С наближаването на края на 2022 г. много инвеститори научиха

С наближаването на края на 2022 година доста вложители научиха по сложния метод, че акциите не постоянно се повишават. Dow е надолу с 10% досега, S&P 500 се е сринал с 20%, до момента в който софтуерният Nasdaq е паднал със зашеметяващите 33%.Едно огромно предизвикателство остава към 2023 година: към момента ястребовата позиция на Фед. Последната цифра на инфлацията доближи 7.1% за ноември – спад от пика от 9.1% през юни, само че към момента обезпокоително висока.„ Историческите данни мощно предизвестяват против прибързано разхлабване на политиката “, сподели неотдавна ръководителят на Фед Джером Пауъл. „ Ще продължим курса, до момента в който работата не бъде свършена “.Като се има поради този провокационен декор, може би е рационално да се обърне внимание на един вложител, който е генерирал голяма възвръщаемост посредством стопански цикли, в това число интервали на нараснали лихвени проценти: Уорън Бъфет.От 1965 година до 2021 година компанията на Бъфет Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) реализира комбинирани годишни облаги от 20.1%, побеждавайки с доста комбинираната годишна възвръщаемост на S&P 500 от 10.5% за същия интервал.Ето взор към трите най-големи обществени холдинга на Бъфет през 2023 г.AppleНикой, който харчи 1600 $ за изцяло оборудван iPhone 14 Pro Max, не би го нарекъл кражба. Но потребителите по този начин или другояче обичат да харчат пари за продуктите на Applе.По-рано тази година управлението разкри, че дейната конфигурирана база от хардуер на компанията е надхвърлила 1.8 милиарда устройства.Докато съперниците оферират по-евтини устройства, милиони консуматори не желаят да живеят отвън екосистемата на Apple. Екосистемата работи като стопански трап, позволявайки на компанията да печели големи облаги.Това също значи, че когато инфлацията пораства, Apple може да трансферира по-високите разноски към световната си потребителска база, без да се тревожи прекалено много за спад в размера на продажбите.Днес Apple е най-големият обществено търгуван холдинг на Бъфет, представляващ към 38% от портфолиото на Berkshire по пазарна стойност. Разбира се, голямото нарастване на цената на акциите на Apple е една от аргументите за тази централизация. През последните пет години акциите на софтуерната горила скочиха с повече от 200%.В момента Apple предлага дивидентна рентабилност от 0.7%.Bank of AmericaBank of America е вторият по величина обществено търгуван холдинг на Бъфет – заемащ 10.4% от портфейла му.Акциите заслужават вниманието на вложителите през днешния ден заради доста елементарна причина: до момента в който доста браншове се притесняват от повишение на лихвените проценти, банките ги чакат с неспокойствие.Банките дават пари назаем при по-високи проценти, в сравнение с заемат, прибирайки разликата. Когато лихвените проценти се покачат, разликите в облагите на една банка се уголемяват.И по този начин се случи, че Bank of America усили изплащането си към акционерите.През юли Bank of America усили своя тримесечен дял с 5% до 22 цента на акция – и това е след нарастването на дивидентите на компанията със 17% през юли 2021 г.При настоящата цена на акциите банката предлага годишна рентабилност от 2.7%.ChevronВъпреки че 2022 година беше ужасна година за фондовия пазар като цяло, не всяка компания е в застой. Производителите на нефт, да вземем за пример, не престават да бълват облаги и паричен поток.Не е мъчно да се разбере за какво. Въпреки че петролният бизнес е капиталоемък, той се оправя доста добре в интервали на висока инфлация.Бъфет няма да пропусне тази опция. Един от огромните му ходове през 2022 година бе зареждането на Chevron (NYSE:CVX). Всъщност компанията в този момент съставлява третото по величина обществено присъединяване в Berkshire с 9.1% тегло.За третото тримесечие Chevron регистрира облага от 11.2 милиарда $, което съставлява 84% нарастване по отношение на същия интервал на предходната година. Продажбите и другите оперативни доходи възлизат на 64 милиарда $ за тримесечието, което е растеж от 49% на годишна база.През януари бордът на Chevron утвърди 6% нарастване на тримесечния дял до 1.42 $ на акция. Това дава на компанията годишна дивидентна рентабилност от 3.3%.Акциите също се радват на положително рали, изкачвайки се с 44% през 2022 г.