merrill и BofA Private Bank Джоузеф Куинлан счита, че опитът от историческите трендове може да помогне за информиране на вложителите по отношение на позиционирането и вероятностите.
BusinessInsider обобщава какво съгласно него би трябвало да се знае преди евентуалното закъснение.
Рецесията е всекидневно събитие
На първо място Куинлан показва, че рецесиите са нещо всекидневно и са част от динамичния американски бизнес цикъл.
По данни на Националното бюро за стопански проучвания, в следвоенната ера в страната са следени 12 рецесии, подбудени от разнообразни аргументи - от парична политика до стопански шокове.
Според Куинлан, съмненията в потребителските разноски играят основна роля при спад, както и разноските по заемите.
Федералният запас увеличи лихвените проценти 11 пъти от началото на 2022 година и през последните месеци доста специалисти предвиждат, че вследствие на това персоналното ползване към този момент ще е намаляло. Силният пазар на труда обаче значително предотвратява това да се случи.
В Съединени американски щати рецесията нормално е „ плаваща “
Второ, стратегът счита, че " плаващите рецесии " са по-често срещани от националната криза за нещо толкоз огромно като стопанската система на Съединени американски щати, която е на стойност 26 трилиона $.
При толкоз доста разнообразни браншове, " някои са в отлив, до момента в който други са в напредък ", изяснява специалистът и дава образец с това, че до момента в който енергетиката се срутва, жилищният бранш процъфтява.
" Ключовият миг е следният: Рецесиите с изменчив ход не са необикновени в Съединени американски щати, като се има поради размерът и разнообразието на икономическата база.
Периодичните слаби интервали в разнообразни браншове или браншове нормално не са задоволителни, с цел да застигнат националната стопанска система. "
Не продължава дълго
Трето, вложителите би трябвало да схванат, че рецесиите нормално не не престават дълго.
" Те са по-скоро преходни, в сравнение с структурни или крайни ", споделя Куинлан и прибавя, че най-дългата криза в следвоенната ера е 18 месеца след финансовата рецесия от 2008 година Най-кратката, въпреки това, е била началото на пандемията COVID-19 сред февруари и април 2020 година
Средната дълготрайност на рецесиите е малко над 10 месеца, показват от Bank of America.
Възможности за пазарите
Четвърто, стопанската система постоянно излиза по-силна след спада.
" Нищо не е по-емблематично за " съзидателното опустошение " на американската стопанска система от рецесията ", споделя финансистът.
" Рецесиите наподобяват на горски пожари. Както те отстраняват нездравите дървета и шубраци, по този начин и рецесиите отстраняват по-слаби компании или корпоративни зомбита, понижават непотребния потенциал, предизвикват повече нововъведения и оказват помощ да се проправи път на по-здравите компании/сектори, които да подтикват бъдещия напредък. "
Рецесията от 2001 година да вземем за пример спука балона на прекалено повишените оценки на акциите и проправи пътя за растежа, задвижван от интернет.
По същия метод спадът от 2008 година в последна сметка укрепи финансовите пазари.
Добър начален старт
Това води до петата и последна точка на Куинлан: Рецесиите могат да бъдат удобен старт за вложителите в акции.
" Рецесиите - или опасността от тях, би трябвало да се купуват, а не да се продават, без значение от вихъра на отрицателните макро вести ", споделя той.
Стратегът изяснява, че съгласно историческите трендове акциите в Съединени американски щати нормално доближават своя връх няколко месеца преди рецесията и по-късно пазарите са склонни да доближат дъното преди формалния завършек на рецесията.
Възвръщаемостта на акциите от дъната след рецесията се е оказала исторически мощна, със междинна възвръщаемост от 19,7% за 3 месеца, 28% за 6 месеца и 43,7% за 12 месеца.
" Това значи, че пазарът нормално стартира възобновяване си от дъното, до момента в който икономическите данни към момента демонстрират стесняване на производството.
Резултатът: Така вложителите, които чакат икономическият напредък да стане позитивен, могат да пропуснат няколко месеца позитивна възвръщаемост в началните стадии на новия пазарен напредък. ", добавя Куинслан.
Bank of America не включва криза в краткосрочния си базов сюжет, само че ръководителят на отдел " Пазарна тактика " на CIO за Merrill и BofA Private Bank Джоузеф Куинлан счита, че опитът от историческите трендове може да помогне за информиране на вложителите по отношение на позиционирането и вероятностите.
BusinessInsider обобщава какво съгласно него би трябвало да се знае преди евентуалното закъснение.
Рецесията е всекидневно събитие
На първо място Куинлан показва, че рецесиите са нещо всекидневно и са част от динамичния американски бизнес цикъл.
По данни на Националното бюро за стопански проучвания, в следвоенната ера в страната са следени 12 рецесии, подбудени от разнообразни аргументи - от парична политика до стопански шокове.
Според Куинлан, съмненията в потребителските разноски играят основна роля при спад, както и разноските по заемите.
Федералният запас увеличи лихвените проценти 11 пъти от началото на 2022 година и през последните месеци доста специалисти предвиждат, че вследствие на това персоналното ползване към този момент ще е намаляло. Силният пазар на труда обаче значително предотвратява това да се случи.
В Съединени американски щати рецесията нормално е „ плаваща “
Второ, стратегът счита, че " плаващите рецесии " са по-често срещани от националната криза за нещо толкоз огромно като стопанската система на Съединени американски щати, която е на стойност 26 трилиона $.
При толкоз доста разнообразни браншове, " някои са в отлив, до момента в който други са в напредък ", изяснява специалистът и дава образец с това, че до момента в който енергетиката се срутва, жилищният бранш процъфтява.
" Ключовият миг е следният: Рецесиите с изменчив ход не са необикновени в Съединени американски щати, като се има поради размерът и разнообразието на икономическата база.
Периодичните слаби интервали в разнообразни браншове или браншове нормално не са задоволителни, с цел да застигнат националната стопанска система. "
Не продължава дълго
Трето, вложителите би трябвало да схванат, че рецесиите нормално не не престават дълго.
" Те са по-скоро преходни, в сравнение с структурни или крайни ", споделя Куинлан и прибавя, че най-дългата криза в следвоенната ера е 18 месеца след финансовата рецесия от 2008 година Най-кратката, въпреки това, е била началото на пандемията COVID-19 сред февруари и април 2020 година
Средната дълготрайност на рецесиите е малко над 10 месеца, показват от Bank of America.
Възможности за пазарите
Четвърто, стопанската система постоянно излиза по-силна след спада.
" Нищо не е по-емблематично за " съзидателното опустошение " на американската стопанска система от рецесията ", споделя финансистът.
" Рецесиите наподобяват на горски пожари. Както те отстраняват нездравите дървета и шубраци, по този начин и рецесиите отстраняват по-слаби компании или корпоративни зомбита, понижават непотребния потенциал, предизвикват повече нововъведения и оказват помощ да се проправи път на по-здравите компании/сектори, които да подтикват бъдещия напредък. "
Рецесията от 2001 година да вземем за пример спука балона на прекалено повишените оценки на акциите и проправи пътя за растежа, задвижван от интернет.
По същия метод спадът от 2008 година в последна сметка укрепи финансовите пазари.
Добър начален старт
Това води до петата и последна точка на Куинлан: Рецесиите могат да бъдат удобен старт за вложителите в акции.
" Рецесиите - или опасността от тях, би трябвало да се купуват, а не да се продават, без значение от вихъра на отрицателните макро вести ", споделя той.
Стратегът изяснява, че съгласно историческите трендове акциите в Съединени американски щати нормално доближават своя връх няколко месеца преди рецесията и по-късно пазарите са склонни да доближат дъното преди формалния завършек на рецесията.
Възвръщаемостта на акциите от дъната след рецесията се е оказала исторически мощна, със междинна възвръщаемост от 19,7% за 3 месеца, 28% за 6 месеца и 43,7% за 12 месеца.
" Това значи, че пазарът нормално стартира възобновяване си от дъното, до момента в който икономическите данни към момента демонстрират стесняване на производството.
Резултатът: Така вложителите, които чакат икономическият напредък да стане позитивен, могат да пропуснат няколко месеца позитивна възвръщаемост в началните стадии на новия пазарен напредък. ", добавя Куинслан.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ