Някои инвеститори се поставят в лагери за стойност“ или растеж“,

Някои вложители се слагат в лагери за „ стойност “ или „ напредък “, като избират да влагат в компании, търгуващи сe при ниска балансова стойност или предстоящи облаги или по някакъв различен индикатор, или избират да се съсредоточат върху бързо разрастващи се компании, даже в случай че техните относителни оценки на акциите са високи.Но Джон Бъкингам, редактор на Prudent Speculator, твърди, че „ всяко вложение е вложение на стойност. Искате да купите акции, които са подценени до мястото, където очаквате да бъдат в бъдеще. “По време на изявление Бъкингам назова 13 акции, които са се намалили през 2023 година, които съгласно него имат капацитет за покачване, вариращ от 24% до 76% от тук нататък.The Prudent Speculator се разгласява от Kovitz Investment Group от Чикаго. Той има най-високата ранглиста за успеваемост измежду бюлетините за 30 години до 30 септември в Hulbert Financial Digest. За този интервал междинната годишна възвръщаемост на портфолиото на TPS е 13,79%, съгласно Марк Хълбърт. За съпоставяне, междинната годишна възвръщаемост за S&P 500 SPX през този интервал е била 9,83%, съгласно FactSet.Бъкингам и неговият екип следват методологията на TPS за ръководство на пари за самостоятелни вложители и посредством фонда Al Frank VALAX, кръстен на истинския редактор на бюлетина.Методология и избор измежду потиснатите акцииЕкипът на Prudent Speculator стартира с група от към 2800 ликвидни акции на компании, регистрирани в Съединени американски щати (включително вторични листвания на компании отвън САЩ) и по-късно ги прави оценка по разнообразни индикатори, с цел да разпознава тези, които търгуват на релативно евтини ценови коефициенти към продажби, облаги, свободен паричен поток, счетоводна стойност или обща стойност на предприятието към оперативни облаги. Ниската оценка от тези екрани за огромна група акции е изпитана добре във времето спрямо необятния пазар, сподели Бъкингам.Някои вложители в лагера за напредък ще посочат риска от „ клопки за стойност “. Акциите на една компания може да са привлекателни въз основа на ниска оценка и висок дял, само че в случай че има фундаментална уязвимост в нейния бизнес, цената на акцията може да продължи да пада.В своята „ Прогноза за фондовия пазар за 2024 година “ екипът на Prudent Speculator написа, че не постоянно може да избегне клопки за стойност, само че че е добавил „ качествени прегледи на нашите компании към комбинацията в опит да обезпечи жизнерадостен бизнес модел, здравословна конкурентна позиция, кадърен мениджмънт и, в тази ситуация на доста циклични компании, средствата за прекосяване към идващия напредък. “Екраните и качествените разбори се употребяват за свиване на вселената, която може да бъде вложена, до 125 предложени имена в бюлетина. Целевите цени на TPS „ включват нашето виждане за дълготрайните вероятности за напредък на всяка компания, тъй че акциите, които избираме да купим, оферират забележителен общ капацитет за възвръщаемост (увеличаване на капитала и доход) по отношение на риска, който считаме, че е характерен на нашата благосъстоятелност “, споделиха от Бъкингам.Той също по този начин акцентира по какъв начин методологията на TPS е довела до дълъг ангажимент към компании като Apple и Microsoft, като и двете са измежду най-големите дялове в портфейли, ръководени според тактиката. Нито една от тези акции не е включена в Russell 1000 Value Index RLV, само че и двете изглеждаха с добра стойност, когато Бъкингам ги закупи за първи път за портфолиото на TPS. Той сподели, че Apple в началото е била „ балансова игра “, доста преди да бъде показан първият iPod. „ Продадохме части по пътя “ от Apple и Microsoft през годините, сподели той, с цел да понижим риска, защото акциите не престават да порастват.13 желани акции, които изостанаха тази годинаДо 21 декември S&P 500 се увеличи с 25,6% за 2023 година с реинвестирани дивиденти, като 342 (или 68%) от акциите демонстрират позитивна възвръщаемост.Сред 125-те акции на TPS с рейтинг за покупка Бъкингам акцентира 13, които са се намалили през 2023 година Ето ги, изброени по азбучен ред:
Компания
2023
Дох.
Бъдещо P/EДив.
Дох.Цена
21.12TPS
таргетВъзх. потенц. на база TPS таргетAir Products and Chemicals Inc.-10%20.52.58%$271.74$343.0326%Alexandria Real Estate Equities Inc.-9%36.33.94%$128.89$203.4058%Chevron Corp.-13%10.64.01%$150.71$186.7324%Corning Inc.-2%15.43.71%$30.18$43.6845%Juniper Networks Inc.-6%12.63.01%$29.21$38.8433%Lockheed Martin Corp.-5%16.82.81%$448.02$561.1225%MetLife Inc.-6%7.13.17%$65.59$87.7134%Nutrien Ltd.-20%11.63.74%$56.68$91.7562%Pfizer Inc.-42%12.35.93%$28.31$47.1266%Target Corp.-3%15.53.16%$139.37$191.6938%Tyson Foods Inc. Class A-14%23.13.79%$51.66$69.4834%Whirlpool Corp.-12%7.65.92%$118.34$208.8076%World Kinect Corp.-14%9.92.43%$23.07$34.1748%
Източници: Kovitz за избор на акции на TPS и целеви цени, FactSet за всички други данни.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.