Това не е казино, а борса!
Още по тематиката
И Гугъл застана против криптовалутите
Търсачката не разрешава рекламите на цифрови пари и обвързваните с тях принадлежности и услуги
14 мар 2018
MiFID II:
Все по-защитени
Новите еврорегулации усилват правата на потребителите, които желаят да влагат във финансови артикули
16 фев 2018 - Анализите демонстрират, че над 3/4 от клиентите губят пари, " инвестирайки " в първия инструмент
- Българските медиатори ще би трябвало да се съобразят с новите правила, а КФН ще следи за това Какво са бинарни варианти
Това е улеснен метод да се залага на ценови флуктуации на разнообразни световни пазари. Най-често дават опция вложител да поддържа повишаването или поевтиняването на даден актив или валута в границите на избран времеви интервал. В случай че посоката на придвижване на цената е позната, вложителят най-често получава закрепена рентабилност, без значение какво е било отклонението от първичната цена. В противоположен случай вложителят губи цялата си първична инвестиция.
Какво са контракти за разлика
Инвестиция, при която вложителят залага при капиталов брокер, че даден актив или валута ще нарастне или ще поевтинее, като инвестицията му се покачва или понижава със същия %, с който цената на актива. За да се предложат по-големи благоприятни условия, брокерите позволяват левъридж (от англ. - лост), с който облагата, само че и надлежно загубата на вложителя може да пораства в пъти по-бързо от действителните придвижвания на пазара. Така при вдишване на огромен риск е допустимо клиентът да изгуби повече, в сравнение с е вложил, и да задлъжнее на брокера, в случай че цената на актива поеме в посока, която той не е очаквал.Развитието на финансовата система през последните десетилетия сътвори доста принадлежности, които обещаваха на вложителите бързи и огромни облаги. В един миг обаче всичко по този начин се изроди, че стартира повече да наподобява на хазарт, в сравнение с пазар, изключително за дребните непрофесионални вложители. Да не приказваме, че точно комплицирани принадлежности станаха причина за последната огромна финансова рецесия отпреди 10 години. Затова и финансовите регулатори наблюдават, доколкото могат, а и желаят, дали тези принадлежности не предизвикват повече загуби, в сравнение с изгоди.
Забраните
В тази позитивна посока е решението на Европейският орган за скъпи бумаги и пазари (ESMA) да забрани бинарните варианти (binary options) и да ограничи търговията с договорите за разлика (CFD-contract for difference) за отбрана на вложителите на дребно. Решението е взето по време на съвещанието на ESMA в София на 22 и 23 март по информация на българската Комисия за финансов контрол. Според него разпространяването или продажбата на бинарни варианти на вложители на дребно се не разрешава изцяло. Що се отнася до предлагането на контракти за разлика на вложители на дребно се вкарват ограничавания (виж карето), чиято цел е да се лимитират рисковете за загуби, по-големи от първичната инвестиция.
Предстои решенията да се преведат на всички публични езици на Европейския съюз, което ще отнеме няколко седмици, след което ограниченията ще бъдат изпратени за издание в Официален вестник на Европейския съюз. Мярката по отношение на бинарните варианти ще стартира да се ползва един месец след публикуването ѝ в Официален вестник, а тази за ДЗР - два месеца след публикуването. И двете ограничения ще се ползват в продължение на три месеца, след което може да бъдат възобновени. През това време ESMA ще следи пазара и ще реши дали е належащо да се удължи използването на рестриктивните мерки.
Какво споделят от КФН
" Инвестиционните медиатори следва да не поддържат отворени сметки във връзка с бинарните варианти. По отношение на CFD би трябвало да постъпят към предоговаряне със своите клиенти на дребно, тъй че да покрият поставените условия. Контролът ще се реализира от националните регулатори, като възбраната на ESMA следва да се ползва непосредствено. КФН разполага с нужните контролни механизми, като ще бъдат правени инспекции както отдалечено по документи, по този начин и на място. Фокусът при инспекциите на място ще падне върху електронните системи на капиталовите медиатори ", разясниха от КФН пред " Капитал ", само че без информация за броя и размерите на подписаните отсам покупко-продажби.
Решението на ESMA е значимо, защото договорите за разлика са един от най-разпространените способи за търговия с финансови принадлежности и акции на задгранични компании, които се търгуват на тържища отвън България. Проблемът при тези принадлежности е, че за поради левъриджа (заемът, който се взима от брокера) постоянно клиентът може да изгуби доста повече, в сравнение с е вложил.
Защо е належащо
Според ESMA двата вида артикули са несъответствуващи за вложителите на дребно заради комплицирания им темперамент и неналичието на бистрота. Анализ на търговията с контракти за разлика въз основата данни от националните финансови регулатори в Европейски Съюз демонстрира, че по 74% до 89% от сметките на непрофесионални клиенти имат загуби от вложения. Става дума за суми от порядъка сред 1600 и 29 000 евро.
" Новите ограничения по отношение на договорите за разлика ще допринесат за това вложителите да не губят повече средства, в сравнение с са вложили ", разяснява ръководителят на ESMA Стивън Майор. " Комбинацията от обещания за висока възвращаемост, комфортни за търгуване платформи в интернет и среда на исторически ниски лихвени проценти сътвори предложение, което е доста привлекателно за вложителите на дребно. Същевременно присъщата трудност на тези артикули и обвързваният с тях несъразмерен левъридж станаха причина за обилни загуби за вложителите на дребно ", добави той.
Положителна брокерска оценка
Считаме, че ограниченията са положителни за отбрана на потребителите, разясниха от Saxo Bank, един от водещите играчи на пазара. " Доказали сме, че доходоносният бизнес може да е в унисон с ролята на виновен участник на пазара ", сподели пред " Капитал " Ким Фурне, изпълнителен шеф на банката.
" Добре е, че се слагат ясни правила за всички участници по отношение на такива фундаментални понятия като автоматизираното затваряне на позицията при дефицит на средства. Защитата от негативен баланс на основата на сметката е даже закъсняла – случвало се е потребителите да не знаят какъв брой могат да изгубят. Голяма част от капиталовите брокери вкараха отбраната при негативен баланс преди към 1 година, до момента в който други – по-консервативно ориентирани – имат сходна процедура от самото си начало ", разяснява Андрей Стойчев от Трейдър.бг.
Пресен образец е внезапната смяна в цената на швейцарския франк през 2015 година, когато част от хората с позиции във валутната двойка евро/франк се оказа, че дължат пари на брокерите. С новите регулации освен клиентите, само че и самите брокери са предпазени от сходни отрицателни събития, след които мъчно могат да си съберат парите.
" Всички негативни отзиви за брокерския бранш идват точно поради тези " сиви " медиатори, контролирани отвън Европа или даже нерегулирани, със мощно нападателна маркетингова активност и кол-центрове, които дават обещание нереалистична рентабилност, което е извънредно неприятна процедура ", добави той.
Според Стойчев хората, които са търсели опция за рентабилност, само че са се заблуждавали, че влагат, като залагат на бинарни варианти, в този момент ще могат да се насочат към финансови артикули като контракти за разлика с следен левъридж. Най-дребните вложители – тези, които влагат до няколкостотин евро – няма да имат достъп до този запас за левъридж. Това изключително важи за договорите за разлика с криптовалути, където условията за марджин на практика ще станат най-високи.
Някои от брокерите имат опасения, че новата регулация може да отвори вратите на нелицензирани медиатори, които да се опитат да си събират клиенти в границите на Европейски Съюз. Голяма част от трейдърите обаче желаят да се възползват от по-голям левъридж от вида 1 към 100 и нагоре. Ако те потърсят сходни услуги отвън рамките на Европейския съюз, то те няма да могат да се възползват от отбраната, която им се дава в границите на общността.Какво включват рестриктивните мерки на CFD
1. Прагове за левъридж:
30:1 за съществени двойки валути
20:1 за неосновни двойки валути, злато и съществени финансови показатели
10:1 за артикули, разнообразни от злато и неосновни финансови показатели
5:1 за обособени финансови принадлежности и други референтни стойности
2:1 за криптовалути
2. Марж на отменяне на основата на сметката - посредством него се дефинира процентният марж (на 50% от минималния изискван марж), при който доставчиците би трябвало да анулират една или повече отворени позиции със CFD на непрофесионален клиент
3. Защита при негативен баланс на основата на сметката - това ще обезпечи повсеместен обезпечен размер на загубите за непрофесионални клиенти
4. Ограничаване на тласъците, предлагани за търговия с CFD
5. Стандартизирано предизвестие за риска, съдържащо информация за загубите в проценти по сметките на вложители на дребно, обслужвани от снабдител на CFD. Мерките против бинарните варианти по света
Според разбор от неправителствената организация Bureau of Investigative Journalism чиновници на недобросъвестни брокери са се свързвали по телефона с евентуални " жертви " и са ги убеждавали да " влагат " в схемата. Голяма част от въпросните сдружения са основани в Израел, само че се показват за контролирани брокери, регистрирани и опериращи във Англия, като някои от тях даже спонсорират тимове от Висшата лига на Англия. Според материала техни клиенти са губели спестявания от стотици хиляди, а такива, които въпреки всичко са печелили, не са можели да изтеглят средствата си от онлайн сметките.
В Австралия Гугъл ще спре от юни да популяризира реклами за бинарни варианти след рецензия от страна на регулаторите в страната. Ще бъдат лимитирани и рекламите на други рискови онлайн схеми – контракти за разлика, спот форекс и криптовалути.
През предходната седмица американските управляващи упрекнаха в машинация някогашния изпълнителен шеф на израелската компания Yukom Communications Ли Елбаз. Според обвиняването компанията е управлявала два интернет уеб страницата – BinaryBook и BigOption, които са маркетирали и предложили бинарни варианти, като са вкарвали в подвеждане и машинация клиентите си. През октомври 2017 година Народното събрание на Израел забрани на локални компании да продават бинарни варианти зад граница посредством онлайн търговия.
И Гугъл застана против криптовалутите
Търсачката не разрешава рекламите на цифрови пари и обвързваните с тях принадлежности и услуги
14 мар 2018
MiFID II:
Все по-защитени
Новите еврорегулации усилват правата на потребителите, които желаят да влагат във финансови артикули
16 фев 2018 - Анализите демонстрират, че над 3/4 от клиентите губят пари, " инвестирайки " в първия инструмент
- Българските медиатори ще би трябвало да се съобразят с новите правила, а КФН ще следи за това Какво са бинарни варианти
Това е улеснен метод да се залага на ценови флуктуации на разнообразни световни пазари. Най-често дават опция вложител да поддържа повишаването или поевтиняването на даден актив или валута в границите на избран времеви интервал. В случай че посоката на придвижване на цената е позната, вложителят най-често получава закрепена рентабилност, без значение какво е било отклонението от първичната цена. В противоположен случай вложителят губи цялата си първична инвестиция.
Какво са контракти за разлика
Инвестиция, при която вложителят залага при капиталов брокер, че даден актив или валута ще нарастне или ще поевтинее, като инвестицията му се покачва или понижава със същия %, с който цената на актива. За да се предложат по-големи благоприятни условия, брокерите позволяват левъридж (от англ. - лост), с който облагата, само че и надлежно загубата на вложителя може да пораства в пъти по-бързо от действителните придвижвания на пазара. Така при вдишване на огромен риск е допустимо клиентът да изгуби повече, в сравнение с е вложил, и да задлъжнее на брокера, в случай че цената на актива поеме в посока, която той не е очаквал.Развитието на финансовата система през последните десетилетия сътвори доста принадлежности, които обещаваха на вложителите бързи и огромни облаги. В един миг обаче всичко по този начин се изроди, че стартира повече да наподобява на хазарт, в сравнение с пазар, изключително за дребните непрофесионални вложители. Да не приказваме, че точно комплицирани принадлежности станаха причина за последната огромна финансова рецесия отпреди 10 години. Затова и финансовите регулатори наблюдават, доколкото могат, а и желаят, дали тези принадлежности не предизвикват повече загуби, в сравнение с изгоди.
Забраните
В тази позитивна посока е решението на Европейският орган за скъпи бумаги и пазари (ESMA) да забрани бинарните варианти (binary options) и да ограничи търговията с договорите за разлика (CFD-contract for difference) за отбрана на вложителите на дребно. Решението е взето по време на съвещанието на ESMA в София на 22 и 23 март по информация на българската Комисия за финансов контрол. Според него разпространяването или продажбата на бинарни варианти на вложители на дребно се не разрешава изцяло. Що се отнася до предлагането на контракти за разлика на вложители на дребно се вкарват ограничавания (виж карето), чиято цел е да се лимитират рисковете за загуби, по-големи от първичната инвестиция.
Предстои решенията да се преведат на всички публични езици на Европейския съюз, което ще отнеме няколко седмици, след което ограниченията ще бъдат изпратени за издание в Официален вестник на Европейския съюз. Мярката по отношение на бинарните варианти ще стартира да се ползва един месец след публикуването ѝ в Официален вестник, а тази за ДЗР - два месеца след публикуването. И двете ограничения ще се ползват в продължение на три месеца, след което може да бъдат възобновени. През това време ESMA ще следи пазара и ще реши дали е належащо да се удължи използването на рестриктивните мерки.
Какво споделят от КФН
" Инвестиционните медиатори следва да не поддържат отворени сметки във връзка с бинарните варианти. По отношение на CFD би трябвало да постъпят към предоговаряне със своите клиенти на дребно, тъй че да покрият поставените условия. Контролът ще се реализира от националните регулатори, като възбраната на ESMA следва да се ползва непосредствено. КФН разполага с нужните контролни механизми, като ще бъдат правени инспекции както отдалечено по документи, по този начин и на място. Фокусът при инспекциите на място ще падне върху електронните системи на капиталовите медиатори ", разясниха от КФН пред " Капитал ", само че без информация за броя и размерите на подписаните отсам покупко-продажби.
Решението на ESMA е значимо, защото договорите за разлика са един от най-разпространените способи за търговия с финансови принадлежности и акции на задгранични компании, които се търгуват на тържища отвън България. Проблемът при тези принадлежности е, че за поради левъриджа (заемът, който се взима от брокера) постоянно клиентът може да изгуби доста повече, в сравнение с е вложил.
Защо е належащо
Според ESMA двата вида артикули са несъответствуващи за вложителите на дребно заради комплицирания им темперамент и неналичието на бистрота. Анализ на търговията с контракти за разлика въз основата данни от националните финансови регулатори в Европейски Съюз демонстрира, че по 74% до 89% от сметките на непрофесионални клиенти имат загуби от вложения. Става дума за суми от порядъка сред 1600 и 29 000 евро.
" Новите ограничения по отношение на договорите за разлика ще допринесат за това вложителите да не губят повече средства, в сравнение с са вложили ", разяснява ръководителят на ESMA Стивън Майор. " Комбинацията от обещания за висока възвращаемост, комфортни за търгуване платформи в интернет и среда на исторически ниски лихвени проценти сътвори предложение, което е доста привлекателно за вложителите на дребно. Същевременно присъщата трудност на тези артикули и обвързваният с тях несъразмерен левъридж станаха причина за обилни загуби за вложителите на дребно ", добави той.
Положителна брокерска оценка
Считаме, че ограниченията са положителни за отбрана на потребителите, разясниха от Saxo Bank, един от водещите играчи на пазара. " Доказали сме, че доходоносният бизнес може да е в унисон с ролята на виновен участник на пазара ", сподели пред " Капитал " Ким Фурне, изпълнителен шеф на банката.
" Добре е, че се слагат ясни правила за всички участници по отношение на такива фундаментални понятия като автоматизираното затваряне на позицията при дефицит на средства. Защитата от негативен баланс на основата на сметката е даже закъсняла – случвало се е потребителите да не знаят какъв брой могат да изгубят. Голяма част от капиталовите брокери вкараха отбраната при негативен баланс преди към 1 година, до момента в който други – по-консервативно ориентирани – имат сходна процедура от самото си начало ", разяснява Андрей Стойчев от Трейдър.бг.
Пресен образец е внезапната смяна в цената на швейцарския франк през 2015 година, когато част от хората с позиции във валутната двойка евро/франк се оказа, че дължат пари на брокерите. С новите регулации освен клиентите, само че и самите брокери са предпазени от сходни отрицателни събития, след които мъчно могат да си съберат парите.
" Всички негативни отзиви за брокерския бранш идват точно поради тези " сиви " медиатори, контролирани отвън Европа или даже нерегулирани, със мощно нападателна маркетингова активност и кол-центрове, които дават обещание нереалистична рентабилност, което е извънредно неприятна процедура ", добави той.
Според Стойчев хората, които са търсели опция за рентабилност, само че са се заблуждавали, че влагат, като залагат на бинарни варианти, в този момент ще могат да се насочат към финансови артикули като контракти за разлика с следен левъридж. Най-дребните вложители – тези, които влагат до няколкостотин евро – няма да имат достъп до този запас за левъридж. Това изключително важи за договорите за разлика с криптовалути, където условията за марджин на практика ще станат най-високи.
Някои от брокерите имат опасения, че новата регулация може да отвори вратите на нелицензирани медиатори, които да се опитат да си събират клиенти в границите на Европейски Съюз. Голяма част от трейдърите обаче желаят да се възползват от по-голям левъридж от вида 1 към 100 и нагоре. Ако те потърсят сходни услуги отвън рамките на Европейския съюз, то те няма да могат да се възползват от отбраната, която им се дава в границите на общността.Какво включват рестриктивните мерки на CFD
1. Прагове за левъридж:
30:1 за съществени двойки валути
20:1 за неосновни двойки валути, злато и съществени финансови показатели
10:1 за артикули, разнообразни от злато и неосновни финансови показатели
5:1 за обособени финансови принадлежности и други референтни стойности
2:1 за криптовалути
2. Марж на отменяне на основата на сметката - посредством него се дефинира процентният марж (на 50% от минималния изискван марж), при който доставчиците би трябвало да анулират една или повече отворени позиции със CFD на непрофесионален клиент
3. Защита при негативен баланс на основата на сметката - това ще обезпечи повсеместен обезпечен размер на загубите за непрофесионални клиенти
4. Ограничаване на тласъците, предлагани за търговия с CFD
5. Стандартизирано предизвестие за риска, съдържащо информация за загубите в проценти по сметките на вложители на дребно, обслужвани от снабдител на CFD. Мерките против бинарните варианти по света
Според разбор от неправителствената организация Bureau of Investigative Journalism чиновници на недобросъвестни брокери са се свързвали по телефона с евентуални " жертви " и са ги убеждавали да " влагат " в схемата. Голяма част от въпросните сдружения са основани в Израел, само че се показват за контролирани брокери, регистрирани и опериращи във Англия, като някои от тях даже спонсорират тимове от Висшата лига на Англия. Според материала техни клиенти са губели спестявания от стотици хиляди, а такива, които въпреки всичко са печелили, не са можели да изтеглят средствата си от онлайн сметките.
В Австралия Гугъл ще спре от юни да популяризира реклами за бинарни варианти след рецензия от страна на регулаторите в страната. Ще бъдат лимитирани и рекламите на други рискови онлайн схеми – контракти за разлика, спот форекс и криптовалути.
През предходната седмица американските управляващи упрекнаха в машинация някогашния изпълнителен шеф на израелската компания Yukom Communications Ли Елбаз. Според обвиняването компанията е управлявала два интернет уеб страницата – BinaryBook и BigOption, които са маркетирали и предложили бинарни варианти, като са вкарвали в подвеждане и машинация клиентите си. През октомври 2017 година Народното събрание на Израел забрани на локални компании да продават бинарни варианти зад граница посредством онлайн търговия.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ