Много технологични акции бяха смазани в условията на висока инфлация

Много софтуерни акции бяха смазани в изискванията на висока инфлация и възходящи лихвени проценти през 2022 година Някои от тях обаче, може да се наложи да паднат в допълнение, поради на по-нататъшните нападателни проекти на Фед.Инвеститорите с по-краткосрочни хоризонти може да пожелаят да заобикалят по-нестабилните, новаторски компании, макар превъзходството по време на пандемията.Ето лист на 20 от по-големите имена с най-висока волатилност измежду показателя Russell 1000, изброени по-долу.Високо ценените акции се наказватРазрушителните нововъведения са жанр на вложение, който стана известен през 2020 година, когато толкоз доста компании, определени от мениджъри на пари в границите на този вид тактика, нарастнаха съществено.Но тактиката имаше сложни времена от този момент. Сега, когато вложителите са толкоз чувствителни към всеки сигнал за по-високи лихвени проценти от Федералния запас, тези нестабилни акции може да е най-добре да се заобикалят, даже след забележителните им спадове.Междувременно, някои мениджъри инвестиращи в разрушителни компании, като Кати Ууд, претърпяха огромно „ рухване на Земята “. Още през декември Ууд удвои тактиката си, казвайки, че акциите, които държи, са попаднали в „ територия на дълбока стойност “. Тя добави, че нейната тактика „ може да обезпечи 30%-40% комбинирана годишна възвръщаемост през идващите пет години “.Това беше преди ARKK да спадне с още 36% през 2022 година до 8 април. Ууд може да е права, че стилът й ще се оправи добре в доста дълготраен проект. Но за вложителите, които се тревожат за останалата част от 2022 година, историята може да стане още по-грозна.Защото покачващите се лихвени проценти нараняват толкоз мощно разрушителните иноватори. Инфлацията към този момент беше висока през 2021 година, което накара вложителите да чакат смяна в политиката на Федералния запас, водеща до цикъл на повишаване на лихвените проценти. Това очакване обърна курса за доста софтуерни или новаторски акции, търгуващи се при високо предстоящи облаги.Виждаме повече от това тази година. Фед промени курса едвам през март, когато увеличи целевия диапазон за лихвения % по федералните фондове. Централната банка към момента не е оповестила понижаване на покупката на своите облигации, които държат дълготрайните лихви ниски през 2020 и 2021 година Все отново доходността на 10-годишните облигации на Съединени американски щати се е нараснала до 2,75% от 1,51% в края на предходната година.„ Пазарът към този момент се е натрупал в границите на две години на предстоящи нараствания на лихвените проценти “, сподели Робърт Бароне, портфолио управител в Fourstar Wealth Advisors от Чикаго.Разбира се, не можем да знаем какъв брой дълго ще продължи кръгът от действителните нараствания на лихвения % и понижаване на портфейла на облигациите на Федералния запас, само че Бароун счита, че някои хора ги чака изненада. Когато Фед по-рано стегна паричната политика през 2018 година, „ те не стигнаха доста надалеч, до момента в който не изтощиха малко ликвидност и финансовите пазари не се разпалиха “.Кимбъл Брукър, който е съпредседател на екипа за световна стойност в First Eagle Investments в Ню Йорк, сподели, че среда с възходящ % може да бъде изключително тежка за разрушителните иноватори, защото те са склонни да се търгуват на база на „ парични потоци в бъдеще, които вие дисконтирате през днешния ден.”„ Ако повишите лихвите през днешния ден, отстъпките за бъдещите парични потоци са по-високи “, сподели Брукър.Ето 20-те акции измежду 644-те с най-висока 12-месечна бета версия до 8 април:
Компания12-м. БетаБъдещо Р-ЕИзм. 2022Изм. 2021Изм. 2020Upstart Holdings Inc.3.1635-40%271%34.8Rivian Automotive Inc. Class A03.01N/A-63%34.834.8Block Inc. Class A2.8787-24%-26%248%Trade Desk Inc. Class A2.8468-26%14%208%Bill.com Holdings Inc.2.75N/A-20%83%259%Cloudflare Inc. Class A2.612,336-17%73%345%Carvana Co. Class A2.4535-54%-3%160%Nvidia Corp.2.3938-21%125%122%MongoDB Inc. Class A2.3835-21%47%173%Unity Software Inc.2.3335-37%-7%34.8DoorDash Inc. Class A2.3135-29%4%34.8Wolfspeed Inc.2.3112,673-7%6%129%Snowflake Inc. Class A2.25969-38%20%34.8DraftKings Inc. Class A2.2135-40%-41%335%GlobalFoundries Inc.2.2127-16%34.834.8ON Semiconductor Corp.2.1513-22%108%34%HubSpot Inc.2.15166-34%66%150%Datadog Inc. Class A2.13231-25%81%161%DocuSign Inc.2.1350-33%-31%200%Olaplex Holdings Inc.2.1127-47%34.834.8
Източник: FactSet