S&P 500 (^GSPC) току-що достигна най-добрите си първи четири търговски

S&P 500 ( GSPC) преди малко доближи най-хубавите си първи четири търговски дни при нов президент от първата седмица на Роналд Рейгън през 1985 г.Предстоящата седмица ще донесе на вложителите куп вести, които ще подложат на тестване това рали.Печалбите от повече от 100 члена на S&P 500 — подчертани от резултатите от софтуерните колоси Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) и Tesla (TSLA) — са подготвени за издание, като сряда ще бъде най-натоварената седмица. Starbucks (SBUX), Exxon (XOM) и Chevron (CVX) също са подготвени да рапортуват.В сряда следобяд Федералният запас също ще разгласи последното си решение за паричната политика, като се чака централната банка да резервира лихвените проценти непроменени, а вложителите да се съсредоточат върху това, което ръководителят на Фед Джей Пауъл има да каже за салдото за 2025 г.Миналата седмица S&P 500, Nasdaq Composite ( IXIC) и Dow Jones Industrial Average ( DJI) се покачиха по време на съкратената от празниците четиридневна комерсиална седмица. През последните пет дни S&P 500 и Dow са спечелили повече от 2,8%; софтуерният показател е водещ в облагите през този интервал, повишавайки се с повече от 3,1%.Пазарите приветстваха първите дни на Тръмп в офиса, защото лимитираните вести за цените стабилизираха вложителите, а известието за огромна инвестиция в ИИ оказа помощ за повишение на софтуерните акции.Тръмп движи пазаритеЧетири дни на търговия след Тръмп 2.0 стана ясно, че новият президент е на мястото на лидера на фондовия пазар.Във вторник пазарите се покачиха, до момента в който доларът падна, откакто Тръмп се въздържа да предприеме баража от покачвания на универсалните мита, които се чакаха в първия му ден на поста.Стратегът за акции на Citi Скот Хронърт написа в записка до клиентите в петък, че през цялата седмица подразбиращата се волатилност на лихвите, щатския $ и петрола се е намалила.„ Ценообразуването на някои катализатори на политиката на спад беше феномен на кръстосани активи “, сподели Хронърт. „ Досега сме виждали по-малко макро разстройства, в сравнение с в началото се очакваше. “В сряда Тръмп провокира AI рали, откакто разгласи нова инвестиция в частния бранш на стойност 500 милиарда $, наречена „ Stargate “ за създаване на инфраструктура за изкуствен интелект в Съединени американски щати, с Oracle (ORCL), основателя на ChatGPT OpenAI и японския конгломерат SoftBank (9984.T ) измежду тези, които се ангажират със взаимното дружество.Oracle и SoftBank – дружно с Microsoft и Nvidia (NVDA) – нарастнаха след новината.През първата седмица страховете на пазара по отношение на митата освен не се оправдаха, само че към момента горещата търговия с ИИ се върна на напред във времето. Удобно начало на втората администрация на Тръмп.Обратно на фокусТъй като се чака по-натоварена седмица от пазарни вести, фокусът на вложителите върху политиките на Тръмп ще бъде тестван, защото нормално движещото се на пазара известие на Фед акцентира икономическите вести за седмицата.Данните от CME Group демонстрират, че пазарите ценообразуват с съвсем 100% възможност централната банка да поддържа ставките постоянни, когато разгласява последното си политическо решение в 14:00 ч. ET в сряда. Пресконференцията на Пауъл, планувана да стартира в 14:30 ч. ET евентуално е по-големият източник на неустойчивост на пазара.Миналия четвъртък Тръмп сподели във виртуална поява на Световния стопански конгрес в Давос, че с рухването на цените на петрола той „ ще изиска лихвените проценти да паднат неотложно “. Тези мнения провокираха полемика за евентуален конфликт с Федералния запас.
Въпреки това конференцията може да е по-малко вълнуваща от естественото, съгласно основния американски икономист на JPMorgan Майкъл Фероли. „ Пресконференцията на Пауъл след срещата постоянно открадва шоуто в деня на FOMC през последните години “, написа Фероли.„ За идната седмица обаче чакаме той да схване по-скоро метод „ да се скрие и да се покрие “. По-специално чакаме, че той ще уточни, че всеки участник в комисията употребява свои лични догатки за това какви търговски политики са признати в последна сметка и че единственото нещо, решено на срещата, беше декларацията за паричната политика, контрактувана за идната сряда " Няколко основни четения за здравето на стопанската система на Съединени американски щати също би трябвало да бъдат оповестени през седмицата.В четвъртък се чака първата оценка на Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие да покаже, че стопанската система на Съединени американски щати е повишена с годишен ритъм от 2,6% през последните три месеца на 2024 година, под темпа от 3,1%, следен през предходното тримесечие.Петък ще включва ново четене на желания от Фед измерител на инфлацията, показателя на персоналните потребителски разноски, като икономистите чакат годишният " главен " PCE - който изключва променливите категории храни и сила - да доближи 2,8% през декември, неизменен по отношение на ноември. През предходния месец икономистите предвиждат " главната " PCE инфлация да нарасне с 0,2%, по-бързо от 0,1%, следени през ноември.Ръководителят на RBC Capital Markets за лихвената тактика в Съединени американски щати Блейк Гуин написа в записка до клиентите в петък, че изнасянето на данни в края на седмицата – съчетано с политиките на Тръмп – може да остави Фед да „ свири трета цигулка “ на пазарите.Гуин твърди, че или коментарът на Тръмп, или задаващите се данни могат „ бързо да създадат остаряло всичко, което Пауъл каже на конференцията идната седмица “.Big Tech на палубатаКомпаниите от S&P 500 имаха мощен старт на сезона на облагите. Очаква се показателят да усили облагите с 12,7% спрямо миналата година през четвъртото тримесечие, съгласно данните на FactSet.Но огромна част от този напредък към момента разчита на представянето на софтуерните акции от " Великолепната седморка ". И четири от тези компании - Tesla, Meta, Microsoft и Apple - ще рапортуват през идната седмица.Тази група от седем софтуерни акции се чака да усили приходите си с 21,7% през четвъртото тримесечие спрямо планувания растеж на облагите от 9,7% за останалите 493 софтуерни акции.Въпреки че, както Вену Кришна, началник на американската финансова тактика в Barclays, посочи в своята вероятност за 2025 година, като се има поради огромният растеж на облагите, предстоящ за Big Tech през годината, групата е „ евентуално да остане толкоз сериозна към фактора за напредък на EPS за S&P 500, колкото беше групата [през 2024 г.]. " Трябва да се означи, че растежът на облагите на Великолепната седморка се чака да се форсира още веднъж през втората половина на годината след умерено закъснение през първите шест месеца на годината.Седмичен календарПонеделникИкономически данни: Национален показател на интензивността на Федералния запас на Чикаго, декември (-0,12 преди); Продажби на нови жилища, месец по отношение на предходния месец, декември (+6,6% предстоящо, +5,9% преди)Печалби: AT&T (T), Nucor (NUE), SoFi (SOFI), Western Alliance Bancorporation (WAL)ВторникИкономически данни: Поръчки на дълготрайни артикули, декември (+0,8% предстоящо, -1,2% преди); FHFA показател на цените на жилищата, месец по отношение на месец, ноември (+0,4% преди), S&P CoreLogic Case-Shiller цени на жилищата, показател за 20 града, сезонно поправен по отношение на месеца, ноември (+0,3% предстоящо, +0,32% преди това); Потребителско доверие на Conference Board, януари (105,6 предстоящо, 104,7 преди); Производствен показател на Фед на Ричмънд, януари (-10 преди)Печалби: Boeing (BA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Lockheed Martin (LMT), Logitech (LOGI), Royal Caribbean Cruises (RCL), SAP (SAP), Starbucks (SBUX), Sysco (SYY)СрядаИкономически данни: MBA Mortgage Applications, седмица, завършила на 24 януари (+0,1% преди); Решение на FOMC за ставката (не се чака промяна)Печалби: Tesla (TSLA), Meta (META), Microsoft (MSFT), ADP (ADP), ASML (ASML), General Dynamics (GD), IBM (IBM), Nasdaq (NDAQ), Progressive (PGR), ServiceNow ( СЕГА), T-Mobile (TMUS), V.F. Корпорация (VFC)ЧетвъртъкИкономически данни: Брутният вътрешен продукт за четвъртото тримесечие, първа оценка (очакван +2,6% годишен %, +3,1% преди); Лично ползване, предварителна оценка за четвъртото тримесечие (очакван +3,1% годишен %, +3,7% преди); Core PCE, тримесечие по отношение на тримесечие, предварителна оценка за четвъртото тримесечие (+2,2% преди); Първоначални молби за безработица, 25 януари (223 000 преди)Печалби: Apple (AAPL), Blackstone (BX), Caterpillar (CAT), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Deckers Outdoors (DECK), Intel (INTC), Mastercard (MA), Mobileye (MBLY), Southwest Airlines (LUV), UPS (UPS), United States Steel (X), Visa (V)ПетъкИкономически календар: Основен PCE показател, месец по отношение на предходния месец, декември (+0,2% предстоящо, +0,1% преди); Основен PCE показател, годишна база, декември (+2,8% предстоящо, 2,8% преди това); Индекс на разноските за претовареност, четвърто тримесечие (очаква се 1%, преди този момент 0,8%).*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.