Отново е това време от годината, в което: инвеститорите ще

Отново е това време от годината, в което: вложителите ще видят, че опционните контракти, обвързани с повече от $5 трилиона търгуеми акции, изтичат в петък в последното тримесечно събитие „ тройна магия “.Експерти по пазара на деривати споделиха пред MarketWatch, че последното тримесечно приключване на вариантите и фючърсните контракти може да отприщи нов припадък на неустойчивост на пазарите - тъкмо както показателят на променливостта на Cboe, прочут като VIX или „ измервателят на страха “ на Уолстрийт, съвсем завърши с обръщането на скока си от по-рано този месец. Данните, споделени с MarketWatch от компанията за пазарни изследвания на варианти Asym 500, правят оценка условната стойност на вариантите, които би трябвало да изтекат, на 5,1 трилиона $, макар че цифрата може леко да се промени към петък. Това отразява цената на базовите акции, които всеки контракт би дал право на притежателя да купи или продаде, в случай че всички контракти изтекат в парите.Въпреки че това не е рекордна сума, тя е близо: тя е по-голяма от почти 5,1 трилиона $ на тримесечие от приключването на март, само че по-малка от почти 5,5 трилиона $, следени през юни, съгласно Брент Кочуба, създател на SpotGamma, снабдител на данни и разбори на пазара на варианти.„ Ще бъде още един огромен ден за вариантите “, сподели Мат Томпсън, съ-портфолио управител в Little Harbour Advisors, по време на изявление за MarketWatch.Търговията с варианти се увеличи през последните няколко години и размерът е напът да доближи нов връх за календарна година през 2024 година, съгласно данни от Cboe Global Markets.Има признаци, че този скок в интензивността се е популяризирал върху по-широкия пазар на акции. Акциите са имали наклонност да падат по време на дните на приключване на месечните варианти през 2024 година, в това число и през последните два дни на „ тройна магия “, демонстрират данните на FactSet.„ Тази експозиция основава талази на пазара “, сподели Томпсън.В допълнение към евентуално безредната конфигурация за американските пазари в петък, Централната банка на Япония ще завърши последната си месечна политическа среща през нощта - или петък в Токио - и ще разгласява последното си решение по отношение на лихвените проценти. Решението на BoJ да увеличи главния си лихвен % с 15 базисни пункта в края на юли оказа помощ за разпалването на порочния спад на японската йена няколко дни по-късно.Японските акции, вследствие на това претърпяха най-лошия си ден от 1987 година, до момента в който S&P 500 означи най-големия си спад от близо две години, демонстрират пазарните данни на Dow Jones.Томпсън сподели, че решението на BoJ може евентуално да раздруса още веднъж американските пазари в петък. Той също по този начин означи, че последното ребалансиране на показателя S&P 500 ще бъде финализирано, което евентуално ще провокира по-голяма волатилност на акциите към затварянето.Независимо от случилото се в петък, има причина да се подозира, че през идната седмица може да последва повече волатилност, сподели Кочуба. Последната партида от варианти, които би трябвало да изтекат, беше мощно наклонена към възходящи колове, с възходящи контракти, обвързани с Nvidia Corp. виждайки изключително дейна търговия през септември, сподели той.Това разреши на дилърите на варианти да трансформират хеджирането си по метод, който спомогна за понижаване на неустойчивостта, добави Кочуба. Но това може да се промени, защото търговците стартират да възвръщат позициите си през идната седмица, принуждавайки дилърите още веднъж да поправят своите хеджове надлежно.Американските акции се разпродадоха мощно през първата седмица на септември, само че към този момент възвърнаха тези загуби.Както S&P 500, по този начин и Dow Jones Industrial Average приключи на рекордна територия в четвъртък, макар че пазарът в началото се залюля, откакто Федералният запас реши да понижи лихвения си % с 50 базисни пункта в сряда.Nasdaq също се повиши, само че остана под последното си рекордно затваряне от юли.Разбира се, доста други фактори въздействат на пазарите с изключение на търговията с варианти. И с толкоз доста фундаментални вести, влияещи върху цените на активите, Роки Фишман от Asym 500 сподели, че техническото влияние от приключването на вариантите през септември може да бъде лимитирано в петък.„ Тъй като вложителите не престават да правят оценка въздействието на понижението от 50 базисни пункта на Фед и следят идващия ход на BOJ довечера, има задоволително фундаментални вести тази седмица, че техническите резултати от това приключване евентуално ще бъдат лимитирани “, сподели той пред MarketWatch по имейл в четвъртък.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.