В новия брой на списание Banker Special (№ 78) имате

В новия брой на списание Banker Special (№ 78) имате опция да прочетете изявлението с доцент доктор Григор Сарийски, икономист от Института за стопански проучвания при Българска академия на науките. Публикуваме го без съкращения.

Много страни започнаха да изследват и създават цифрови валути на централните банки (CBDC) с концепцията че по този начин ще подобрят успеваемостта на финансовата система. Не са малко обаче и критиците, които предизвестяват за съществени опасности и непредвидими последствия. Обикновено истината е някъде по средата само че къде, съгласно Вас би трябвало да потърсим тази среда?

– Мисля че най-големият риск, обвързван с въвеждането на CBDC, произтича от техния капацитет за ограничение на персоналната независимост и правата на жителите.

В обичайна финансова система човек разполага с някаква самостоятелност при потреблението на парите си, изключително при заплащане в брой, само че също и при банкови преводи, които макар че подлежат на мониторинг и надзор, към момента обезпечават известни благоприятни условия за независимо държание.

CBDC обаче трансформират радикално този модел. Механизмът на издаване и контролирана при новите валути обезпечава на централните банки цялостен контрол и надзор върху всички преводи в действително време. Това значи, че всяко заплащане ще може да бъде проследено и оценено сега на осъществяването му, което основава предпоставки за тотално следене. Централните банки ще бъдат в положение даже да блокират избрани преводи, в случай че ги сметнат за нежелателни.

Ако обещано държавно управление реши да забрани избрани действия (например митинги против линията на формалната политика, като канадския „ Freedom Convoy “) или да глоби избрани обществени групи, CBDC могат да бъдат инструмент за ефикасното използване на наказания. Точно, акуратно и дефинитивно.

Това поражда съществени въпроси по отношение на фундаменталните правила и полезности в едно демократично общество. Доколко е допустимо те да съществуват в среда, която разполага с толкоз мощен инструмент за надзор, или по-скоро – докога?

При разискването на тематиката би трябвало да имаме поради че до необятната аудитория по предписание доближава единствено онази част от информацията, която става „ за пред света “ и по тази причина в формалните отчети участва единствено разказът за удобствата и новаторските функционалности, които могат да извършват CBDC.

Отговорите на сериозните въпроси, които вълнуват гражданското общество или се премълчават, или доближават до необятната аудитория инцидентно като в оня телефонен диалог, в който ръководителят на ЕЦБ Кристин Лагард изтърси на представящите се за Зеленски шегаджии, че концепцията на цифровото евро е точно да упражнява надзор.

Какво имате поради, като споменавате за удобствата и новите функционалности на CBDC?

– Технологията на CBDC допуска понижаване на разноските и времето за осъществяване на една трансакция и това би трябвало да докара до повишение на успеваемостта на разплащанията. Успоредно с това, тази технология предлага и спомагателни функционалности, които валутите не биха могли да извършват в досегашните си форми, като да вземем за пример опцията за програмиране на парите.

Засега всеки от нас може да употребява активите си както откри за добре, стига да не навлиза в несъгласие със закона и в случай че държавното управление желае да подтиква някакъв вид мечтано държание, то може да го направи само посредством система от бонуси (като да вземем за пример облекчени налози и такси), която в множеството случаи просто не работи.

С въвеждането на CBDC тази идея ще се промени коренно, защото цифровите валути могат да бъдат програмирани по този начин, че да лимитират разноските на потребителите, като освен това рестриктивните мерки могат да се профилират настрана за всяка потребителска категория.

Не споделям, че това ще стане от идващия вторник, само че чисто хипотетично посредством CBDC е изцяло допустимо да се постановат ограничавания върху покупките на „ нежелани “ артикули, като алкохол, тютюневи произведения, горива, или пък предели върху потреблението на продукти с по-голям въглероден отпечатък.

За да излезем от полето на хипотезите евентуално би било задоволително да напомним, че в българския парламент от време на време се внасят оферти за повдигане на акцизите върху неподходящи за здравето артикули, опаковани с дежурните приказки за грижа за здравето на данъкоплатеца.

В този смисъл след въвеждането на CBDC, единственото което ще ни дели от контрола на потреблението в действително време, ще бъде политическата воля на законодателя и времето за гласоподаване на съответния нормативен акт.

Само в това ли се показва новаторството на цифровите валути?

– CBDC оферират и други варианти, които са надалеч отвън полето на сегашните, типичен форми като да вземем за пример въвеждане на период на годност по сходство на ваучерите в някоя комерсиална верига. Правителствата постоянно са желали да имат сходен инструмент, защото посредством него ще могат да превключват оборотите в стопанската система на висока скорост, както и когато им хрумне.

Изправяйки хората пред избор да похарчат част от спестяванията си за нещо (дори сега то да не им е необходимо), или просто да ги изгубят след настъпването на избрана дата, те рядко биха предпочели втората алтернатива.

На процедура цифровите валути отварят необятно поле за всевъзможни нововъведения на гърба на елементарния поданик.

Трудно е да се обзет всички благоприятни условия, само че е задоволително да споменем, че тяхното внедряване все по-често се свързва с развиването на цифровата еднаквост. В доста страни към този момент се разисква основаването на световни бази данни, които ще съдържат информация за всеки жител – от финансовите му преводи до неговия здравен статус и общественото му държание.

Подобна интеграция значи фрапантно усилване на опциите за надзор върху популацията, по сходство на обществения рейтинг в Китай, при който хората с „ неблагонадеждно “ държание губят правото си да пътуват, да теглят заеми или да правят избрани действия.

На какъв стадий се намира развиването на CBDC и по кое време можем да чакаме да ги забележим в Европа?

– Проектите за цифрови валути са в ход в съвсем целия свят и страните от Европейски Съюз не вършат изключение. Европейската централна банка към този момент завърши стадия на изследване и подготовка за въвеждането на цифрово евро, като през 2023 година беше даден старт на идната фаза – разработка и тестване, която ще продължи към три години.

Вероятно първите пилотни планове ще бъдат стартирани още през 2026 година, а формалното му внедряване ще бъде неизбежно за страните-членки на еврозоната и може да се чака още в края на десетилетието.

В същото време би трябвало да отбележим че вярата в светлото бъдеще на цифровите валути стартира да се разклаща. Преди месец бяха оповестени резултатите от постоянната анкета на Форума на формалните парични и финансови институции (OMFIF), показващи че през последната година делът на централните банки, които работят по внедряването на CBDC при интернационалните преводи е намалял на половина, а делът на тези, които показват CDBC като най-обещаващото решение за трансгранични заплащания понижава съвсем трикратно – от 31% през м. година до 13% през 2024 година.

Това евентуално се дължи на формалното отдръпване на Банката за интернационалните разплащания от най-мащабния трансграничен план за свързване на CBDC, mBridge което въпреки и ненадейно, не беше ненадейно.

Проекти като mBridge биха обезпечили платформа за разрастващите се стопански системи, които желаят да понижат зависимостта си от $, а по понятни аргументи това е недопустимо – както за Съединени американски щати, по този начин и за BIS – изключително в свят, обзет от засилващи се геополитически несъгласия.

Проблемът е, че прекъсването на този основен за междусистемната връзка план значително понижава привлекателността на CBDC въобще, защото по този начин отпада едно от основните им преимущества – да обезпечат средство за бързи, надеждни и евтини средства за интернационалните разплащания.

На този декор евентуално цифро-оптимистите ще би трябвало да изчакат с отварянето на шампанското, защото настъпването на новата епоха може да се поотложи, а парите ще запазят настоящия си тип. Поне за известно време.