След бързия колапс на Silicon Valley Bank и Signature Bank

След бързия колапс на Silicon Valley Bank и Signature Bank по-рано този месец, дружно с преждевременната гибел на Credit Suisse предходната седмица, регулаторите и бизнес водачите си сложиха за цел да уверят обществено потребителите, че банките са в сигурност. Потенциалът за „ болест “ в цялата финансова система към този момент е дребен, откакто Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC), Федералният запас и Министерството на финансите се сплотиха, с цел да поддържат всички инвеститори, както незастраховани, по този начин и застраховани, в SVB и Signature, споделят те.Министърът на финансите Джанет Йелън, да вземем за пример, сподели на законодателите от финансовата комисия на Сената предходната седмица след втория и третия по величина банкови банкрути в историята, че американците „ могат да се усещат уверени “ по отношение на сигурността на своите депозити. Главният изпълнителен шеф на Citigroup Джейн Фрейзър сподели пред Икономическия клуб на Вашингтон в сряда, че банковата система е „ здрава “ и както огромните, по този начин и районните банки са „ добре капитализирани “, добавяйки, че „ това не е кредитна рецесия “, съобщи Ройтерс.Когато Credit Suisse потъна малко след Silicon Valley Bank, анализаторите твърдяха, че това е скандална институция, която е натрупала милиарди загуби от високопоставени проблеми – в това число срутва на хедж фонда Archegos през 2021 година – и нейните клиенти и инвеститори просто са изгубили доверие във финансовата институция. И те означават, че Silicon Valley Bank е позволила съдбовни и лесни за отбягване неточности в ръководството на риска, които не са показателни за здравето на цялостната финансова система.Но SVB също пострада от тежки неосъществени загуби, породени от възходящите лихвени проценти, които помогнаха да провокират бягство от банката от огромната си база от неосигурени инвеститори. А нова публикация на откриватели от Нюйоркския университет от 13 март откри, че те не са единствените с тези проблеми. Щатските банките са имали неосъществени загуби от 1,7 трилиона $ в края на 2022 година Загубите са съвсем равни на общия капитал на банките от 2,1 трилиона $, обясниха професорите Филип Шнабел, Алекси Савов и Итамар Дрехслер от Университета на Пенсилвания.Повишаващите се лихвени проценти понижиха цената на държавните облигации на Съединени американски щати и обезпечените с ипотека скъпи бумаги, които съставляват огромна част от активите на доста банки. В друга публикация, също от 13 март, академични откриватели откриха, че активите на американските банки са изгубили 10% от цената си единствено през последната година.Освен това, от 17 трилиона $ в общите банкови депозити в Съединени американски щати, близо 7 трилиона $ сега не са застраховани от FDIC, съгласно този документ. Авторите на проучването – в това число Ерика Сюевей Джианг от Университета на Южна Калифорния, Грегор Матвос от Северозападния университет, Томаш Пискорски от Колумбийския университет и Амит Серу от Станфордския университет – изясняват, че в случай че половината от тези неосигурени инвеститори решат да изтеглят средствата си след неотдавнашната банкова неустойчивост, може да изложи на заплаха депозити за стотици милиарди долари.„ Ако незастрахованите тегления на депозити причинят даже дребни пожарни продажби [на активи], доста повече банки са изложени на риск “, пишат те. „ Като цяло тези калкулации допускат, че скорошните спадове в цената на банковите активи са нараснали доста неустойчивостта на банковата система на Съединени американски щати. “Няма огън без искраНереализираните загуби не се отразяват в балансите на банките заради счетоводна процедура, при която активите се държат в счетоводните книги на банките на цената, на която са закупени, вместо на настоящата им пазарна стойност. И Стефан Уейлър, професор по стопанска система в Щатския университет на Колорадо и съдиректор на Института за районно икономическо развиване, изясни, че тези загуби ще бъдат осъществени от банките единствено в случай че бъдат принудени да продадат своите притежания на фона на банков бяг, при който вложителите изтеглят средствата си всеобщо. Това се случи със SVB, вложителите всеобщо желаеха парите си назад, принуждавайки банката да продаде притежаваните от ипотеки скъпи бумаги на загуба от 2,4 милиарда $ преди налози.„ Докато хората не идват всички едновременно и не желаят депозитите им да бъдат върнати, всичко е наред “, сподели Уейлър пред Fortune в четвъртък.Анализаторите на JPMorgan, водени от Николаос Панигирцоглу, означиха тази седмица, че казусът е, че 1 трилион $ депозити бяха изтеглени от „ най-уязвимите “ банки в Съединени американски щати след колапса на SVB.„ Така че възможностите да се сблъскаме с тези неосъществени загуби се усилват “, предизвести Вайлър и това може да докара до повече банкови бягства.В резултат на този евентуален проблем за банките в Съединени американски щати голям брой политици, в това число сенаторът от Масачузетс Елизабет Уорън и представителят на Калифорния Ро Хана, твърдяха, че Фед би трябвало да поддържа всеки вид инвеститор във всички банки, с цел да предотврати по-нататъшно приключване на банки от обществеността. И тези апели се ускориха тази седмица, откакто министърът на финансите Джанет Йелън сподели пред подкомисията по бюджетните заеми на Сената в сряда, че не обмисля „ цялостна застраховка “ за всички банкови депозити в Съединени американски щати, в случай че „ систематичният риск “ не стане проблем, съобщи Ройтерс.Дори мениджърът на хедж фондове милиардер Бил Акман сподели тази седмица, че FDIC би трябвало да „ спре кървенето “ и „ категорично да подсигурява всички депозити в този момент “.