Universa Investments, хедж фондът, съветван от автора на Черният лебед

Universa Investments, хедж фондът, съветван от създателя на " Черният лебед " Насим Талеб, сподели на клиентите си, че възходящите задължения в международната стопанска система са подготвени да провокират безпорядък на пазарите, конкуриращи се с Голямата меланхолия.„ Това е обективно най-великата бомба със закъснител във финансовата история – по-голяма от края на 20-те години на предишния век и евентуално с сходни пазарни последствия “, написа Марк Шпицнагел, основен капиталов шеф на компанията, в писмо до вложителите тази седмица, получено от Bloomberg.В петък министърът на финансите Джанет Йелън сподели, че е удовлетворена от данните за работните места и инфлацията в Съединени американски щати, само че не желае да омаловажава рисковете от криза. Докато моделът на Bloomberg Economics слага възможностите за криза тази година на 100%, някои предвиждат лек спад заради мощния пазар на труда и намаляването на инфлацията.Universa е така наречен фонд с опашен риск, предопределен да пази вложителите по време на най-трудните пазарни условия. Тези типове фондове имат тласък да плануват тежки стопански условия, защото процъфтяват по време на пазарни спадове.„ Твърде претрупан “Шпицнагел от дълго време подлага на критика централните банки, че поддържат лихвените проценти прекомерно ниски, прогнозирайки предходната година, че „ в случай че този кредитен балон в миналото се спука, това ще бъде най-катастрофалният пазарен неуспех, за който някой в миналото е чел “.В писмото тази седмица той добави нова пламенна изразителност към равнищата на световния дълг. „ Корекцията, която в миналото беше естествена и здравословна, вместо това се трансформира в инфектиран пъкъл, кадърен да унищожи системата напълно “, написа той. „ Днес светът е прекомерно привързан, структурата на дълга е прекомерно огромна. “Мениджърите на хедж фондове изгубиха повече от 200 милиарда $ предходната година, съгласно LCH Investments, стимулирайки спор за методите да се подготвим за спад. Стратегията на Universa може да има 402% междинна възвръщаемост на вложения капитал, в случай че S&P 500 падне с 10% за един месец, съгласно Шпицнагел. Същата облага може да бъде 10 251%, в случай че показателят се срине с 30%, сподели той в писмото.„ Този профил на погашение е главната подготвеност на Universa “, сподели Шпицнагел. „ Усъвършенстваме го от десетилетия. “Ако вложител разпредели 2% от портфолиото си на Universa, неговият комплициран годишен ритъм на напредък ще бъде 10,4% през последните пет години, съгласно писмото. Общата възвръщаемост на S&P 500 от 30 януари 2018 година до 30 януари 2023 година е повече от 55%.Universa не посочи възвръщаемостта си за 2022 година, когато S&P 500 приключи годината със спад от 19,4%.Дори предходната година „ не беше доста удобна година, само че нашата спомагателна тетива на лък повече от компенсира в други години “, сподели той.Предсказания за „ Страшния съд “Шпицнагел и Талеб са вдигали паники за стопанската система и преди и не всяко знамение за края на света се сбъдва.През октомври 2013 година Spitznagel сподели пред CNBC, че пазарът е квалифициран за „ огромен срив “ и може да падне с до 40%. Въпреки интервалите на неустойчивост на пазара, S&P 500 като цяло се покачваше до март 2020 година, когато се намали, откакто пандемията затвори световната стопанска система.Докато Шпицнагел предвижда криза, сходна на депресията тази година, доста анализатори и икономисти считат, че спадът няма да навреди малко на стопанската система на Съединени американски щати. Главният икономист на Moody's Analytics Марк Занди написа този месец, че стопанската система на Съединени американски щати ще избегне цялостна криза, само че ще се изправи пред по-висока безработица и закъснение на растежа.„ Наречете го мудна цесия “, написа той.Федералният запас ще разгласява идващото си решение в сряда и се чака да увеличи лихвените проценти с четвърт пункт.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.