Кой от тези мрежови лидери е по-добра инвестиция?Arista Networks (ANET

Кой от тези мрежови водачи е по-добра инвестиция?Arista Networks (ANET 6.68%) и Cisco Systems (CSCO 1.67%) съставляват два разнообразни метода за вложение в пазара на мрежова инфраструктура и програмен продукт. Arista е по-малък, бързорастящ състезател, фокусиран върху центрове за данни и облачни мрежи, до момента в който Cisco е по-диверсифицираният пазарен водач, обслужващ по-широк набор от браншове, пишат от The Motley Fool.През последните пет години акциите на Arista се повишиха с близо 540%, до момента в който акциите на Cisco се покачиха с към 50%. S&P 500 се увеличи с повече от 90% през този интервал. Нека забележим за какво Arista непрекъснато превъзхождаше по-големия си съперник и по-широкия пазар и дали към момента е по-добрата покупка.Кои са основните разлики сред Arista и Cisco?Cisco е най-голямата компания за мрежов хардуер в света, само че е известна с това, че обвързва клиентите си със своите лични чипове и програмен продукт. Тя ускорява стабилността на тази екосистема със своите интегрирани услуги за сигурност, облак и наблюдаване на мрежата.Arista възприема противоположния метод и употребява най-вече чиповете на Broadcom с техния програмен продукт с отворен код и интерфейси за приложно програмиране (API). Тази еластичност я прави привлекателна за клиенти, които не желаят да се зациклят в затворената градина на Cisco.Използването на единна модулна операционна система от Arista, EOS, постоянно я прави по-проста опция на фрагментираната екосистема от разнообразни операционни системи на Cisco (включително IOS, NX-OS, IOS XE). Комутаторите с ниска инертност на Arista също са усъвършенствани за хипермащабни облачни мрежи, което я прави топ избор за софтуерни колоси като Meta и Microsoft, до момента в който платформата CloudVision разрешава на клиентите елементарно да следят и проучват своите внедрявания.Arista може в началото да наподобява като екзистенциална опасност за Cisco, само че Cisco остава водач в цялостните внедрявания, които сплотяват решения за кампуси, клонове, широкообхватни мрежи (WAN) и центрове за данни. Интегрираните функционалности за киберсигурност и съдействие на Cisco също могат да понижат потребността от спомагателни услуги на трети страни, до момента в който личните ѝ чипове са по-добре усъвършенствани за личния хардуер и програмен продукт, в сравнение с чиповете на трети страни.С други думи, Cisco е „ обслужване на едно гише “ за мрежови решения, до момента в който Arista към момента предлага главно по-тесен набор от артикули и услуги за пазарите на облачни услуги и центрове за данни.Коя компания пораства по-бързо?От фискалната 2019 година до фискалната 2024 година (която завърши предишния юли), приходите на Cisco нарастваха със комплициран годишен ритъм на напредък (CAGR) под 1%, до момента в който поправената облага на акция (EPS) се увеличи със CAGR от близо 4%. През тези пет години Cisco се бореше с три съществени провокации.Първо, пандемията понижи поръчките за предприятия и кампуси и наруши веригите за доставки. Второ, проблемите с веригата за доставки се проточиха и след края на пандемията. И най-после, клиентите ѝ още веднъж усилиха поръчките си, защото компанията позволи тези индустриални проблеми през фискалната 2023 година, само че възходящите цени и други макроикономически насрещни ветрове забавиха самото внедряване. В резултат на това клиентите се озоваха с прекалено много неинсталирани артикули и поръчките на Cisco се забавиха.Докато Cisco се справяше с тези провокации, през 2021 година закупи Acacia Communications, с цел да разшири портфолиото си от оптични мрежови артикули. Компанията закупи и ThousandEyes през 2020 година и Splunk през 2024 година, с цел да разшири услугите си за наблюдаване на мрежата. Тези придобивания би трябвало да диверсифицират бизнеса на Cisco, отдалечавайки се от главните ѝ рутери и комутатори.От 2019 година до 2024 година приходите на Arista се усилиха със CAGR от 24%, до момента в който поправената ѝ чиста облага се усили със CAGR от 30%. Но през тези пет години, разделянето на акциите и възходящите разноски за обезщетения, основани на акции, понижиха поправената ѝ облага на акция с негативен CAGR от 1%.Arista се показа по-добре от Cisco по време на пандемията, тъй като главните ѝ клиенти в региона на облака и хипермащабирането продължиха да порастват по време на тази рецесия. Arista също по този начин претърпя по-леки спирания във веригата за доставки от Cisco, защото Arista имаше по-стегнато портфолио и разчиташе основно на Broadcom за своите чипове и не страдаше от същите проблеми с натрупването на продажби, защото веригите ѝ за доставки се възстановиха.Arista също по този начин направи няколко придобивания през последните пет години, в това число Awake Security през 2020 година (за да се конкурира с Cisco на пазара за сигурност) и компанията за периферни мрежи Pluribus през 2023 година Тези покупко-продажби не бяха толкоз огромни, колкото тези на Cisco, само че последователно уголемяват екосистемата на Arista.Коя акция е по-добра сега?От фискалната 2024 година до фискалната 2027 година анализаторите чакат приходите и облагата на акция на Cisco да нарастват със CAGR надлежно от 5% и 9%. Този напредък би трябвало да се дължи на разширението на абонамента и услугите, удобните фактори за бизнеса с мрежова инфраструктура, свързани с изкуствен интелект, възходящото търсене на услугите за сигурност и наблюдаемост и нормализирането на хардуерния ѝ ресурс. Това е солидна траектория на напредък за акция, която се търгува на 17 пъти поправената облага, като в същото време изплаща дивидентна рентабилност от 2,5%.От 2024 до 2027 година анализаторите чакат приходите и облагата на акция (EPS) на Arista да се усилят със CAGR надлежно от 19% и 15%. Arista би трябвало да се възползва от растежа на пазарите на облачни услуги и изкуствен интелект, разширението си на корпоративния и кампусния пазар, с цел да се конкурира с Cisco, и разширението на интегрираните си услуги за сигурност. Това е розова вероятност, само че акциите на Arista са малко по-скъпи, 33 пъти по-високи от поправената им облага – и в никакъв случай не са изплащали дивиденти.Cisco и Arista са обещаващи дълготрайни вложения. Но в случай че би трябвало да се избере една, придържайте се към Arista, тъй като пораства по-бързо, акциите ѝ към момента са рационално оценени и е добре готова да наруши Cisco в дълготраен проект.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.