Spotify (NYSE:SPOT) е акция от растеж и за съжаление акциите

Spotify (NYSE:SPOT) е акция от напредък и за жалост акциите от напредък постоянно носят волатилност със себе си. Инвеститорите би трябвало да вземат поради съмненията на цените, когато ги прибавят към портфейла си. Трябва да се вземе поради, че SPOT акциите имат единствено 0.25% обща възвръщаемост след директното им листване през 2018 година на Нюйоркската фондова борса. Но имат капацитет за забележителен прогрес през идващите няколко години, отбелязва анализатор от InvestorPlace.В момента компанията без дивиденти се търгува към 147 $ за акция и има пазарна капитализация от към 28 милиарда $. Това е по-малко от половината от 69 милиарда $ от февруари 2021 година Бета версията е 1.63, което демонстрира забележителна волатилност за вложителите на SPOT акции, както беше упоменато по-рано. Улицата чака нарастване на продажбите на годишна база с към 20% тази година и 17% през идната година.Разбивка на бизнеса в SPOT акциитеГигантът за аудио стрийминг затвърди статута си посредством разпространяване на аудио, по-точно музика и подкасти. Досега в Spotify има 82 милиона песни и 3.6 милиона подкаста. Добавянето на подкаста Joe Rogan Experience беше доста събитие за бизнеса с подкастинг. SPOT акциите набъбнаха с близо 4 милиарда $, когато подкастът на Роган беше разгласен.Spotify хоства музика на своята платформа и популяризира аудио на своите консуматори. Музиката идва от водещи музикални производители, в това число Sony (NYSE:SONY), Universal и Warner (NASDAQ:WMG). Базираната в Стокхолм компания е в положение да обезпечи доходи по два съществени метода: посредством премиум абонаментна такса и посредством реклама.По-голямата част от приходите за SPOT акции идват от премиум абонаментни такси (85%), а останалата част от приходите от реклама (15%). През предходните тримесечия тези числа бяха 90% и 10%. Обикновено увеличението на времето за стрийминг води до по-голяма ангажираност, а увеличението на ангажираността води до повече премиум клиенти и доходи от реклама. Приходите от реклами на Spotify идват от аудио, видео или подкаст реклами. Конкуренти за аудио и подкастинг са Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ: GOOGL), YouTube и SoundCloud.През последното тримесечие Spotify усили своите платени премиум клиенти с 16% през годината до 180 милиона – това е нарастване с 8 милиона по отношение на предходното тримесечие. Месечните дейни консуматори (MAU) са се нараснали с 18% през годината, от 345 милиона на 406 милиона консуматори. Средният доход на консуматор (ARPU) е повишен с 3% през годината.Основни финансови индикатори за SPOT акцииSpotify има една трета от пазара за аудио стрийминг и е един от водачите в разрастващия се бизнес на подкастинги. Прогнозирането на MAU, темповете на напредък и инерцията е основен индикатор за бъдещото показване на SPOT акциите.SPOT акциите се търгуват на към 3 пъти цената на предприятието по отношение на продажбите, което е рационално съответствие за акциите от напредък. Spotify има 3.1 милиарда $ в парично изражение и 1.3 милиарда $ дълготраен дълг. Този вид паричен баланс няма да разреши на компанията да се конкурира с великански рекламни съперници и не предлага благоприятни условия за придобивания или нападателна агресия, отбелязва анализаторът. Spotify има възходящ свободен паричен поток (FCF) – сега на 117 милиона $ и този брой се усилва на всяко тримесечие от второто тримесечие на 2021 година Брутната облага е над 26%. Компанията обаче се бори с негативен чист приход. Последните данни за приходите са чиста облага от 44.4 милиона $.Сега улицата стартира да прави оценка изменящия се бизнес модел (85% –15% против 90% – 10%) по друг метод, защото компанията навлиза към общи адресируеми пазари (TAM).Излишно е да се загатва, че бизнесът за аудио стрийминг има и други съперници, като обичайното радио. Индикаторите за макроикономически трендове обаче демонстрират, че разноските за радио реклама ще понижават. Преразпределеният рекламен бюджет евентуално ще бъде ориентиран към аудио стрийминг, а Spotify е неповторимо позициониран да грабне огромна част от този бюджет. По създание Spotify се конкурира в възходящия пейзаж.Перспективите на SpotifyНастоящият пазар е неустойчив, а нахлуването на Русия в Украйна в допълнение ускорява несигурността. Инвеститорите са внимателни в кратковременен проект. По време на бурни или несигурни пазари обособените акции мъчно побеждават главните показатели.От друга страна, наклонността на напредък на подкастите е оптимистична. Докато аудиторията на подкасти продължава да пораства и до момента в който Spotify резервира забележителен пазарен дял и резервира съществуващите си маржове, бизнесът би трябвало да може да пораства устойчиво. Финансовите резултати са в много положително положение и салдото демонстрира, че настоящите активи подхождат на отговорностите.Едно основно нещо, което би трябвало да се означи, е, че главните доходи идват от Северна Америка и Европа и затова SPOT акциите би трябвало да продължат да нарастват AMU и ARPU в тези райони, с цел да останат конкурентоспособни.Текущата оценка е бъдещият поток от парични потоци, дисконтиран и поправен. В случай на SPOT акции, мнозина чакат бъдещите облаги да надвишават прогнозите от най-високо равнище. Пазарът е на коригираща територия и това води до по-ниски цени на акциите. Един сложен аспект е, че високият растеж/високата оценка сега не е на мода и този фактор може да понижи цената на акциите за известно време. Независимо от това, SPOT акциите сега са доста подценени, с релативно мощен капацитет за напредък през идващите една до три години.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.