Тъй като Федералният резерв засили своите ястребови политически насоки тази

Тъй като Федералният запас ускори своите ястребови политически насоки тази седмица по отношение на към момента вилнеещата инфлация, в миналото процъфтяващите мегакапиталови акции от групата на Faang изгубиха още 568 милиарда $ пазарна стойност, което докара общата капитализация на кохортата до най-ниското й равнище от средата на 2020 г.С възходящите лихвени проценти, които подтикват неочаквания завършек на водачеството на Big Tech, най-големите софтуерни компании имат все по-малко власт над по-широките показатели, като някогашни високопоставени компании като Meta Platforms Inc. и Amazon.com Inc. се срутват още веднъж в последната вълна от продажби. Обръщайки крайностите на годините на евтини пари, претегленият по капитализация S&P 500 доближи най-ниската си стойност по отношение на еднообразно претеглената версия на бенчмарка от 2019 година насам.Всичко това е берекет за по този начин наречените факторни вложители, които проучват акциите съгласно техните математически извлечени модели, от това какъв брой евтини наподобяват акциите до това какъв брой бързо са се повишили. Тези фондове нормално са с по-ниско тегло в софтуерните мега компании и имат податливост да разпределят своите експозиции, удобна конфигурация в тази епоха на усъвършенстван пазарен обсег.В 11 от последните 13 сесии, при които S&P 500 се намали с повече от 2%, тактики, обичани от факторните фондове, като стойност, качество, подтик и ниска волатилност, всички са спечелили пари, съгласно пазарно неутралните показатели на Dow Jones.„ Имате доста по-разнообразен набор от благоприятни условия, който разрешава повече фактори да влязат в деяние “, сподели Шон Файър, началник на количествените вложения в Abrdn Investment Management. „ Преди това 2019 година, 2020 година беше доста едноизмерен пазар. “Систематичните мениджъри, които ползват факторни тактики под една или друга форма, са в печеливша серия. Фондът AQR Equity Market Neutral се увеличи още веднъж от октомври, с цел да означи растеж от 21% до момента тази година. Фондът Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund, който обезкърви активи по време на софтуерния взрив, се увеличи с близо 7%.Математическите върхове на Wall Street събират данни, с цел да намерят модели на целия фондов пазар. Това значи, че те най-много разпределят своите залози в голям брой скъпи бумаги. Така че, когато пазарните облаги са съсредоточени в няколко мегакомпании, квантовите фондове, съвсем по формулировка ще имат доста по-малко от тези акции, в сравнение с на ниска цена S&P 500 тракер. Такъв беше казусът в годините с ниски лихвени проценти, когато блокът Faang --- Фейсбук Inc., в този момент прочут като Meta, Apple Inc., Amazon, Netflix Inc. и Alphabet Inc., майка на Гугъл, движи бичия пазар.Напоследък факторът подтик, известна количествена търговия, също се причисли към партията. Стил на хамелеон на вложение, който просто залага на спечелилите от предходната година, не се оправя добре в повратни моменти като началото на 2022 година Но откакто се балансира в по-добре представящи се като здравни и енергийни акции, тактиката се усъвършенства през това тримесечие в символ на устойчиви трендове, водени от лепкава инфлация.$12 милиардния iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (тикер MTUM) притегли рекордните $2 милиарда притоци предишния месец, откакто скокът му от 13% изпревари по-широкия пазар с най-вече в своята деветгодишна история. Пазарно неутрална версия, формирана от Bloomberg, е на път за най-хубавата година от 2015 г.„ Импулсът е тактиката за всевъзможни метеорологични условия “, написа в записка Кристофър Харви, началник на тактиката за акции в Wells Fargo. Той чака повече пазарни вреди, породени от инфлацията и данните за работните места, рекламирайки тактики за подтик, защото „ имат наклонност да се показват добре “ при стресови условия.Междувременно 87% от компаниите с висок подтик са надхвърлили упованията за облага този сезон, в съпоставяне със 70% от S&P 500, съгласно Harvey. Тези печеливши имена също се възнаграждават повече за положителни резултати и се санкционират по-малко за неприятни.Стойностната тактика за закупуване на евтини акции също претърпя нов удар с възходящите лихви, които отблъскват вложителите от акции с високи коефициенти. Междувременно търговията с ниска волатилност свети, защото по-стабилните акции като здравните компании печелят.Тези трендове единствено се ускориха в последно време с американски тежки компании като Amazon, Alphabet и Microsoft, които разгласиха разочароващи облаги - огромен поврат спрямо необуздания софтуерен оптимизъм от ерата на ниските лихви.„ Единственото измерение, което тласка тези имена към несъразмерна възвращаемост – този модел е ненапълно строшен “, сподели Файър от Abrdn. „ През 2021 година, 2022 година се осъзнава, че ще има някаква форма на компенсация за всички евтини пари. “