Нов кръг от спасителни програми от МВФ е в ход

Нов кръг от избавителни стратегии от МВФ е в ход и някои от най-задлъжнелите народи в света ще би трябвало да пожертват своите валути, с цел да ги получат.Годината към този момент видя три задлъжнели страни - Египет, Пакистан и Ливан - да намалят обменните си курсове, с цел да отключат помощта на Международния валутен фонд. Това може да е единствено началото. С минимум две дузини народи, които се редят на опашка пред Фонда за избавителни пакети, валутните търговци се приготвят за евентуална нова вълна от девалвации в развиващия се свят.„ Допълнителни девалвации на някои от нежните гранични пазари са доста евентуални “, сподели Брендън Маккена, пълководец в Wells Fargo & Co. в Ню Йорк. „ Когато външните буфери се изчерпват, тяхната дарба да пазят колчетата понижава. Инвеститорите с експозиция на тези пазари би трябвало да помислят за хеджиране против опасности от обезценка. “Повишаващите се лихвени проценти и забавящите се стопански системи оставиха някои нововъзникващи пазари с отвратително дългово задължение и дефицит на долари. Валутните закрепени и ръководените обменни курсове бяха напрегнат, а изкривяванията в страни, в това число Нигерия и Ливан, доведоха до приемането на голям брой обменни курсове.Въпреки че по-слабите валути могат да оказват помощ за привличането на капитал и да създадат страната по-конкурентоспособна в комерсиално отношение, те могат също да доведат до по-висока инфлация и увеличение на изплащането на дълга. Това значи, че вложителите би трябвало да се пазят от направления в страни, които евентуално са на ръба, съгласно Хаснаин Малик, пълководец в Tellimer в Дубай.„ Обезценяването на валутата прави редица финансови пазари в по-малката нововъзникваща и гранична галактика недосегаеми “, сподели Малик, назовавайки Аржентина, Египет, Гана, Ливан, Нигерия, Пакистан, Шри Ланка и Зимбабве.„ Нарастващите международни лихвени проценти и по-високите цени на суровините изложиха доста разрастващи се страни на закрепен обменен курс. Шоковете принудиха някои народи да девалвират внезапно, други може скоро да последват. Това ще докара до скок на инфлацията. Политическата и обществена непоклатимост е застрашена. ”, съгласно Зиад Дауд, основен икономист за нововъзникващите пазари в Bloomberg Economics. Когато Китай ненадейно девалвира юана през август 2015 година, това докара до световна ликвидация, изтривайки 13 трилиона $ от пазарната капитализация за шест месеца. Подобни отблясъци са малко евентуални този път, защото по-малките пазари са изправени пред напън да накарат своите валути доста да отслабнат.Ето взор върху някои от нациите, които вложителите считат за най-застрашени:АржентинаАржентина се пробва да предотврати неочаквана обезценка, разкривайки правила за това кой има достъп до долари и по какъв начин това е довело до дузина припокриващи се обменни курсове. Официалният курс е 190 песо, само че един $ коства 373 по улиците на Буенос Айрес. МВФ, който е дал 44 милиарда $ финансиране, прикани за унищожаване на рестриктивните мерки. Запитан за опцията от обезценка, представител на централната банка се базира на бюджета на държавното управление за 2023 година, който демонстрира, че песото ще завърши годината доста по-слабо от формалния курс, при 269 песо за $, само че към момента надалеч от курса на черния пазар.НигерияОчаква се най-голямата стопанска система в Африка да девалвира найрата след изборите по-късно този месец, като междинната оценка, формирана от Bloomberg, приканва тя да падне с една пета. Валутата се търгува на към 755 за $ на неофициалния пазар, до момента в който формалният курс е към 460. Подобно на Аржентина, Нигерия работи с голям брой обменни курсове за разнообразни транзакции. И тримата водещи претенденти за президент дадоха обещание да сложат завършек на това. МалавиМалави девалвира куача с 25% през май, с цел да се оправи с дефицита на задгранична валута. Докато спредът сред формалния курс и пазарния курс се стесни в началото, той се разшири още веднъж от септември и валутата отслабна до връх на 8 февруари, откакто централната банка сподели през януари, че ще прави периодически разпродажби в долари. ЕтиопияЕтиопия се опълчва на спекулациите, че може да девалвира валутата си и предприе репресии на неофициалния пазар. Бирът се търгува на към 99 за $, спрямо формалния курс от 53,5. Източноафриканската нация стартира да търси договорка през 2021 година с МВФ, а кредиторът съобщи през януари, че търси „ градивен и логичен “ ангажимент с държавното управление на Етиопия. Напредъкът в облекчаването на дълга беше възпрепятстван от две години революция. Централната банка не отговори незабавно на искане за коментар.БангладешБангладеш разгласи проектите си да премине към уеднаквен обменен курс с разновидност от 2% до юни. Но южноазиатската нация, която лимитира валутата си до 107 за $, може също да се нуждае от обезценка от 26%, съгласно Bloomberg Economics. За да се усили износът и да се ограничи вносът, по този начин ще би трябвало да падне до 145, сподели анализаторът Анкур Шукла. Говорител на централната банка сподели, че не вижда нужда от обезценка.Какво да очаквате?Въпреки че се чака политиците във Филипините да обезпечат ново нарастване на лихвените проценти, с цел да закотвят инфлационните упования през идната седмица, те може да изберат по-малко нападателно придвижване от 25 базисни пункта.Bank Indonesia, която е в цикъл на стягане от август, е подготвена да задържи лихвите на задържане.Китайската национална банка може да резервира едногодишния си лихвен % постоянен, само че въпреки всичко да види по-нататъшно понижение, съгласно Bloomberg Economics.Търговците ще следят дали главната инфлация в Индия се задържа в границите на целевия диапазон на Резервната банка от 2% до 6%.Русия ще разгласява данни за Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие, като Bloomberg Economics предвижда спад от 4% на годишна база.Данните за CPI в Аржентина ще бъдат на фокус, откакто нацията завърши 2022 година с инфлация от 94,8%, най-високата от над три десетилетия.Множество стопански индикатори в Колумбия – от продажбите на дребно до Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие – са в календара.