,fit(1920:897)&format=webp)
Възходът на Nubank: Финтехът, който струва повече от Revolut
В конкуренцията да стане най-ценната цифрова банка в западния свят Revolut има сериозен съперник.
Бразилската Nubank, основана преди 13 години от трима млади бизнесмени в Сао Пауло с концепцията за нов вид цифров заемодател, към този момент е обществена компания на Нюйоркската фондова борса, доближи оценка от 90 милиарда $ и си обезпечи купата на най-ценната финансова институция в Латинска Америка.
Европейският финтех първенец е с две години по-млад и работи с малко по-различен модел. Но Revolut към момента не е предходна през лично IPO, а даже след растеж на оценката с две трети за последните две години английската компания коства към 75 милиарда $.
Nubank не стопира дотук. Въпреки че има над 120 млн. клиенти в района си и облагите ѝ порастват всяко тримесечие, необанката - сходно на Revolut - се прицелва в още по-голяма премия: американския пазар.
Вече присъстваща в Мексико и Колумбия, Nubank кандидатства за народен банков лиценз в Съединени американски щати за да се докопа в развъртян пазар. Миналата седмица компанията заяви, че е получила условно утвърждение за новата институция, която възнамерява да капитализира през идната година и да започва в границите на 18 месеца.
Милиардерът основен изпълнителен шеф и съосновател Давид Велес си е сложил още по-амбициозни цели.
„ Следващото десетилетие ще е за това по какъв начин да преминем от бразилска банка към световна софтуерна компания, която оперира във финансовите услуги “, споделя роденият в Колумбия Велес в изявление за Financial Times преди условното утвърждение в Съединени американски щати.
„ В идващите 12 до 24 месеца ще има и страни отвън Америка. “
Големите упоритости са подкрепени от растеж на акциите на листваната Nu Holdings с над 50% през 2025 година На фона на мощни резултати пазарната ѝ капитализация към този момент надвишава тази на най-голямата бразилска банка Itaú Unibanco, която има активи за 545 милиарда $ против 68 милиарда $ за Nubank.
За 44-годишния Велес това ще е самобитно завръщане вкъщи. Възпитаник на Stanford и някогашен чиновник на колоса в рисковия капитал Sequoia в Силициевата котловина, той ще се реалокира от настоящето си местопребиваване в Уругвай в офиса на Nubank в Пало Алто.
Американската фантазия на Nubank ще сложи на тестване модел, който раздруса банковия бранш в родината ѝ. Започнала като приложение за кредитни карти през 2014 година, тя провокира олигополен пазар в Бразилия, оставял милиони без достъп или с неприятно обслужване, написа FT.
Без разноските по клонова мрежа Nubank може да избегне доста от таксите, които обичайните банки начисляват за базови услуги като разплащателни сметки, като твърди, че по-ниските ѝ разноски и технологиите разрешават по-евтини артикули.
След като през 2023 година за първи път мина границата от 1 милиарда $ годишна облага, анализаторите чакат този месец Nubank да регистрира чиста облага от 2,9 милиарда $ за 2025 година по отношение на 2 милиарда година по-рано, по данни на S&P Global.
Възвръщаемостта на капитала ѝ доближава 31% през третото тримесечие - по-висока от съперници като Itaú, Bradesco и Santander Brasil.
Анализаторите обаче означават, че американският банков пазар е по-конкурентен от трите страни, в които Nubank работи, и се питат дали компанията може да реализира същата доходност там.
„ Стратегически това има логичност, само че има въпроси към вероятната рентабилност и риска от разпръскване на фокуса “, споделя Густаво Шроден, шеф финансови разбори в Citigroup.
В отговор Велес показва, че 60% от чиновниците остават фокусирани върху Бразилия, а едвам всеки десети работи по интернационалната агресия.
По думите му американският пазар е узрял за смяна поради високи разноски, такси за клиенти, евтини депозити и остарели практики.
„ В Съединени американски щати към момента се употребяват хартиени чекове и доста количество кеш. Голяма част от банкирането продължава да минава през клонове “, споделя той.
„ Потребителите заплащат за цялата тази физическа инфраструктура. “
Засега финтех компанията приготвя тактика, в началото ориентирана към избрани ниши. Докато по-заможните клиенти в Съединени американски щати имат положителни банкови варианти, това не важи постоянно за всеобщия пазар и „ междинна Америка “, счита Велес.
Той показва провинциалните региони и испаноезичното население като по-слабо обслужвани.
„ Колкото по-надолу по доходната пирамида, толкоз по-малко услуги и конкуренция има и толкоз повече хора заплащат под формата на такси и лихви “, споделя Велес.
„ Пазарът е толкоз огромен, че даже дребен дял може да има значителен резултат за Nubank. “
Желанието за пробив в Съединени американски щати се споделя и от английските цифрови банки Revolut и Starling, които са проучвали придобивания за лиценз. Засега Nubank не възнамерява подобен ход, само че е насърчена от по-благоприятния банкет от регулаторите след встъпването в служба на Доналд Тръмп.
„ През 2024 година ни споделиха: не опитвайте, няма да получите лиценз. Сега, при Тръмп, ни питат по кое време ще аплайваме “, споделя Велес, описвайки „ завой на 180 градуса “.
Конкурентната бразилска цифрова банка Inter получи през януари утвърждение за щатски лицензиран клон във Флорида, а Revolut също възнамерява кандидатстване за личен лиценз в Съединени американски щати.
Макар Nubank да се е разширила в обезпечаване, вложения и мобилни услуги, кредитните карти и потребителските заеми в най-голямата стопанска система в Латинска Америка остават главният източник на доходи. Те не престават да порастват макар базова рента в Бразилия от 15%.
Както доста банки, Nubank има съществени проекти за AI.
„ Целта ни е да сме водещи в света в потреблението на AI във финансовите услуги. Малко компании световно са създали такива приложения. Ние сме в авангарда “, споделя Велес.
Хъбът ѝ в Силициевата котловина трансформира AI проучванията в основен приоритет. Компанията към този момент употребява модели от добит бизнес в кредитната си оценка, което ѝ разрешава изборно да усилва кредитните предели.
Според Шроден от Citigroup Nubank е изключително мощна при кредитните карти, само че представянето ѝ при други артикули е по-неравномерно.
Критици настояват, че Nubank се движи постепенно в огромния бразилски пазар на заеми против заплата. Велес споделя, че разширението там е внимателно. Тъй като потребителската база е съсредоточена измежду по-ниски приходи, компанията ускорява напъните да притегля по-заможни клиенти посредством стратегии за преданост.
Въпреки инерцията си Nubank среща и компликации на растежа.
Компанията кандидатства за цялостен банков лиценз в Бразилия поради ново предписание, изискващо институциите с „ банк “ в името си да имат подобен лиценз. Велес твърди, че това няма практическо значение.
По-съществено, серия от смени в топ мениджмънта през последната година поражда опасения за взаимозависимост от основния изпълнителен шеф. След орязване на управническите равнища той към този момент има 25 непосредствено подчинени ръководители.
Nubank се отхвърля и от напълно отдалечената работа - ход, провокирал разногласия и довел до уволнения след виртуална среща със чиновници през ноември.
Според Велес условието за наличие в офиса три дни седмично цели по-добро съдействие, екипност и нововъведения. Персоналът от 9 000 души е повишен с една трета за година и интеграцията от разстояние е сложна. През идващите пет години компанията ще влага 475 млн. $ в разширение на офисите си в Бразилия.
„ Започнахме да виждаме какво се губи при напълно отдалечена работа “, прибавя той.
„ Много е мъчно да си новаторски, когато си изолиран. “
Бразилската Nubank, основана преди 13 години от трима млади бизнесмени в Сао Пауло с концепцията за нов вид цифров заемодател, към този момент е обществена компания на Нюйоркската фондова борса, доближи оценка от 90 милиарда $ и си обезпечи купата на най-ценната финансова институция в Латинска Америка.
Европейският финтех първенец е с две години по-млад и работи с малко по-различен модел. Но Revolut към момента не е предходна през лично IPO, а даже след растеж на оценката с две трети за последните две години английската компания коства към 75 милиарда $.
Nubank не стопира дотук. Въпреки че има над 120 млн. клиенти в района си и облагите ѝ порастват всяко тримесечие, необанката - сходно на Revolut - се прицелва в още по-голяма премия: американския пазар.
Вече присъстваща в Мексико и Колумбия, Nubank кандидатства за народен банков лиценз в Съединени американски щати за да се докопа в развъртян пазар. Миналата седмица компанията заяви, че е получила условно утвърждение за новата институция, която възнамерява да капитализира през идната година и да започва в границите на 18 месеца.
Милиардерът основен изпълнителен шеф и съосновател Давид Велес си е сложил още по-амбициозни цели.
„ Следващото десетилетие ще е за това по какъв начин да преминем от бразилска банка към световна софтуерна компания, която оперира във финансовите услуги “, споделя роденият в Колумбия Велес в изявление за Financial Times преди условното утвърждение в Съединени американски щати.
„ В идващите 12 до 24 месеца ще има и страни отвън Америка. “
Големите упоритости са подкрепени от растеж на акциите на листваната Nu Holdings с над 50% през 2025 година На фона на мощни резултати пазарната ѝ капитализация към този момент надвишава тази на най-голямата бразилска банка Itaú Unibanco, която има активи за 545 милиарда $ против 68 милиарда $ за Nubank.
За 44-годишния Велес това ще е самобитно завръщане вкъщи. Възпитаник на Stanford и някогашен чиновник на колоса в рисковия капитал Sequoia в Силициевата котловина, той ще се реалокира от настоящето си местопребиваване в Уругвай в офиса на Nubank в Пало Алто.
Американската фантазия на Nubank ще сложи на тестване модел, който раздруса банковия бранш в родината ѝ. Започнала като приложение за кредитни карти през 2014 година, тя провокира олигополен пазар в Бразилия, оставял милиони без достъп или с неприятно обслужване, написа FT.
Без разноските по клонова мрежа Nubank може да избегне доста от таксите, които обичайните банки начисляват за базови услуги като разплащателни сметки, като твърди, че по-ниските ѝ разноски и технологиите разрешават по-евтини артикули.
След като през 2023 година за първи път мина границата от 1 милиарда $ годишна облага, анализаторите чакат този месец Nubank да регистрира чиста облага от 2,9 милиарда $ за 2025 година по отношение на 2 милиарда година по-рано, по данни на S&P Global.
Възвръщаемостта на капитала ѝ доближава 31% през третото тримесечие - по-висока от съперници като Itaú, Bradesco и Santander Brasil.
Анализаторите обаче означават, че американският банков пазар е по-конкурентен от трите страни, в които Nubank работи, и се питат дали компанията може да реализира същата доходност там.
„ Стратегически това има логичност, само че има въпроси към вероятната рентабилност и риска от разпръскване на фокуса “, споделя Густаво Шроден, шеф финансови разбори в Citigroup.
В отговор Велес показва, че 60% от чиновниците остават фокусирани върху Бразилия, а едвам всеки десети работи по интернационалната агресия.
По думите му американският пазар е узрял за смяна поради високи разноски, такси за клиенти, евтини депозити и остарели практики.
„ В Съединени американски щати към момента се употребяват хартиени чекове и доста количество кеш. Голяма част от банкирането продължава да минава през клонове “, споделя той.
„ Потребителите заплащат за цялата тази физическа инфраструктура. “
Засега финтех компанията приготвя тактика, в началото ориентирана към избрани ниши. Докато по-заможните клиенти в Съединени американски щати имат положителни банкови варианти, това не важи постоянно за всеобщия пазар и „ междинна Америка “, счита Велес.
Той показва провинциалните региони и испаноезичното население като по-слабо обслужвани.
„ Колкото по-надолу по доходната пирамида, толкоз по-малко услуги и конкуренция има и толкоз повече хора заплащат под формата на такси и лихви “, споделя Велес.
„ Пазарът е толкоз огромен, че даже дребен дял може да има значителен резултат за Nubank. “
Желанието за пробив в Съединени американски щати се споделя и от английските цифрови банки Revolut и Starling, които са проучвали придобивания за лиценз. Засега Nubank не възнамерява подобен ход, само че е насърчена от по-благоприятния банкет от регулаторите след встъпването в служба на Доналд Тръмп.
„ През 2024 година ни споделиха: не опитвайте, няма да получите лиценз. Сега, при Тръмп, ни питат по кое време ще аплайваме “, споделя Велес, описвайки „ завой на 180 градуса “.
Конкурентната бразилска цифрова банка Inter получи през януари утвърждение за щатски лицензиран клон във Флорида, а Revolut също възнамерява кандидатстване за личен лиценз в Съединени американски щати.
Макар Nubank да се е разширила в обезпечаване, вложения и мобилни услуги, кредитните карти и потребителските заеми в най-голямата стопанска система в Латинска Америка остават главният източник на доходи. Те не престават да порастват макар базова рента в Бразилия от 15%.
Както доста банки, Nubank има съществени проекти за AI.
„ Целта ни е да сме водещи в света в потреблението на AI във финансовите услуги. Малко компании световно са създали такива приложения. Ние сме в авангарда “, споделя Велес.
Хъбът ѝ в Силициевата котловина трансформира AI проучванията в основен приоритет. Компанията към този момент употребява модели от добит бизнес в кредитната си оценка, което ѝ разрешава изборно да усилва кредитните предели.
Според Шроден от Citigroup Nubank е изключително мощна при кредитните карти, само че представянето ѝ при други артикули е по-неравномерно.
Критици настояват, че Nubank се движи постепенно в огромния бразилски пазар на заеми против заплата. Велес споделя, че разширението там е внимателно. Тъй като потребителската база е съсредоточена измежду по-ниски приходи, компанията ускорява напъните да притегля по-заможни клиенти посредством стратегии за преданост.
Въпреки инерцията си Nubank среща и компликации на растежа.
Компанията кандидатства за цялостен банков лиценз в Бразилия поради ново предписание, изискващо институциите с „ банк “ в името си да имат подобен лиценз. Велес твърди, че това няма практическо значение.
По-съществено, серия от смени в топ мениджмънта през последната година поражда опасения за взаимозависимост от основния изпълнителен шеф. След орязване на управническите равнища той към този момент има 25 непосредствено подчинени ръководители.
Nubank се отхвърля и от напълно отдалечената работа - ход, провокирал разногласия и довел до уволнения след виртуална среща със чиновници през ноември.
Според Велес условието за наличие в офиса три дни седмично цели по-добро съдействие, екипност и нововъведения. Персоналът от 9 000 души е повишен с една трета за година и интеграцията от разстояние е сложна. През идващите пет години компанията ще влага 475 млн. $ в разширение на офисите си в Бразилия.
„ Започнахме да виждаме какво се губи при напълно отдалечена работа “, прибавя той.
„ Много е мъчно да си новаторски, когато си изолиран. “
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ