Unilever (NYSE: UL) е производител на потребителски стоки, който притежава

Unilever (NYSE: UL) е производител на потребителски артикули, който има някои от най-разпознаваемите марки в света, в това число Dove, Axe, Vaseline, Knorr и Ben & Jerry's. С този боеприпас от известни продукти в промишлеността за потребителски артикули, компанията е съвършен образец за основа, която може да бъде крайъгълният камък на всяко портфолио.С бета от 0,45, Unilever е по-стабилна акция от пазара. Въпреки това, макар че се преглежда като полет към инвестиция в сигурност, Unilever може да обезпечи на вложителите надминаваща пазара обща възвръщаемост през идващото десетилетие.Тази акция е надолу с 27% от най-високите си стойности за всички времена, търгувайки се на оценка един път на десетилетие и плащайки солидни (но сигурни) 3,9% дивидентна рентабилност. Ето за какво Unilever наподобява като покупка сега, съгласно някои пазарни наблюдаващи.Портфолиото на Unilever от мощни маркиUnilever е дом на повече от 400 марки, продавани в 190 страни. Компанията категоризира своите интервенции в следните пет бизнес сегмента, с няколко образеца от всеки:Красота и благоденствие (21% от продажбите): грижа за косата и кожата на Dove, грижа за косата Sunsilk, TreSemmé и Clear, дружно с грижа за кожата на Pond's и Vaseline.Лична хигиена (23% от продажбите): гел за тяло Dove, дезодоранти Axe и Rexona и паста за зъби Pepsodent и Signal.Грижа за дома (20% от продажбите): перилен препарат OMO, омекотител Comfort, препарат за съдове Sunlight и почистващи артикули Cif.Хранене (22% от продажбите): юфка Knorr, дресинги на Hellmann и други районни обичани артикули.Сладолед (13% от продажбите): Ben & Jerry's, Talenti, Cornetto и Magnum.Това, което прави Unilever неповторим е, че генерира към 78% от продажбите си отвън Северна Америка, в това число 58% от приходите си от нововъзникващи пазари. Тези интернационалните пазари обезпечават на компанията по-висок от упования капацитет за напредък за компания, оперираща в промишлеността за потребителски артикули.Въпреки възходящите базови продажби (минус резултатите от валутния курс) със 7% през 2023 година, продажбите според общоприетите счетоводни правила (GAAP) на Unilever са намалели с 1% заради укрепването на щатския $. В последна сметка тези насрещни ветрове би трябвало да са краткотрайни съмнения и са просто непряк артикул от големия световен мащаб на Unilever.Поддържането на нещата рационализирани със международен обсег като този е от изключителна значимост за компанията, тъй че управлението насочва маркетинговия си фокус към своите 30 „ мощни марки “. Тези марки съставляват почти 75% от продажбите на компанията през 2023 година и са нарастнали с 9% през годината – изпреварвайки растежа в цялата компания с 2 процентни пункта.За да продължи този развой на усъвършенстване, Unilever неотдавна направи изненадващо известие: идното обособяване на отдела за сладолед.Unilever неотдавна разгласи, че възнамерява да отдели или продаде бизнеса си със сладолед, единицата с най-нисък марж от петте бизнес сегмента. С действен марж от единствено 11% - в съпоставяне със приблизително 17% в останалите четири сегмента - интервенциите на компанията със сладолед пречат на рентабилността на Unilever.Отделът за сладолед изисква повече капитал от другите звена заради потребностите на веригата за доставка на хладилни хранилища. Като независима компания, тя може да се възползва от фокусирането върху своя неповторим бизнес модел и генерирането на нови синергии като част от по-ясна интервенция.Що се отнася до новия образ на Unilever, това делене би трябвало да сътвори по-икономично дружество, което би могло да получи по-благоприятна оценка от пазара с помощта на по-високите маржове на облага, които би трябвало да се получат. Това препоръчано обособяване може да бъде искрата, нужна за рестартиране на изкачването на цената на акциите на Unilever, защото компанията се търгува покрай най-ниската си оценка от 2015 г.Оценка на Unilever един път на десетилетие?Дивидентната рентабилност на Unilever от 3,9% и съотношението цена-продажба (P/S) от 1,8 се комбинират, с цел да подчертаят, че компанията може би се търгува при най-атрактивната си оценка за последното десетилетие.Unilever записва марж на свободния паричен поток (FCF) от 12% през 2023 година и търгува при ниските 15 пъти FCF. За подтекст, най-сходните потребителски артикули на компанията се търгуват сред 24 и 31 пъти FCF.Въоръжена със своите впечатляващи парични средства, компанията трябваше да употребява единствено 62% от FCF, генериран през 2023 година, с цел да изплати своите впечатляващи 3,9% дивидентна рентабилност. Този остатък на пари оставя място за бъдещи нараствания на дивидентите дружно с продължаващото назад изкупуване на акции, което оказа помощ за понижаване на броя на акциите на Unilever с 2% годишно през последните три години.Тези комфортни за акционерите парични възвръщаемости, съчетани с световния мащаб на Unilever, рационализирането на интервенциите и понижената оценка, основават безапелационна съществена инвестиция за търпеливи вложители, които са подготвени да купуват и държат години наред.*Матеириалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.