Всички работещи българи участваме на капиталовите пазари - дори без да го осъзнаваме
Ще стартираме този текст с простоват, само че доста постоянно неосъзнаван факт: в случай че сте родени след 31 декември 1959 година и работите на трудов контракт в България, то вие участвате на финансовите пазари - както българския, по този начин и задграничните. Веднага обясняваме по какъв начин.
Българската пенсионна система е разграничена на 3 стълба - първи, който е разходно-покривен и при който вноските отиват в Национален осигурителен институт, втори, който е пестелив и вноските отиват в повсеместен пенсионен фонд и трети, при който вноските отиват в непринуден пенсионен фонд. Вторият и третият дирек са познати още като " частни " и там парите се натрупват в персонална пенсионна партида, а доходността идва от вложения - на финансовите пазари.
Според последните данни на КФН тъкмо 4 128 949 работещи у нас имат открита пенсионна сметка във втория наложителен дирек. Това е и броят на хората, които напрактика вземат участие на финансовите пазари.
Задължителните пенсионни фондове влагат на тържищата
" Истината е, че всички участваме на финансовите пазари, тъй като по закон сме задължени да имаме частен пенсионен фонд, а той от своя страна е задължен да влага средствата в акции, облигации и други финансови принадлежности. В същото време по-голямата част от портфейлите на пенсионните фондове са ориентирани към държавни скъпи бумаги - най-нискорисковия, само че и с най-ниска рентабилност капиталов инструмент. След тях се подреждат общинските и корпоративните облигации ", съобщи в студиото на Money.bg Наталия Петрова, изпълнителен шеф на " Конкорд Асет Мениджмънт " и ръководител на Българската асоциация на ръководещите сдружения.
" При вложението в облигации е значимо да се знае и какъв е рискът от загуба, само че те носят и закрепен приход под формата на рента. Тази рента нормално се изплаща на всеки шест месеца и постъпва като парична сума във фонда или в портфейла на вложителя. Ако инвестицията е посредством съвместен фонд, получената сума се реинвестира и продължава да генерира рентабилност ", изяснява още тя.
Взаимните фондове също, само че парите са налични от самото начало
След като пенсионните сдружения влагат парите на всички работещи българи в разнообразни принадлежности на финансовите пазари, за какво да го вършиме и вие? Наталия Петрова изяснява по какъв начин това може да се случи по подобен метод.
" Когато вложителят вложи средства във съвместен фонд, не е належащо самичък да взема решения в кои акции или облигации да влага. Той придобива дялове от фонда. Ако, да вземем за пример, влага 1000 лв., против тази сума получава избран брой дялове, според от цената на един дял. Тези дялове остават негова благосъстоятелност, до момента в който не реши да ги продаде или да усили инвестицията си.
Доходността за вложителя се образува от разликата сред цената, на която е купил дяловете, и цената, на която ги продава в бъдеще. С други думи, при вложението във съвместен фонд вложителят не се ангажира с избора на съответни финансови принадлежности - той следи само доходността на фонда. Тази рентабилност не се полза с налог, което значи, че осъществената облага остава напълно за вложителя ".
Този метод към вложението е прочут още като въздържан, тъй като вложителите не мислят и не избират къде да влагат средствата, а оставят тази активност на професионални фондови мениджъри.
Отделно, самите фондове също могат да бъдат надлежно пасивно и интензивно ръководени. Наталия Петрова изяснява, че при пасивното вложение фондовете следват избран пазарен показател, като построяват портфейла си от същите акции и в същите пропорции и от време на време го ребалансират. Целта е доходността да бъде оптимално близка до тази на показателя, като разликата идва главно от таксите и разноските по ръководството - така наречен неточност на следене, която е индикатор за успеваемостта на фонда.
При дейното вложение портфолио мениджърът самичък избира акциите и облигациите, в които се влагат средствата, поемайки по-активна роля и по-висок риск в търсене на по-добра рентабилност.
Как клиентът да избере подобаващ фонд за него?
Първата и най-важна стъпка при вложението е определянето на рисковия профил на вложителя. По думите на специалиста това става посредством поредност от въпроси, чиито отговори демонстрират дали човек е по-склонен към високорискови, уравновесени или нискорискови фондове. Сред основните фактори са общата стойност на имуществото, каква част от него към този момент е вложена, наличният опит с разнообразни финансови принадлежности, както и дали вложителят има хора, които зависят от него.
" Изключително значимо е вложителите да диверсифицират активите си. Най-просто казано, това значи да не слагат всички средства в един инструмент, а да ги разпределят сред разнообразни фондове и финансови активи, тъй че при спад в едни вложения други да могат да компенсират придвижването ", акцентира Наталия Петрова.
Вижте целия диалог във видеото!
Българската пенсионна система е разграничена на 3 стълба - първи, който е разходно-покривен и при който вноските отиват в Национален осигурителен институт, втори, който е пестелив и вноските отиват в повсеместен пенсионен фонд и трети, при който вноските отиват в непринуден пенсионен фонд. Вторият и третият дирек са познати още като " частни " и там парите се натрупват в персонална пенсионна партида, а доходността идва от вложения - на финансовите пазари.
Според последните данни на КФН тъкмо 4 128 949 работещи у нас имат открита пенсионна сметка във втория наложителен дирек. Това е и броят на хората, които напрактика вземат участие на финансовите пазари.
Задължителните пенсионни фондове влагат на тържищата
" Истината е, че всички участваме на финансовите пазари, тъй като по закон сме задължени да имаме частен пенсионен фонд, а той от своя страна е задължен да влага средствата в акции, облигации и други финансови принадлежности. В същото време по-голямата част от портфейлите на пенсионните фондове са ориентирани към държавни скъпи бумаги - най-нискорисковия, само че и с най-ниска рентабилност капиталов инструмент. След тях се подреждат общинските и корпоративните облигации ", съобщи в студиото на Money.bg Наталия Петрова, изпълнителен шеф на " Конкорд Асет Мениджмънт " и ръководител на Българската асоциация на ръководещите сдружения.
" При вложението в облигации е значимо да се знае и какъв е рискът от загуба, само че те носят и закрепен приход под формата на рента. Тази рента нормално се изплаща на всеки шест месеца и постъпва като парична сума във фонда или в портфейла на вложителя. Ако инвестицията е посредством съвместен фонд, получената сума се реинвестира и продължава да генерира рентабилност ", изяснява още тя.
Взаимните фондове също, само че парите са налични от самото начало
След като пенсионните сдружения влагат парите на всички работещи българи в разнообразни принадлежности на финансовите пазари, за какво да го вършиме и вие? Наталия Петрова изяснява по какъв начин това може да се случи по подобен метод.
" Когато вложителят вложи средства във съвместен фонд, не е належащо самичък да взема решения в кои акции или облигации да влага. Той придобива дялове от фонда. Ако, да вземем за пример, влага 1000 лв., против тази сума получава избран брой дялове, според от цената на един дял. Тези дялове остават негова благосъстоятелност, до момента в който не реши да ги продаде или да усили инвестицията си.
Доходността за вложителя се образува от разликата сред цената, на която е купил дяловете, и цената, на която ги продава в бъдеще. С други думи, при вложението във съвместен фонд вложителят не се ангажира с избора на съответни финансови принадлежности - той следи само доходността на фонда. Тази рентабилност не се полза с налог, което значи, че осъществената облага остава напълно за вложителя ".
Този метод към вложението е прочут още като въздържан, тъй като вложителите не мислят и не избират къде да влагат средствата, а оставят тази активност на професионални фондови мениджъри.
Отделно, самите фондове също могат да бъдат надлежно пасивно и интензивно ръководени. Наталия Петрова изяснява, че при пасивното вложение фондовете следват избран пазарен показател, като построяват портфейла си от същите акции и в същите пропорции и от време на време го ребалансират. Целта е доходността да бъде оптимално близка до тази на показателя, като разликата идва главно от таксите и разноските по ръководството - така наречен неточност на следене, която е индикатор за успеваемостта на фонда.
При дейното вложение портфолио мениджърът самичък избира акциите и облигациите, в които се влагат средствата, поемайки по-активна роля и по-висок риск в търсене на по-добра рентабилност.
Как клиентът да избере подобаващ фонд за него?
Първата и най-важна стъпка при вложението е определянето на рисковия профил на вложителя. По думите на специалиста това става посредством поредност от въпроси, чиито отговори демонстрират дали човек е по-склонен към високорискови, уравновесени или нискорискови фондове. Сред основните фактори са общата стойност на имуществото, каква част от него към този момент е вложена, наличният опит с разнообразни финансови принадлежности, както и дали вложителят има хора, които зависят от него.
" Изключително значимо е вложителите да диверсифицират активите си. Най-просто казано, това значи да не слагат всички средства в един инструмент, а да ги разпределят сред разнообразни фондове и финансови активи, тъй че при спад в едни вложения други да могат да компенсират придвижването ", акцентира Наталия Петрова.
Вижте целия диалог във видеото!
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ