В единна възходяща посока за втора поредна седмица се осъществяваше

В единна възходяща посока за втора поредна седмица се осъществяваше търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан през отминалите четири работни дни (25-28 март – по-кратка работна седмица поради Великденските празници за католиците, на Разпети петък тържищата в Западна Европа и Съединени американски щати бяха затворени)*. Отново някои показатели в Западна Европа и в Ню Йорк усъвършенстваха върховете си по растеж. Възходящ беше и трендът на Българската фондова борса (БФБ) след две порени седмици на доминиращ спад. Още по тематиката Финанси 24 март 2024 Седмичната равносметка за Западна Европа и Съединени американски щати Всички съществени показателите по фондовите тържища в Западна Европа приключиха последната седмица на март с облага, като три от измерителите усъвършенстваха върховете си. Най-висок растеж записва испанският IBEX 35 (+1.37%), следван от италианския FTSE MIB (+0.90%), френския САС 40 (+0.74%), общия районен Stoxx Europe 600 (+0.58%), немския DAX (+0.41%), английския FTSE 100 (+0.30%).   Със постоянен седмичен растеж завършиха и трите съществени показатели на „ Уолстрийт “ в Ню Йорк, затвърждавайки солидните си облаги от миналата седмица. Най-голямо е повишаването на индустриалния Dow Jones (+0.97%), следван от необятния S&P 500 (+0.62%) и софтуерния Nasdaq (+0.13%). Тримесечни върхове от двете страни на Атлантика Общият Stoxx Europe 600 приключва първото тримесечие на 2024 година с оптимален растеж за първите три месеца на актуалната година, като добави 7.23% до 512 пункта (такова равнище показателят записва за пръв път). Исторически върхове регистрираха още френският (САС 40) и немският (DAX) знаци, които затвориха надлежно с растеж от 10.72% до 18 512 пункта (такова равнище не е записано до момента от DAX); с повишаване от 8.90% до 8 206 пункта на САС 40 (такова равнище не е записано до момента от френския главен индекс). Останалите измерители на „ сините чипове “ в Западна Европа също се покачиха доста на тримесечна база, само че без годишни върхове: от тях с максимален растеж е италианският FTSE MIB (+14.57% до 34 750 пункта), следван от испанския IBEX 35 (+9.80% до 11 075 пункта) и английския FTSE 100 (+2.97% до 7 952 пункта). И трите съществени показателя в Ню Йорк усъвършенстваха повишаването си от миналата седмица (18-22 март) и записаха нови покачвания на седмична база: Dow Jones (+0.97%), S&P 500 (+0.62%) и Nasdaq (+0.13%). За първите три месеца на актуалната година, обаче, необятният S&P 500 е повишен с 10.2% до 5 254 пункта, отбелязвайки най-хубавия си растеж за първото тримесечие от 2019 година насам. Индустриаланият Dow Jones добави 5.6% до 39 786 пункта, най-силното си показване за първото тримесечие от 2021 година насам, а Nasdaq се повиши с 8.6% до 16 379 пункта, само че остана под върха си от предходната седмица. Припомням, че в миналата седмица до рекордни върхове доближиха Nasdaq (до 16 401 пункта) и S&P 500 (до 5 241 пункта). Така общата тримесечна равносметка на върховете за показателите от двете страни на Атлантика е следната: общият европейски Stoxx Europe 600, френският САС 40 и немският DAX са на исторически върхове; двата амeрикански Dow Jones (на тригодишен ръст) и S&P 500 (на петгодишен връх). Бурното първо тримесечие завърши, само че купонът „ купувайте всичко “ към момента ще бъде в играта на пазарите, в случай че не настъпят основни промени още от идната седмица, предизвестява Ройтерс. Вече няма никакво подозрение, че вложителите залагат на така наречен сюжет „ без кацане “ (начало на понижаване на лихвените проценти), само че някои анализатори предизвестиха да не се не помнят последствията от възможни спорни стопански сигнали. „ Това е чудноват (икономически) цикъл, при който нищо не е тъкмо такова, каквото наподобява и спорни сигнали има непрекъснато “, сподели пред Ройтерс Андрю Пийз, световен началник на капиталовата тактика в Russell Investments. „ Това не е среда, в която желаете да се отпуснете и да се доверите на преобладаващия оптимизъм. “ Ето и първите сигнали за заплаха Когато пазарите залагат на понижаване на лихвите, изследванията на мениджърите по покупките демонстрираха (бизнес активността), че Съединени американски щати може да изпаднат в техническа криза, което ще заплаши и Европа, макар усъвършенстваната бизнес интензивност в еврозоната. По този мотив основният пазарен пълководец на Zurich Insurance Group Гай Милър сподели, че пазарите към този момент възприемат концепцията за по-добър стопански напредък, подсилен от облагите на фирмите, само че „ рисковете от криза не би трябвало да се не помнят “. „ Все още има риск от криза (две поредни тримесечия на спадащ БВП) в Съединени американски щати и това не трябва да се подценява. Следователно вложителите би трябвало да са наясно какво движи пазарите и какви опасности би трябвало да се правят оценка “, предизвести и Милър. Проучване на Deutsche Bank измежду 250 вложители в края на март откри, че по-малко от половината не чакат криза в Съединени американски щати, само че множеството я чакат, а инфлацията ще продължава да е над междинната цел на Фед на Съединени американски щати от 2% до края на 2024 г. В същото изследване повече от половината от интервюираните вложители считат, че показателят S&P 500, който въздейства върху посоката на акциите по света, е по-вероятно да падне с 10%, в сравнение с да се увеличи с този %. „ Много бързо обстановката на пазарите може да се промени, в случай че инфлацията изненадва в посока нагоре, тъй като намаляването на лихвените проценти още веднъж би трябвало да бъде изтласкано напред във времето. Тогава всички финансови пазари ще пострадат “, безапелационен е Милър от Цюрих. Последните данни затвърждават неговите опасения. От една страна инфлацията във Франция (втората по величина стопанска система в еврозоната) се е повишила с 2.4% през март по отношение на същия месец на предходната година след повишаване от 3.2% през февруари, съгласно данните на френската статистическа организация Insee. Така инфлацията във Франция се охлажда до под 3% за първи път от 2 години и половина. От друга страна обстановката в Италия е по-различна. Потребителските цени са се повишили с 1.3 на 100 по отношение на март 2023 година, откакто годишният им растеж доближи 0.8 на 100 през февруари. На месечна база (спрямо февруари 2024 г.) инфлацията се усилва с 0.1 на 100, сочат данните на италианския статистически институт (ISTAT). Каква ще е картината ще стане ясно идната седмица, на 3 април в сряда Евростат ще разгласи предварителните данни за потребителските цени в еврозоната през март. Първите прогнози са за закъснение, само че по-слабо от упованията преди седмица. Седмичната равносметка за БФБ През отминалата работна седмица (25-28 март)* четири от петте показателя записаха покачване откакто преди този момент две следващи седмици три от измерителите се понижаваха. С максимален растеж  завърши равно претегленият BG TR30 (+1.36%), следван от необятния BG BX40 (+0.20%), българския измерител на „ сините чипове “ SOFIX (+0.18%) и секторния BG REIT (+0.06%). За разлика от тях най-новият измерител на акциите на дребните и междинните компании beamХ приключи на загуба (-1.86%). БФБ с по-висок седмичен оборот по отношение на 12-та работна седмица на 2024 година (17-23 март), при осъществени 1 474 покупко-продажби със 7855 126 лота за 40 691 166 лв. по отношение на 1 270 покупко-продажби със 7 666 064 лота за 19 751 509 лв. или с 204 покупко-продажби с 189 062 лота и 20 939 657 лв. повече. Според систематизираните седмични данни за търговия на БФБ 12-те най-оборотни излъчвания със покупко-продажби за над един милион лв. (за общо 34 416 380 лева) са: Черноморски Холдинг АД (CHL) с 86 покупко-продажби с акции на сдружението за 7 505 296 лв., следвано от Инвестиционна Компания Галата АД (GTH) с 15 покупко-продажби с акции на сдружението за 3 604 186 лв., Златен лев Холдинг АД (HLEA) с една договорка с облигации на сдружението за 3 003 000 лв., Градус АД (GR6) с 58 покупко-продажби с акции за 2 982 835 лв., Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSP) с 14 покупко-продажби с акции за 2 618 780 лв., Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 10 покупко-продажби с акции за 2 338 666 лв., Зенит Инвестмънт Холдинг АД (0Z4A) с 3 покупко-продажби с облигации за 2 331 623 лв., Холдинг Варна АД (HVAR) с 56 покупко-продажби с акции за 2 032 491 лв., Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД (6R1A) с 3 покупко-продажби с облигации за 2 007 883 лв., Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 13 покупко-продажби с акции за 1 760 883 лв., Холдинг Нов Век АД (HNVK) с 10 покупко-продажби с акции за 1 735 818 лв., Сирма Груп Холдинг АД (SGH) със 112 покупко-продажби с акции за 1 014 301 лв..      15-те най-търгувани излъчвания образуват 84.60% от седмичния оборот на БФБ. Както към този момент стана известно четири от петте показателя приключиха с покачване, поради това и печелившите акции са повече от губещите при съответствие 42% за печелившите към 9% за губещите и 49 на 100 без смяна. При другите индикатори също доминират съотношенията като % в интерес на печелившите: при покупко-продажбите (52% за печелившите към 33% за губещите и 15 на 100 без промяна), при търгуваните излъчвания (39% са за печелившите по отношение на 32% за губещите и 29 на 100 без промяна), при размерите в лв. (31% са за печелившите към 11% за губещите и 58 на 100 без смяна. Динамика на показателите на БФБ** Седмичният обзор (25-28 март)* демонстрира, както към този момент показах, че четири от петте показателя са с покачване: - при SOFIX е записано повишаване с 0.18% по отношение на покачване с 0.96% от миналата работна седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „ сините чипове “, са осъществени 738 покупко-продажби за 4 470 675 лв. по отношение на 1 177 792 лв. седмица по-рано; - при BGBX 40 е регистрирано покачване с 0.20% след повишаване с 0.99% в миналата седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са осъществени 1 021 покупко-продажби за 17 772 654 лв. по отношение на 2 829 312 лв. от предходната седмица; - при BGTR 30 е записано повишаване с 1.36% след спад с 0.33% през миналата работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са осъществени 795 покупко-продажби за 18 510 937 лв. по отношение на 3 048 379 лв. седмица по-рано; - секторният BG REIT е с минимално покачване от 0.06% след повишаване с 0.70% в миналата работна седмица. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в показателя, са осъществени 112 покупко-продажби за 4 139 397 лв. по отношение на 764 533 лв. в миналата седмица; - най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е единствен със седмичен спад от 1.86% след повишаване с 2.38% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развиване на дребни и междинни предприятия BEAM, включени в показателя, са осъществени 145 покупко-продажби за 153 430 лв. по отношение на 185 418 лв. в миналата седмица. Топ 5 на най-печелившите акции Начело в тази група е Златен лев Холдинг АД (HLEV) с растеж от 31.18% и седмичен оборот от 19 113 лв., при последна цена от 4.460 лева/акция и пазарна капитализация от 28 909 542 лева; - Експат Бета АДСИЦ (XBT) е с покачване от 25.00% и седмичен оборот от 23 471 лв., при поседна цена от 0.950 лева/акция и пазарна капитализация от 4 886 031 лева; - Черноморски Холдинг АД (CHL) е с повишаване от 22.22% и седмичен оборот от 7 505 296 лв., при последна цена от 22.000 лева/акция и пазарна капитализация от 72 361 212 лева; - Добруджа холдинг АД (DOBH) е с покачване от 15.74% и седмичен оборот от 14 671 лв., при последна цена от 1.250 лева./акция и пазарна капитализация от 370 400 лева; - Сирма Груп Холдинг АД (SGH) е с растеж от 5.63% и седмичен оборот от 1 014 301 лв., при последна цена от 0.750 лева/акция и пазарна капитализация от 44 520 389 лева; Топ 5 на най-губещите акции В тази група през отминалата работна седмица отпред излезе Синергон Холдинг АД (SNRG) с намаляване от 12.41% и седмичен оборот от 44 606 лв., при последна цена от 1.200 лева/акция и пазарна капитализация от 22 030 619 лева; - Неохим АД (NEOH) е със спад от 4.47% и седмичен оборот от 34 410 лв., при последна цена от 18.150 лева/акция и пазарна капитализация от 48 176 598 лева; - Смарт Органик АД (SO) е с намаляване от 3.77% и седмичен оборот от 10 184 лв., при последна цена от 20.400 лева/акция и пазарна капитализация от 210 324 000 лева; - ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е със загуба от 2.40% и седмичен оборот от 74 697 лв., при последна цена от 2.440 лева/акция и пазарна капитализация от 363 766 912 лева; - Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е със спад от 2.26% и седмичен оборот от 51 892 лв., при последна цена от 2.590 лева/акция и пазарна капитализация от 13 815 270 лв.. Енергийните компании на БФБ През отминалите четири работни дни (25-28 март) с книжата на: - АмонРа Енерджи АД (AMON) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 януари с 95 акции за 1 235 лв. на 31 януари, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 15.000 лева./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева; - Атоменергоремонт АД (ATOM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 22 март с 60 акции за 864 лв., след което цената им се е повишила с 18.03%, при последна цена от 14.400 лева./акция и пазарна капитализация от 221 114 016 лева; - Елхим Искра АД (ELHM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 300 акции за 264 лв. на 29 февруари, след което цената им се е намалила с 0.56%, при последна цена от 0.880 лева./акция и пазарна капитализация от 22 095 401 лева; - КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 400 акции за 720 лв. на 5 март, след което цената им се е повишила с 2.86% при последна цена от 1.800 лева./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева; - Синергон Холдинг АД (SNRG) са осъществени покупко-продажби с 36 800 акции за 44 606 лв., след което цената им е спаднала с 12.41%, при последна цена от 1.200 лева./акция и пазарна капитализация от 22 030 619; - Топлоелектрическа централа - Бобов дол АД (TBD) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 99 998 акции за 2 519 950 лв. на 15 март, след което цената на акциите не се е трансформирала, при последна цена от 25.000 лева./акция и пазарната капитализация от 219 367 008 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлоелектрическа централа - Бобов дол ЕАД (TC8A), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лв., след което цената им не се е променила; - Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 20 акции за 39 лв. на 18 март, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 1.940 лева./акция и пазарна капитализация от 56 100 897 лева; - Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лв., при номинална стойност от 1000 лв. за лот, след което цената им не се е променила; - Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била  с 20 000 акции за 32 000 лв. на 15 март, след което цената им се е намалила с 23.81% при последна цена от 1.600 лева./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева; - Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 5 акции за 25 лв. на 15 март, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 5.000 лева./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лв., след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лв. номинал за облигация. *Търговията на БФБ се реализира посредством комерсиалната платформа T7® на Дойче Бьорзе (Франкфурт), която не работеше както и други тържища от двете страни на Атлантическия океан поради Великденските празници (Разпети петък) на католиците. **Оборотът на петте показателя е друг от общия за седмицата, защото има излъчвания, които са включени допълнително от един показател, само че има и доста излъчвания, които не са включени в нито един от 5-те индекса; Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „ Ройтерс “ за пазарите в Западна Европа и Съединени американски щати. Обзорът има изчерпателен темперамент и не е рекомендация за покупко-продажби с акции и други принадлежности на БФБ и други тържища по света.