Как Уолстрийт се подготвя за възможния дефолт на САЩ
Докато договарянията за повишение на тавана на дълга на държавното управление на Съединени американски щати, възлизащ на 31,4 трилиона $, се ускоряват, банките и мениджърите на активи на Уолстрийт стартират да се приготвят за последствията от възможен дефолт.
Финансовата промишленост е била в очакване на сходна рецесия и преди, за последно през септември 2021 година, напомня Reuters.
Но този път относително късият период за реализиране на компромис кара банкерите да се тормозят, счита почитан чиновник в бранша.
Главният изпълнителен шеф на Citigroup Джейн Фрейзър съобщи, че този спор за тавана на дълга е " по-тревожен " от предходните.
Главният изпълнителен шеф на JPMorgan Джейми Даймън съобщи, че банката привиква ежеседмични срещи за вероятните последствия.
Какво ще се случи, в случай че Съединени американски щати изпаднат в несъстоятелност?
Държавните облигации на Съединени американски щати са в основата на международната финансова система, тъй че е мъчно да се оценят изцяло вредите, които би нанесъл един дефолт, само че финансовите водачи чакат голяма волатилност на финансовите, дълговите и други пазари.
Дори кратковременно нарушение на лимита на дълга би могло да докара до скок на лихвените проценти, спад на цените на акциите и нарушение на изискванията по заеми.
Пазарите за краткосрочно финансиране евентуално също ще замръзнат, считат от Moody's Analytics.
Имат ли проект институциите?
Банките, брокерите и платформите за търговия се приготвят за разтърсвания на пазара на държавни скъпи бумаги, както и за по-широка волатилност.
Това включва обмисляне по какъв начин ще реагират пазарите на сериозно финансиране; обезпечаване на задоволително технологии, кадрови потенциал и парични средства за справяне с огромни размери на търговия; инспекция на евентуалното влияние върху договорите с клиенти.
Големите вложители в облигации предизвестиха, че поддържането на високи равнища на ликвидност е значимо, с цел да се устои на възможни внезапни промени в цените на активите и да се избегне нуждата от продажба в най-неподходящия миг.
Платформата за търговия с облигации Tradeweb съобщи, че разисква с клиенти, браншови организации и други участници на пазара проектите си за деяние в изключителни обстановки.
Какви са вероятните сюжети?
Асоциацията на скъпите бумаги и финансовите пазари (SIFMA), водеща индустриална група, разполага с справочник, в който в детайли се разказва по какъв начин заинтригуваните страни на пазара на скъпи облигации - Банката на Федералния запас на Ню Йорк, Клиринговата корпорация за закрепен приход (FICC), клиринговите банки и дилърите на скъпи облигации ще споделят преди и по време на дните на евентуални пропуснати заплащания.
SIFMA преглежда няколко сюжета.
По-вероятният от тях планува Министерството на финансите да завоюва време, с цел да се разплати с притежателите на облигации, като разгласи преди заплащането, че ще трансферира тези скъпи бумаги с предстоящ падеж, удължавайки ги ден по ден.
Това ще разреши на пазара да продължи да действа, само че евентуално няма да се начислява рента за забавеното заплащане.
При най-неблагоприятния сюжет Министерството на финансите не изплаща главница и не удължава падежите. Неизплатените облигации няма да могат да се търгуват и трансферират по Fedwire Securities Service, която се употребява за запазване, прекачване и разплащане на държавни скъпи бумаги.
Всеки от сюжетите евентуално би довел до обилни оперативни проблеми и би претендирал ежедневни ръчни корекции в процесите на търговия и сетълмент.
" Това е невиждано, само че всичко, което се опитваме да създадем, е да сме сигурни, че ще разработим проект, с цел да преминем дружно през това, което може да бъде разрушителна обстановка ", съобщи Роб Туми, ръководещ шеф и асоцииран основен консултант на SIFMA за финансовите пазари, представен от организация Reuters.
Групата за пазарни практики на скъпи облигации (Treasury Market Practices Group - TMPG), спонсорирана от Федералния запас на Ню Йорк, също има проект, който е разгледала в края на 2022 година, съгласно протокола от срещата на уеб страницата ѝ от 29 ноември.
Нюйоркският федерален запас отхвърли да разяснява повече детайлности.
При предходни обстановки с тавана на дълга - през 2011 година и 2013 година, чиновниците на Фед и политиците създадоха справочник, който евентуално би обезпечил насочна точка, като последната и най-чувствителна стъпка е цялостното евакуиране на неизплатените скъпи бумаги от пазара, добавя Reuters.
Depository Trust & Clearing Corporation, която е притежател на FICC, съобщи, че следи обстановката и е моделирала разнообразни сюжети въз основа на наръчника на SIFMA.
" Работим с нашите сътрудници от бранша, регулаторните органи и участниците, с цел да подсигуряваме, че дейностите са координирани ", обявиха представители на групата.
Финансовата промишленост е била в очакване на сходна рецесия и преди, за последно през септември 2021 година, напомня Reuters.
Но този път относително късият период за реализиране на компромис кара банкерите да се тормозят, счита почитан чиновник в бранша.
Главният изпълнителен шеф на Citigroup Джейн Фрейзър съобщи, че този спор за тавана на дълга е " по-тревожен " от предходните.
Главният изпълнителен шеф на JPMorgan Джейми Даймън съобщи, че банката привиква ежеседмични срещи за вероятните последствия.
Какво ще се случи, в случай че Съединени американски щати изпаднат в несъстоятелност?
Държавните облигации на Съединени американски щати са в основата на международната финансова система, тъй че е мъчно да се оценят изцяло вредите, които би нанесъл един дефолт, само че финансовите водачи чакат голяма волатилност на финансовите, дълговите и други пазари.
Дори кратковременно нарушение на лимита на дълга би могло да докара до скок на лихвените проценти, спад на цените на акциите и нарушение на изискванията по заеми.
Пазарите за краткосрочно финансиране евентуално също ще замръзнат, считат от Moody's Analytics.
Имат ли проект институциите?
Банките, брокерите и платформите за търговия се приготвят за разтърсвания на пазара на държавни скъпи бумаги, както и за по-широка волатилност.
Това включва обмисляне по какъв начин ще реагират пазарите на сериозно финансиране; обезпечаване на задоволително технологии, кадрови потенциал и парични средства за справяне с огромни размери на търговия; инспекция на евентуалното влияние върху договорите с клиенти.
Големите вложители в облигации предизвестиха, че поддържането на високи равнища на ликвидност е значимо, с цел да се устои на възможни внезапни промени в цените на активите и да се избегне нуждата от продажба в най-неподходящия миг.
Платформата за търговия с облигации Tradeweb съобщи, че разисква с клиенти, браншови организации и други участници на пазара проектите си за деяние в изключителни обстановки.
Какви са вероятните сюжети?
Асоциацията на скъпите бумаги и финансовите пазари (SIFMA), водеща индустриална група, разполага с справочник, в който в детайли се разказва по какъв начин заинтригуваните страни на пазара на скъпи облигации - Банката на Федералния запас на Ню Йорк, Клиринговата корпорация за закрепен приход (FICC), клиринговите банки и дилърите на скъпи облигации ще споделят преди и по време на дните на евентуални пропуснати заплащания.
SIFMA преглежда няколко сюжета.
По-вероятният от тях планува Министерството на финансите да завоюва време, с цел да се разплати с притежателите на облигации, като разгласи преди заплащането, че ще трансферира тези скъпи бумаги с предстоящ падеж, удължавайки ги ден по ден.
Това ще разреши на пазара да продължи да действа, само че евентуално няма да се начислява рента за забавеното заплащане.
При най-неблагоприятния сюжет Министерството на финансите не изплаща главница и не удължава падежите. Неизплатените облигации няма да могат да се търгуват и трансферират по Fedwire Securities Service, която се употребява за запазване, прекачване и разплащане на държавни скъпи бумаги.
Всеки от сюжетите евентуално би довел до обилни оперативни проблеми и би претендирал ежедневни ръчни корекции в процесите на търговия и сетълмент.
" Това е невиждано, само че всичко, което се опитваме да създадем, е да сме сигурни, че ще разработим проект, с цел да преминем дружно през това, което може да бъде разрушителна обстановка ", съобщи Роб Туми, ръководещ шеф и асоцииран основен консултант на SIFMA за финансовите пазари, представен от организация Reuters.
Групата за пазарни практики на скъпи облигации (Treasury Market Practices Group - TMPG), спонсорирана от Федералния запас на Ню Йорк, също има проект, който е разгледала в края на 2022 година, съгласно протокола от срещата на уеб страницата ѝ от 29 ноември.
Нюйоркският федерален запас отхвърли да разяснява повече детайлности.
При предходни обстановки с тавана на дълга - през 2011 година и 2013 година, чиновниците на Фед и политиците създадоха справочник, който евентуално би обезпечил насочна точка, като последната и най-чувствителна стъпка е цялостното евакуиране на неизплатените скъпи бумаги от пазара, добавя Reuters.
Depository Trust & Clearing Corporation, която е притежател на FICC, съобщи, че следи обстановката и е моделирала разнообразни сюжети въз основа на наръчника на SIFMA.
" Работим с нашите сътрудници от бранша, регулаторните органи и участниците, с цел да подсигуряваме, че дейностите са координирани ", обявиха представители на групата.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ