Тазгодишната лудост по борсите с ИИ прикри пукнатините на пазара

Тазгодишната полуда по тържищата с ИИ прикри пукнатините на пазара на полупроводници. Отвъд ентусиазма за компании като Nvidia Corp. и Advanced Micro Devices Inc., това е смесена картина за вложителите.Скорошните облаги сочат спад на пазарите на индустриални и мрежови чипове, до момента в който някои на Уолстрийт се приготвят за въздействието на евентуалното икономическо закъснение върху автомобилните чипове. От друга страна, съставените елементи на смарт телефоните и персоналните компютри наподобяват подготвени за възобновяване, съгласно Samsung Electronics Co. и Intel Corp.„ Важно е да избягвате боядисването на чиповете с необятна секторна четка “, сподели Брент Фредберг, портфолио управител в Brandes Investment Partners. „ Безпокойството е, че промишлеността в този момент може да навлезе в интервал на прекалено асимилиране на запасите. “Преходът сред взрив и спад не са нещо ново за промишлеността. Производителите на чипове поредно не съумяват да съчетаят дълготрайно плануваното въвеждане на ново предложение с краткосрочни съмнения в търсенето, създавайки постоянно порочни кръгове. Само две години преди дефицитът на пандемията да провокира широкоразпространена суматоха в цялата стопанска система, производителите на чипове и техните клиенти бяха залети с инвентар и поръчките пресъхнаха. Сега някои от тях още веднъж са в същата лодка.„ Автомобилните и индустриалните крайни пазари остават в средата на циклична промяна, защото клиентите усвояват запасите, които чакаме да доближат през идващите 4 месеца “, написа в отчет Анджело Зино, вицепрезидент и старши финансов анализатор в CFRA Research. Докато смарт телефоните и персоналните компютри наподобява се стабилизират, „ остава да се види дали тази инерция е устойчива до 2024 година “, добави той.Много ръководители в промишлеността настояват, че широтата на търсенето на полупроводници в толкоз доста артикули предлага известна изолираност от спадове. Но особеното държание на тази по-разнообразна гама от пазари направи работата по вложение в верния миг от цикъла по-трудна.Филаделфийският показател следящ представянето на чипсектора изостава. Texas Instruments Inc., спадащ с 5,6% тази година, има един от най-широките кръгове от клиенти и артикули в бизнеса с чипове. Той сподели, че основният промишлен пазар е измършавял през третото тримесечие, свивайки се с към 5%. Приходите, свързани с информационните съставни елементи, са спаднали с повече от 10%.На други места бързото повишаване на търсенето на автомобилни чипове може да е пресилено. Третото тримесечие беше четиринадесетото подред, в което приходите от автомобилни полупроводници надвишават прогнозите, съгласно анализатора на New Street Research Пиер Ферагу. Количеството чипове на автомобил продължава да се усилва, само че „ стартира да се възстановява “, написа той в отчет. Автомобилните производители като цяло към този момент не прибавят към запасите си от инвентар, до момента в който автокъщите имат рекордни равнища на транспортни средства на партидите си - сигнализирайки за възможност от промяна, написа той.Все отново наподобява, че някои компании претърпяват най-лошото. Micron Technology Inc., най-големият американски производител на полупроводници за компютърна памет, увеличи насоките си за приходите за първото тримесечие в края на предишния месец, базирайки се на подобряващата се ценова среда в този момент, когато спадът в търсенето на компютри и смарт телефони понижава.Системите, които се построяват към процесори на Nvidia, ще се нуждаят от памет и доста други чипове, с цел да ги поддържат, съгласно Томас Мартин, старши портфолио управител в Globalt Investments. Но това няма да ги направи ваксинирани против идващия спад.„ Всеки път, когато кажете това за чиповете, те постоянно ви изненадват и цикълът по този начин или другояче се случва “, сподели Мартин. " Така че би трябвало да внимавате. " Apple Inc., най-ценната обществено записана компания в света, е все по-близо до изпреварването на най-големия фондов пазар в Европа: Франция. Комбинираната пазарна капитализация на първичните листвания в Париж - без ETF и ADR - в този момент е към $3,1 трилиона по отношение на $3 трилиона за производителя на iPhone, съгласно показател, формиран от Bloomberg. Акциите на Apple нарастнаха с 0,8% в четвъртък.Advanced Micro Devices Inc., ориентирана към разрастващ се пазар, доминиран от Nvidia Corp., показа нови по този начин наречени ускорителни чипове, които съгласно нея ще могат да ръководят програмен продукт с изкуствен интелект по-бързо от конкурентните артикули.