Как купи сега, плати по-късно се превръща в нов източник на финансово напрежение
На пръв взор " купи в този момент, заплати по-късно " (BNPL) наподобява като безобидно облекчение. В реалност това е нова форма на задлъжняване - по-незабележима, само че с евентуално доста по-дълбоки последици.
Когато човек като Найджъл Морис - съосновател на Capital One и проектант на модерното субпрайм кредитиране, споделя, че се тревожи, би трябвало да му обърнем внимание.
Морис вижда по какъв начин BNPL към този момент не се употребява за разкош, а за храна. Когато питателните артикули се заплащат на вноски, казусът към този момент не е комфорт, а оцеляване.
" Невидимият " дълг
Над 90 млн. души в Съединени американски щати употребяват BNPL услуги, а 25% ги употребяват за покупки на храна. Това не е импулсивно харчене - това е признак на дълготраен дефицит на ликвидност.
" Купи в този момент, заплати по-късно ": Новите оферти носят опасности
Използването на този вид услуга пораства с 215% в Съединени американски щати
Делът на закъснелите с заплащания пораства: 34% през 2023 година, 39% през 2024 година, и 42% през 2025 година Това е явен тренд - възходящ риск, обгърнат в заблуда за елементарен достъп до артикули.
Още по-притеснително - множеството BNPL отговорности не се регистрират в кредитните бюра. Така се основава " фантомен дълг ", който не се вижда в формалните данни. Един и същ човек може да има редом голям брой заеми към разнообразни платформи - и нито един от тях да не е забележим за банките. Това изкривява цялата картина на потребителския риск.
Когато растежът скрива риска
63% от потребителите на BNPL са имали по едно и също време няколко дейни заема, а една трета употребяват повече от една платформа. Делът на " тежките консуматори " - тези с най-малко два заема месечно - пораства.
Повече от половината от тях са с невисок кредитен рейтинг, а субпрайм потребителите получават утвърждение в 78% от случаите. Така артикули, основани да са по-гъвкави, последователно се концентрират измежду най-рисковите групи.
Регулаторно сляпо леке
Регулаторната рамка изостава. Опити за приравняване на BNPL към класическото потребителско кредитиране бяха блокирани с аргумента, че " пречат на бизнеса ". В резултат има два паралелни разказа: единият - че услугите са безвредни и вноските се изплащат без проблем; другият - че потребителите натрупат от ден на ден закъснения с времето.
Разликата е във фокуса: идеалният първичен клиент против действителността на повтарящата се приложимост.
Рискът от BNPL не е изолиран. Потребителите постоянно дават приоритет дребните вноски към финтех платформи за сметка на по-големи отговорности като кредитни карти или студентски заеми. Така стресът се трансферира към обичайна банкова система. Локална непоклатимост в BNPL може да сътвори световна неустойчивост в потребителския дълг.
Иновация при извършването на покупки или опасност за персоналните финанси: Какво съставлява моделът „ Купи в този момент, заплати по-късно “
Предоставя опция на потребителя да закупи продукта незабавно, даже да не разполага с нужните средства
Морис предлага елементарен тест: " Бих ли предложил този артикул на майка си? " Ако отговорът е " не ", нямаш моралното право да го предлагаш. Част от бизнес моделите в BNPL съзнателно не построяват кредитна история на потребителя - изплатените отговорности не се отразяват в досието, затваряйки клиента в цикъл от скъпи, непрозрачни артикули. Това към този момент не е просто финтех иновация. Това е етичен въпрос.
BNPL към този момент навлиза и в бизнеса
BNPL модели се популяризират и в B2B кредитирането. Секторът на комерсиалните отговорности сред компании в Съединени американски щати възлиза на 4,9 трилиона $ - четири пъти повече от пазара на кредитни карти.
Данните демонстрират, че достъпът до BNPL усилва разноските на дребния бизнес с до 40%.
Това може да наподобява като " О2 " в кратковременен проект, само че значи по-бързо струпване на прикрит дълг. Особено обезпокоително: този дълг стартира да се " опакова " в секюритизирани артикули - тъкмо както преди рецесията от 2008 година
Системна слепота
Докато светът е замаян от балона в изкуствения разсъдък, BNPL изяжда ликвидността на семействата, раздува задлъжнялостта на бизнеса и вкарва незабележим дълг в структурираните портфейли на вложители, търсещи рентабилност. Системата си затваря очите за риска, а потребителите - за личната си накърнимост. Това е двойна слепота.
Морис не предсказва срив, а " облаци на хоризонта " - композиция от висока безработица, обновени заплащания по студентски заеми, политически турбуленции. В сходна среда " четири вноски без рента " наподобява като избавление, само че в действителност е още една плочка в доминото. Урокът за стопанската система е явен: BNPL не е просто маркетинг, а нов кредитен риск - съсредоточен там, където потенциалът за поемането му е най-нисък. И когато този дълг стане забележим, болката ще е мощна - просто ще пристигна със забавяне.
Материалът е с изчерпателен темперамент и не съставлява рекомендация за капиталови решения.
Когато човек като Найджъл Морис - съосновател на Capital One и проектант на модерното субпрайм кредитиране, споделя, че се тревожи, би трябвало да му обърнем внимание.
Морис вижда по какъв начин BNPL към този момент не се употребява за разкош, а за храна. Когато питателните артикули се заплащат на вноски, казусът към този момент не е комфорт, а оцеляване.
" Невидимият " дълг
Над 90 млн. души в Съединени американски щати употребяват BNPL услуги, а 25% ги употребяват за покупки на храна. Това не е импулсивно харчене - това е признак на дълготраен дефицит на ликвидност.
" Купи в този момент, заплати по-късно ": Новите оферти носят опасности
Използването на този вид услуга пораства с 215% в Съединени американски щати
Делът на закъснелите с заплащания пораства: 34% през 2023 година, 39% през 2024 година, и 42% през 2025 година Това е явен тренд - възходящ риск, обгърнат в заблуда за елементарен достъп до артикули.
Още по-притеснително - множеството BNPL отговорности не се регистрират в кредитните бюра. Така се основава " фантомен дълг ", който не се вижда в формалните данни. Един и същ човек може да има редом голям брой заеми към разнообразни платформи - и нито един от тях да не е забележим за банките. Това изкривява цялата картина на потребителския риск.
Когато растежът скрива риска
63% от потребителите на BNPL са имали по едно и също време няколко дейни заема, а една трета употребяват повече от една платформа. Делът на " тежките консуматори " - тези с най-малко два заема месечно - пораства.
Повече от половината от тях са с невисок кредитен рейтинг, а субпрайм потребителите получават утвърждение в 78% от случаите. Така артикули, основани да са по-гъвкави, последователно се концентрират измежду най-рисковите групи.
Регулаторно сляпо леке
Регулаторната рамка изостава. Опити за приравняване на BNPL към класическото потребителско кредитиране бяха блокирани с аргумента, че " пречат на бизнеса ". В резултат има два паралелни разказа: единият - че услугите са безвредни и вноските се изплащат без проблем; другият - че потребителите натрупат от ден на ден закъснения с времето.
Разликата е във фокуса: идеалният първичен клиент против действителността на повтарящата се приложимост.
Рискът от BNPL не е изолиран. Потребителите постоянно дават приоритет дребните вноски към финтех платформи за сметка на по-големи отговорности като кредитни карти или студентски заеми. Така стресът се трансферира към обичайна банкова система. Локална непоклатимост в BNPL може да сътвори световна неустойчивост в потребителския дълг.
Иновация при извършването на покупки или опасност за персоналните финанси: Какво съставлява моделът „ Купи в този момент, заплати по-късно “
Предоставя опция на потребителя да закупи продукта незабавно, даже да не разполага с нужните средства
Морис предлага елементарен тест: " Бих ли предложил този артикул на майка си? " Ако отговорът е " не ", нямаш моралното право да го предлагаш. Част от бизнес моделите в BNPL съзнателно не построяват кредитна история на потребителя - изплатените отговорности не се отразяват в досието, затваряйки клиента в цикъл от скъпи, непрозрачни артикули. Това към този момент не е просто финтех иновация. Това е етичен въпрос.
BNPL към този момент навлиза и в бизнеса
BNPL модели се популяризират и в B2B кредитирането. Секторът на комерсиалните отговорности сред компании в Съединени американски щати възлиза на 4,9 трилиона $ - четири пъти повече от пазара на кредитни карти.
Данните демонстрират, че достъпът до BNPL усилва разноските на дребния бизнес с до 40%.
Това може да наподобява като " О2 " в кратковременен проект, само че значи по-бързо струпване на прикрит дълг. Особено обезпокоително: този дълг стартира да се " опакова " в секюритизирани артикули - тъкмо както преди рецесията от 2008 година
Системна слепота
Докато светът е замаян от балона в изкуствения разсъдък, BNPL изяжда ликвидността на семействата, раздува задлъжнялостта на бизнеса и вкарва незабележим дълг в структурираните портфейли на вложители, търсещи рентабилност. Системата си затваря очите за риска, а потребителите - за личната си накърнимост. Това е двойна слепота.
Морис не предсказва срив, а " облаци на хоризонта " - композиция от висока безработица, обновени заплащания по студентски заеми, политически турбуленции. В сходна среда " четири вноски без рента " наподобява като избавление, само че в действителност е още една плочка в доминото. Урокът за стопанската система е явен: BNPL не е просто маркетинг, а нов кредитен риск - съсредоточен там, където потенциалът за поемането му е най-нисък. И когато този дълг стане забележим, болката ще е мощна - просто ще пристигна със забавяне.
Материалът е с изчерпателен темперамент и не съставлява рекомендация за капиталови решения.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ